niet-verstrekte vrije kasstroom

Wat is niet-verstrekte vrije kasstroom?

vrije cashflow (ook bekend als vrije cashflow aan de onderneming of kortweg FCFF) is een theoretisch cashflowcijfer voor een bedrijf. Het is de kasstroom die beschikbaar is voor alle aandeelhouders en debthouders nadat alle exploitatiekosten, kapitaaluitgaven en investeringen in werkkapitaal zijn gedaan., Unlevered gratis Cash Flow wordt gebruikt in financiële modellering wat is financieel Modellerenfinanciële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat financiële modellering is, hoe & waarom een model te bouwen. om de bedrijfswaarde vast te stellen bedrijfswaarde (EV)bedrijfswaarde, of bedrijfswaarde, is de gehele waarde van een onderneming gelijk aan de waarde van het eigen vermogen, plus nettoschuld, plus een minderheidsbelang, gebruikt in een onderneming. Het is technisch gezien de kasstroom waartoe aandelen-en schuldinstrumenten uit bedrijfsactiviteiten toegang zouden hebben.,

vrije cashflowformule Zonder hefboom?

De formule is:

Unlevered free cash flow = EBIT – Taxes + afschrijvingen & amortisatie – kapitaaluitgaven – verhogingen in niet-cash werkkapitaal

Waarom wordt unlevered free cash flow gebruikt?

vrije cashflow zonder hefboomwerking wordt gebruikt om het effect van de kapitaalstructuur op de waarde van een onderneming weg te nemen en ondernemingen beter vergelijkbaar te maken., De belangrijkste toepassing is in waardering, waar een discounted cash flow (DCF) model CF Model Training Free Guideeen DCF model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een bedrijf te waarderen. Het model is gewoon een voorspelling van een bedrijf niet-hefboomvrije vrije cashflow is gebouwd om de netto contante waarde (NPV) van een bedrijf te bepalen. Door gebruik te maken van ongeleverde cashflow, wordt de bedrijfswaarde bepaald, die gemakkelijk kan worden vergeleken met de bedrijfswaarde van een ander bedrijf.

Waarom wordt de kapitaalstructuur genegeerd?,

Er zijn twee belangrijke redenen waarom de kapitaalstructuur wordt genegeerd bij het uitvoeren van een waardering:

1. Het maakt bedrijven vergelijkbaar
2. kapitaalstructuur is enigszins discretionair, en eigenaren/managers zouden theoretisch een andere kapitaalstructuur van hun keuze op de onderneming kunnen plaatsen

laten we elk van deze ideeën hieronder nader onderzoeken.

vergelijkbaarheid. Aangezien sommige bedrijven hoge rentelasten hebben, terwijl andere weinig tot geen rentelasten hebben, kan de levered cash flow van twee bedrijven scheefgetrokken worden door de impact van rente., Door het verwijderen van de rentelasten en het herberekenen van belastingen, is het veel gemakkelijker om een apples to apples vergelijking te maken.

discretionair. Dit punt is enigszins theoretisch, omdat bedrijven misschien beperkt zijn in hoeveel flexibiliteit ze hebben, maar in theorie kunnen de eigenaren of managers van het bedrijf elke kapitaalstructuur die ze willen op het bedrijf zetten.,

How to calculate free cash flow to the firm

Hier is een stap-voor-stap voorbeeld van het berekenen van niet-afgeleverde vrije cash flow (free cash flow to the firm):

1. Begin met EBITEBIT GuideEBIT staat voor Earnings Before Interest and Taxes en is een van de laatste subtotalen in de winst-en verliesrekening voor nettoresultaat. EBIT wordt ook wel eens aangeduid als bedrijfsresultaat en wordt dit genoemd omdat het gevonden wordt door alle bedrijfskosten (productie en niet-productiekosten) af te trekken van de omzet., (Winst vóór rente en belasting)
2. Bereken de theoretische belastingen die de onderneming zou moeten betalen als zij geen belastingschild hadden (d.w.z. zonder aftrek van rentelasten)
3. trek het nieuwe belastingcijfer af van EBIT
4. voeg afschrijvingen en afschrijvingskosten toe
5. Trek eventuele verhogingen van netto werkkapitaal netto werkkapitaal (NWC) is het verschil tussen de vlottende activa van een onderneming (na aftrek van kasmiddelen) en de vlottende passiva (na aftrek van schuld) op haar saldo laken., Het is een maatstaf voor de liquiditeit van een bedrijf en zijn vermogen om aan kortetermijnverplichtingen te voldoen, evenals fondsactiviteiten van het bedrijf. De ideale positie is om
6. alle kapitaaluitgaven af te trekken hoe Capex te berekenen – Formulierdeze gids laat zien hoe CapEx te berekenen door de CAPEX-formule af te leiden uit de winst-en verliesrekening voor financiële modellering en analyse.

Dit is de meest voorkomende cashflowmetrie die wordt gebruikt voor elk type financiële modelleringswaardering.,

zoals u kunt zien in het voorbeeld hierboven en de paragraaf gemarkeerd in goud, resulteert EBIT van $6.800, minus belastingen van $1.360 (zonder aftrek van rente), plus afschrijvingen en amortisatie van $400, minus een toename van niet-cash werkkapitaal van $14.000, minus kapitaaluitgaven van $40.400, in een niet-uitgeleverde vrije cashflow van – $48.560.

Download het gratis sjabloon

Voer uw naam en e-mailadres in het onderstaande formulier in en download het gratis sjabloon nu!,

bij het bepalen van de ondernemingswaarde (EV)bedrijfswaarde (EV)bedrijfswaarde is de volledige waarde van een onderneming gelijk aan de eigen-vermogenswaarde, plus nettoschuld, plus een minderheidsbelang dat in het bedrijf wordt gebruikt, kunnen enkele eenvoudige stappen worden genomen om tot de eigen-vermogenswaarde van het bedrijf te komen.,

om tot de waarde van het eigen vermogen te komen, neemt u de volgende stappen:

1. Tel het kassaldo op
2. trek een schuld af
3. trek een minderheidsbelang af Voorbeeld berekening, gids., Wanneer een onderneming bezit meer dan 50% (maar minder dan 100%) van een dochteronderneming, nemen ze alle 100% van uw omzet, kosten en andere posten van de resultatenrekening, zelfs

Voor meer informatie, zie onze gids op het eigen vermogen waarde vs enterprise valueEnterprise Waarde versus eigen Vermogen ValueEnterprise waarde versus eigen vermogen. Deze gids legt het verschil uit tussen de ondernemingswaarde (bedrijfswaarde) en de waarde van het eigen vermogen van een bedrijf. Zie een voorbeeld van hoe te berekenen elk en download de rekenmachine. Ondernemingswaarde = aandelenwaarde + schuldgeld. Leer de betekenis en hoe elk wordt gebruikt in de waardering.,

Video uitleg

Hieronder is een video uitleg van hoe dit werkt.

extra middelen

Dit is een leidraad geweest voor niet-uitgeleverde vrije cashflow en vrije cashflow aan de onderneming (FCFF). De beste manier om deze maatstaf volledig te begrijpen is door het beoefenen van financiële modellering en het bouwen van de berekening zelf in Excel vanaf nul.

CFI is de officiële wereldwijde aanbieder van de Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Fmva ® CertificationJoin 350.600 + studenten die werken voor bedrijven als Amazon, J. P., Morgan, en Ferrari certificering, ontworpen om iedereen om te vormen tot een financieel analist van wereldklasse.

bovendien kunnen deze gratis CFI-bronnen u een grote hulp zijn:

• de ultieme cashflow guideValuationFree valuation guides om de belangrijkste concepten in uw eigen tempo te leren., Deze artikelen leren u best practices voor bedrijfswaardering en hoe u een bedrijf kunt waarderen met behulp van vergelijkbare bedrijfsanalyse, discounted cash flow (DCF) – modellering en eerdere transacties, zoals gebruikt in investment banking, equity research (EBITDA vs Operating Cash Flow vs Free Cash Flow vs Unlevered Free Cash Flow)
• vergelijkbare bedrijfsanalyse vergelijkbare bedrijfsanalyses vergelijkbare bedrijfsanalyses voor het uitvoeren van vergelijkbare bedrijfsanalyses. Deze gids laat u stap voor stap zien hoe u vergelijkbare bedrijfsanalyse (“Comps”) kunt bouwen, inclusief een gratis sjabloon en vele voorbeelden., Comps is een relatieve waarderingsmethodologie die naar Ratio ‘ s van vergelijkbare overheidsbedrijven kijkt en deze gebruikt om de waarde van een ander bedrijf af te leiden
• DCF modeling guideDCF Model Training Free GuideA DCF model is een specifiek type financieel model dat wordt gebruikt om een bedrijf te waarderen. Het model is gewoon een voorspelling van een bedrijf ‘ s unlevered free cash flow
• financiële modellering best practicesFree financiële Modelleringsgids deze financiële modelleringsgids behandelt Excel tips en best practices over aannames, drivers, forecasting, linking the three statements, DCF analysis, more