Unlevered Free Cash Flow (Čeština)

co je unlevered free cash flow?

bezhotovostní peněžní tok (známý také jako volný peněžní tok do firmy nebo zkráceně FCFF) je teoretická hodnota peněžních toků pro podnikání. Je to peněžní tok, který je k dispozici všem držitelům akcií a držitelům dluhů poté, co byly provedeny všechny provozní náklady, kapitálové výdaje a investice do pracovního kapitálu., Uvolněný Volný peněžní tok se používá při finančním modelováníco je finanční Modelingfinanční modelování se provádí v Excelu, aby se předpovídala finanční výkonnost společnosti. Přehled toho, co je finanční modelování, jak & proč stavět model. určení hodnoty podnikupodnikové hodnoty (EV)podniková hodnota nebo hodnota firmy je celá hodnota firmy rovnající se její hodnotě vlastního kapitálu plus čistý dluh plus jakýkoli menšinový zájem používaný ve firmě. Je to technicky peněžní tok, ke kterému by vlastníci kapitálu a držitelé dluhů měli přístup z obchodních operací.,

bezhotovostní cash flow vzorec?

vzorec je:

Unlevered volný peněžní tok = EBIT – Daně + Odpisy & Odpisy – Kapitálové Výdaje – zvýšení v non-cash working capital

Proč je unlevered volný peněžní tok použít?

uvolněný volný peněžní tok se používá k odstranění dopadu kapitálové struktury na hodnotu firmy a ke zvýšení srovnatelnosti společností., Jeho hlavní aplikace je v oceňování, kde diskontovaný model cash flow (DCF) modelDCF školení Free GuideA DCF model je specifický typ finančního modelu, který se používá k ocenění podniku. Model je prostě prognóza společnosti je bezhotovostní cash flow je postaven na určení čisté současné hodnoty (NPV) podniku. Použitím bezhotovostního peněžního toku je určena podniková hodnota, kterou lze snadno porovnat s podnikovou hodnotou jiného podniku.

proč je kapitálová struktura ignorována?,

Existují dva hlavní důvody, kapitálové struktury je ignorována při provádění ocenění:

1. To dělá podniky srovnatelné
2. Kapitálová struktura je poněkud uvážení, a vlastníci/správci by teoreticky mohla umístit různé kapitálové struktury jejich výběru na firmu

podíváme se na každý z těchto myšlenek podrobněji níže.

srovnatelnost. Protože některé společnosti mají vysoké úrokové náklady, zatímco jiní mají málo k žádné úrokové náklady, páková cash flow dvou firem může být zkreslený tím, že dopad zájem., Odstraněním úrokových nákladů a přepočtením daní je mnohem snazší udělat srovnání jablek s jablky.

diskreční. Tento bod je poněkud teoretické, protože firmy mohou být omezeny v tom, jak moc flexibilitu mají, ale v teorii, vlastníky nebo manažery podniku můžete dát cokoliv kapitálové struktury chtějí na podnikání.,

Jak vypočítat volný peněžní tok do firmy

Zde je krok-za-krokem, příklad, jak vypočítat unlevered free cash flow (volný peněžní tok do firmy):

1. Začít s EBITEBIT GuideEBIT zkratka pro Zisk Před Úroky a Daní a je jedním z posledních mezisoučtů ve výkazu zisku a ztráty, než čistý příjem. EBIT je také někdy označován jako provozní příjem a nazývá se to proto, že se zjistí odečtením všech provozních nákladů (výrobních a nevýrobních nákladů) z příjmů z prodeje., (Zisk Před Úroky a Zdaněním)
2. Výpočet teoretické daně by firma musela platit, pokud neměli daňového štítu (tj. bez odečtení úrokových výdajů)
3. Odečíst nový daňový obrázek z EBIT
4. Přidat zpět odpisy a amortizace nákladů
5. Odečíst jakoukoli zvyšuje v nepeněžní čistý pracovní capitalNet Pracovní CapitalNet Pracovní Kapitál (NWC) je rozdíl mezi společnosti oběžná aktiva (čistá hotovost) a krátkodobými závazky (po odečtení dluhů) ve své rozvaze., Jedná se o opatření likvidity společnosti a její schopnosti plnit krátkodobé závazky i fondové operace podniku. Ideální pozice je odečíst veškeré kapitálové výdaje pro výpočet CapEx-FormulaThis guide ukazuje, jak vypočítat CapEx odvozením vzorce CapEx z výkazu zisku a ztráty a rozvahy pro finanční modelování a analýzu.

jedná se o nejběžnější metriku peněžních toků používanou pro jakýkoli typ oceňování finančního modelování.,

Jak můžete vidět v příkladu výše a bod zvýrazněn ve zlatě, EBIT ve výši $6,800, méně daní z $1,360 (bez odečtení úroků), plus odpisy a amortizace ve výši 400, menší nárůst v non-cash working capital $14,000, méně kapitálové výdaje $40,400, výsledky v unlevered volný peněžní tok -$48,560.

Stáhněte si bezplatnou šablonu

zadejte své jméno a e-mail do níže uvedeného formuláře a stáhněte si bezplatnou šablonu nyní!,

Příjezdu na hodnotu kapitálu

Při použití unlevered volný peněžní tok pro stanovení Hodnoty Podniku (EV)Hodnota Podniku (EV)Hodnota Podniku, nebo Pevná Hodnota, je celá hodnota firmy se rovná její hodnoty vlastního kapitálu a čistého dluhu, plus jakýkoli menšinový podíl, který se používá v podnikání, několika jednoduchými kroky mohou být přijata, aby se dospělo hodnoty vlastního kapitálu firmy.,

, Aby se dospělo na hodnotu kapitálu, proveďte následující kroky:

1. Přidejte zůstatek hotovosti
2. Odečíst dluh
3. Odečíst jakoukoli menšinu interestMinority Zájem v Podnikové Hodnoty CalculationEnterprise Hodnota musí být upravena přidáním menšinový podíl na účet pro konsolidované vykazování ve výkazu zisku a ztráty. Příklad výpočtu, průvodce., Pokud společnost vlastní více než 50% (ale méně než 100%) dceřiné společnosti, budou zaznamenávat všechny 100%, že společnost je příjmy, náklady a další položky výsledovky, i

dozvědět Se více, podívejte se na našeho průvodce na equity value vs podnikové valueEnterprise Hodnota vs Kapitálu ValueEnterprise hodnota vs. hodnota vlastního kapitálu. Tato příručka vysvětluje rozdíl mezi hodnotou podniku (hodnota firmy) a hodnotou vlastního kapitálu podniku. Podívejte se na příklad, jak vypočítat každý a stáhnout kalkulačku. Hodnota podniku = hodnota vlastního kapitálu + dluh-hotovost. Naučte se význam a jak se každý používá při oceňování.,

video vysvětlení

níže je video vysvětlení, jak to funguje.

Další zdroje

byl To průvodce na unlevered volného cash flow a volné cash flow do firmy (FCFF). Nejlepší způsob, jak zcela pochopit tuto metriku, je praktikování finančního modelování a budování výpočtu v Excelu od nuly.

CFI je oficiální globální poskytovatel Finanční Modelování a Oceňování Analytik (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenti, kteří pracují pro společnosti, jako je Amazon, J. P., Morgan ,a Ferrari certifikace, navržen tak, aby transformovat někoho do světové třídy finanční analytik.

Navíc, tyto volné CFI zdroje může být velká pomoc pro vás:

• konečné cash flow guideValuationFree ocenění průvodců, učit se nejdůležitější pojmy svým vlastním tempem., Tyto články vás naučí, oceňování podniku osvědčených postupů, a jak se hodnoty společnosti pomocí srovnatelné společnosti analýza, diskontované cash flow (DCF) modelování a precedens transakcí, jak je používán v oblasti investičního bankovnictví, equity výzkum, (EBITDA vs Provozní Cash Flow vs Volného Cash Flow vs Unlevered Free Cash Flow)
• Srovnatelné společnosti analysisComparable Společnost AnalysisHow provést Srovnatelné Analýzy Společnosti. Tato příručka vám ukazuje krok za krokem, jak vytvořit srovnatelnou analýzu společnosti („Comps“), obsahuje bezplatnou šablonu a mnoho příkladů., Kompozice je relativní metodiky oceňování, které vypadá na poměry podobných veřejných společností a používá je odvodit hodnotu z jiného podnikání
• DCF modelování guideDCF Model Školení Zdarma GuideA DCF model je specifický druh finanční model použitý k oceňování podniku. Model je jednoduše prognózy společnosti unlevered volných peněžních toků
• Finanční modelování nejlepší practicesFree Finanční Modelování GuideThis finanční modelování příručka pokrývá Excel tipy a osvědčené postupy, předpoklady, ovladače, prognózování, spojující tři prohlášení, DCF analýzy více