Hva er unlevered fri kontantstrøm?
Unlevered Fri Kontantstrøm (også kjent som Fri Kontantstrøm til Firmaet eller FCFF for kort) er en teoretisk kontantstrøm tall for en bedrift. Det er den kontantstrøm som er tilgjengelig for alle aksjonærer og debtholders etter alle driftskostnader, kapitalkostnader, og investering i arbeidskapital har blitt gjort., Unlevered Fri Kontantstrøm er brukt i økonomisk modelingWhat er Finansielle ModelingFinancial modellering er utført i Excel til å forutsi en bedrifts finansielle resultater. Oversikt over hva som er økonomisk modellering, hvordan & derfor å bygge en modell. for å bestemme enterprise valueEnterprise Verdi (EV)Enterprise Verdi, eller Fast Verdi, er hele verdien av en fast lik sin egenkapital verdi, pluss netto gjeld, pluss eventuelle minoritetsinteresser, brukt i et firma. Det er teknisk kontantstrøm at eierne og kreditorene vil ha tilgang til fra virksomheten.,
Unlevered fri kontantstrøm formel?
formelen er:
Unlevered fri kontantstrøm = DRIFTSRESULTAT – Skatter + Avskrivninger & Avskrivninger – investeringer – øker i non-cash arbeidskapital
Hvorfor er unlevered fri kontantstrøm benyttet?
Unlevered fri kontantstrøm blir brukt for å fjerne effekten av kapitalstruktur på en fast verdi, og for å gjøre selskapene mer sammenlignbare., Den viktigste anvendelsen er i verdivurdering, hvor en diskontert kontantstrøm (DCF) modelDCF Modell Trening Gratis GuideA DCF-modellen er en bestemt type økonomisk modell som brukes til å verdsette en bedrift. Modellen er rett og slett en prognose av et selskaps unlevered fri kontantstrøm er bygget for å beregne netto nåverdi (NPV) av en bedrift. Ved hjelp av unlevered kontantstrøm, enterprise verdi er bestemt, noe som kan lett sammenlignes med foretakets verdi av annen virksomhet.
Hvorfor er kapitalstruktur ignorert?,
Det er to hovedgrunner kapitalstruktur er ignorert når du utfører en verdivurdering:
- Det gjør bedrifter sammenlignbare
- kapitalstruktur er noe skjønnsmessig, og eiere/ledere kan teoretisk sett et annet kapitalstruktur av sine valg på faste
La oss utforske hver av disse ideene i mer detalj nedenfor.
Sammenlignbarhet. Siden noen selskaper har en høy rentekostnader, mens andre har liten eller ingen interesse bekostning, vippes kontantstrøm på to bedrifter kan være skjevt av effekten av interesse., Ved å fjerne rentekostnader og beregne skatt, det er mye lettere å gjøre en epler til epler sammenligningen.
Skjønnsmessig. Dette punktet er noe teoretisk, som bedrifter kan være begrenset i hvor mye fleksibilitet de har, men i teorien, eiere eller ledere i virksomheten kan sette uansett kapitalstruktur de ønsker på virksomheten.,
Hvordan å beregne fri kontantstrøm til firmaet
Her er en steg-for-steg eksempel på hvordan beregne unlevered fri kontantstrøm (gratis kontantstrøm til firmaet):
- Begynner med EBITEBIT GuideEBIT står for og et Resultat Før Renter og Skatt, og er en av de siste delsummer i resultat før netto inntekt. EBIT er også noen ganger referert til som driftsinntekter og kalles dette fordi det er funnet ved å trekke alle driftskostnader (produksjon og ikke-produksjonskostnader) fra salgsinntekter., (Resultat Før Renter og Skatt)
- Beregne den teoretiske skatter selskapet ville ha til å betale hvis de ikke har en skatt shield (dvs. uten fradrag av renter)
- Subtrahere den nye skatt figur fra EBIT
- Legg tilbake avskrivninger og amortisering utgifter
- Trekke fra enhver økning i ikke-kontanter netto arbeider capitalNet Arbeider CapitalNet arbeidskapital (NWC) er forskjellen mellom et selskaps eiendeler (netto) og kortsiktig gjeld (med fradrag for gjeld) på sin balanse., Det er et mål for selskapets likviditet og dens evne til å dekke kortsiktige forpliktelser så vel som å finansiere driften av virksomheten. Den ideelle plasseringen er til
- Trekke noen hovedstad expendituresHow å Beregne CapEx – FormulaThis veiledningen viser hvordan å beregne CapEx ved å derivere den CapEx formel fra resultatregnskapet og balansen for finansiell modellering og analyse.
Dette er den mest vanlige cash flow beregning brukes for alle typer av finansiell modellering verdivurdering.,
Som du kan se i eksempelet ovenfor, og den delen som er uthevet i gull, EBIT av $6,800, mindre skatt på $1,360 (uten fradrag av renter), pluss avskrivninger og amortisering av $400, mindre en økning i non-cash arbeidskapital av $14,000, mindre investeringer på $40,400, resulterer i unlevered fri kontantstrøm på -$48,560.
Last ned Gratis Mal
skriv Inn ditt navn og e-post i skjemaet under og last ned gratis mal nå!,
som Kommer på equity verdi
Når du bruker unlevered fri kontantstrøm til å bestemme Enterprise Value (EV)Enterprise Value (EV)Enterprise Verdi, eller Fast Verdi, er hele verdien av en fast lik sin egenkapital verdi, pluss netto gjeld, pluss eventuelle minoritetsinteresser, som brukes i virksomheten, med noen få enkle trinn kan bli tatt for å komme frem til egenkapital verdi av firmaet.,
for Å komme frem til egenkapital verdi, må du ta følgende fremgangsmåte:
- Legg til kontantkontoen
- Minus gjeld
- Trekke noen minoritet interestMinority Interesse i Enterprise Value CalculationEnterprise Verdi justeres ved å legge til minoritetsinteresser til konto for konsoliderte rapportering på resultatregnskapet. Eksempel på beregning, guide., Når et selskap eier mer enn 50% (men mindre enn 100%) av et datterselskap, de alle inn-100% av selskapets inntekter, kostnader og andre resultatregnskapet elementer, selv
for Å lære mer, kan du se vår guide til egenkapital verdi vs enterprise valueEnterprise Verdi vs Egenkapital ValueEnterprise verdi vs egenkapital verdi. Denne veiledningen forklarer forskjellen mellom enterprise value (fast verdi) og egenkapital verdien av en bedrift. Se et eksempel på hvordan å beregne hver og laste ned kalkulatoren. Enterprise value = verdi egenkapital + gjeld kontanter. Lær betydningen og hvordan hver og brukes i verdsettelsen.,
Video forklaring
Nedenfor er en video forklaring på hvordan dette fungerer.
Ekstra ressurser
Dette er en guide til unlevered kontantstrømmer, og kontantstrømmer til firmaet (FCFF). Den beste måten å fullstendig forstå denne beregningen er gjennom å praktisere finansiell modellering og bygge beregningen deg selv i Excel fra bunnen av.
CFI er den offisielle globale leverandøren av Finansiell Modellering og Verdivurdering Analytiker (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som arbeider for selskaper som Amazon, J. P., Morgan, og Ferrari sertifisering, utformet for å forvandle hvem som helst i en verden-klassen finansanalytiker.
i Tillegg, disse gratis CFI ressurser kan være en stor hjelp for deg:
- Den ultimate kontantstrøm guideValuationFree verdivurdering guider for å lære de viktigste begrepene i ditt eget tempo., Disse artiklene vil lære deg bedrift verdivurdering beste praksis og hvordan å verdsette et selskap med sammenlignbare selskap analyse, diskontert kontantstrøm (DCF) – modellering, og presedens transaksjoner, som brukes i investment banking, egenkapital forskning, (EBITDA vs Operasjonell Kontantstrøm vs Fri Kontantstrøm vs Unlevered Free Cash Flow)
- Sammenlignbare selskapet analysisComparable Selskapet AnalysisHow å utføre Sammenlignbare Selskap Analyse. Denne guiden viser deg trinn-for-trinn hvordan du kan bygge sammenlignbare selskap analyse («Comps»), inkluderer en gratis mal og mange eksempler., Comps (fripoeng) er en relativ verdsettelse metodikk som ser på prosenter av tilsvarende offentlige virksomheter og bruker dem til å avsløre verdien av annen virksomhet
- DCF modellering guideDCF Modell Trening Gratis GuideA DCF-modellen er en bestemt type økonomisk modell som brukes til å verdsette en bedrift. Modellen er rett og slett en prognose av et selskaps unlevered fri kontantstrøm
- Finansiell modellering beste practicesFree Finansiell Modellering GuideThis finansiell modellering guide dekker Excel tips og beste praksis på forutsetninger, drivere, prognoser, knytte de tre utsagn, DCF analyser, mer
Leave a Reply