Unlevered Free Cash Flow (Română)

ce este unlevered free cash flow?

fluxul de numerar gratuit (cunoscut și sub denumirea de flux de numerar gratuit către firmă sau FCFF pe scurt) este o cifră teoretică a fluxului de numerar pentru o afacere. Este fluxul de numerar disponibil tuturor deținătorilor de acțiuni și deținătorilor de debite după ce au fost efectuate toate cheltuielile de exploatare, cheltuielile de capital și investițiile în capitalul de lucru., Fluxul de numerar gratuit este utilizat în modelarea financiarăceea ce este modelarea Financiarămodelarea financiară este efectuată în Excel pentru a prognoza performanța financiară a unei companii. Prezentare generală a ceea ce este modelarea financiară, cum & de ce să construim un model. pentru a determina valoarea întreprinderiivaloarea întreprinderii (EV) valoarea întreprinderii sau valoarea firmei este întreaga valoare a unei firme egală cu valoarea capitalului propriu, plus datoria netă, plus orice interes minoritar, utilizat în a unei firme. Din punct de vedere tehnic, fluxul de numerar la care deținătorii de acțiuni și deținătorii de datorii ar avea acces din operațiunile de afaceri.,

Formula fluxului de numerar gratuit?

formula este:

Neîndatorate fluxul de numerar liber = EBIT – Impozite + Amortizare & Amortizare – Cheltuieli de Capital – crește în non-numerar de capital de lucru

de Ce este neîndatorate free cash flow folosit?

fluxul de numerar liber nerestricționat este utilizat pentru a elimina impactul structurii capitalului asupra valorii unei firme și pentru a face companiile mai comparabile., Aplicația sa principală este în evaluare, unde un model cu flux de numerar redus (DCF) model de formare gratuită a modelului DCF GuideA DCF este un tip specific de model financiar utilizat pentru a valorifica o afacere. Modelul este pur și simplu o prognoză a fluxului de numerar gratuit al unei companii, care este construit pentru a determina valoarea actualizată netă (NPV) a unei afaceri. Prin utilizarea fluxului de numerar Neevaluat, se determină valoarea întreprinderii, care poate fi ușor comparată cu valoarea întreprinderii unei alte afaceri.

de ce este ignorată structura capitalului?,

Există două motive principale structura capitalului este ignorat atunci când se efectuează o evaluare:

1. Se face firmele comparabile
2. structura Capitalului este oarecum discreționare, și proprietarii/managerii ar putea, teoretic, un loc diferit de structura de capital de alegerea lor pe firma

Să exploreze fiecare dintre aceste idei în detaliu mai jos.

comparabilitate. Deoarece unele companii au o cheltuială mare interes, în timp ce altele au puțin la nici o cheltuială interes, fluxul de numerar levered de două firme pot fi denaturate de impactul interes., Prin eliminarea cheltuielilor cu dobânzile și recalcularea impozitelor, este mult mai ușor să faceți o comparație între mere și mere.

discreționar. Acest punct este oarecum teoretic, deoarece firmele pot fi limitate în câtă flexibilitate au, dar, teoretic, proprietarii sau managerii afacerii pot pune orice structură de capital pe care o doresc asupra afacerii.,

Cum de a calcula fluxul de numerar liber a firmei

Aici este un ghid pas-cu-pas exemplu de cum să calculeze neîndatorate fluxul de numerar liber (free cash flow la firmă):

1. Începe cu EBITEBIT GuideEBIT reprezintă Câștigurile Înainte de Dobânzi și Impozite și este una dintre ultimele subtotaluri în declarația de venit înainte de venitul net. EBIT este, de asemenea, uneori menționată ca venituri din exploatare și se numește acest lucru, deoarece se constată prin deducerea tuturor cheltuielilor de exploatare (costurile de producție și non-producție) din veniturile din vânzări., (Câștiguri Înainte de Dobânzi și Taxe)
2. Calcula teoretic impozite compania ar trebui să plătească dacă nu aveau un scut fiscal (de exemplu, fără deducerea cheltuielile cu dobânzile)
3. Scade nouă taxă cifra de EBIT
4. Adăugați înapoi cheltuieli cu amortizarea
5. Scade orice crește în non-numerar de lucru net capitalNet Lucru CapitalNet de rulment (NFR) este diferența între o companie de active curente (nete de numerar) și datoriile curente (nete de datorii), în bilanțul său., Este o măsură a lichidității unei companii și a capacității sale de a îndeplini obligațiile pe termen scurt, precum și operațiunile de fond ale afacerii. Poziția ideală este de a
6. Scade orice capital expendituresHow pentru a Calcula CapEx – FormulaThis ghid vă arată cum să calculeze CapEx prin derivarea CapEx formula din declarația de venit și bilanțul pentru modelare și analiză financiară.

aceasta este cea mai frecventă valoare a fluxului de numerar utilizată pentru orice tip de evaluare a modelării financiare.,

după Cum puteți vedea în exemplul de mai sus și secțiunea evidențiate în aur, EBIT de 6.800 de dolari, mai putin taxele de $1,360 (fără deducerea dobânzilor), plus depreciere și amortizare de 400 de dolari, mai puțin de o creștere în non-numerar de capital de lucru de 14.000 de dolari, mai puțin cheltuielile de capital de $40,400, rezultate în neîndatorate fluxul de numerar liber de -$48,560.

Descărcați șablonul gratuit

introduceți numele și e-mailul în formularul de mai jos și descărcați șablonul gratuit acum!,

Ajungând la valoarea capitalului propriu

atunci Când se utilizează neîndatorate fluxul de numerar liber pentru a determina Valoarea Întreprinderii (EV)Enterprise Value (EV)Valoarea de Întreprindere sau Firmă de Valoare, este intreaga valoare de o firmă egal cu valoarea capitalului propriu, plus datoria netă, plus orice interes minoritar, utilizate în de afaceri, câțiva pași simpli pot fi luate pentru a ajunge la valoarea capitalului propriu al firmei.,

Pentru a ajunge la valoarea capitalului propriu, să ia următoarele măsuri:

1. se Adaugă soldul de numerar
2. Scade orice datorie
3. Scade orice minoritate interestMinority Dobânzii în Valoarea Întreprinderii CalculationEnterprise Valoare trebuie să fie ajustată prin adăugarea interes minoritar la contul pentru raportarea consolidată pe baza declarației de venit. Exemplu de calcul, ghid., Atunci când o societate deține mai mult de 50% (dar mai puțin de 100%) a unei filiale, vor înregistra toate 100% din veniturile companiei, costurile, precum și alte elemente din situația veniturilor, chiar

Pentru a afla mai multe, consultați ghidul nostru pe valoarea capitalurilor proprii vs enterprise valueEnterprise Valoare vs Capital ValueEnterprise valoare vs valoarea capitalului propriu. Acest ghid explică diferența dintre valoarea întreprinderii (valoarea firmei) și valoarea capitalului propriu al unei afaceri. Vedeți un exemplu despre cum să calculați fiecare și să descărcați calculatorul. Valoarea întreprinderii = valoarea capitalului propriu + datorii-numerar. Aflați semnificația și modul în care fiecare este utilizat în evaluare.,

explicație video

mai jos este o explicație video a modului în care funcționează acest lucru.

resurse suplimentare

acesta a fost un ghid pentru fluxul de numerar gratuit și fluxul de numerar gratuit către firmă (FCFF). Cea mai bună modalitate de a înțelege complet această valoare este prin practicarea modelării financiare și construirea calculului în Excel de la zero.

CFI este oficial furnizor global de Modelare Financiară și Evaluare Analist (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenții care lucrează pentru companii precum Amazon, J. P., Morgan și Ferrari certificare, concepută pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de clasă mondială.în plus, aceste resurse CFI gratuit poate fi un mare ajutor pentru tine:

• ultimate cash flow guideValuationFree ghiduri de evaluare pentru a învăța cele mai importante concepte în propriul ritm., Aceste articole vă va învăța de evaluare de afaceri cele mai bune practici și cum să aprecieze o companie folosind companie comparabile analiza fluxului de numerar actualizat (DCF) de modelare, și precedent tranzacții, așa cum este folosit în sectorul bancar de investiții, de cercetare de capitaluri proprii, (EBITDA vs Fluxul de Numerar de Operare vs Free Cash Flow vs Neîndatorate Free Cash Flow)
• companie Comparabile analysisComparable Compania AnalysisHow pentru a efectua Analiza de Companie Comparabile. Acest ghid vă arată pas cu pas cum să construiți o analiză comparabilă a companiei („Comps”), include un șablon gratuit și multe exemple., Comp este o rudă metodologia de evaluare care se uită la raporturi similare companii publice și le folosește pentru a determina valoarea de un alt de afaceri
• DCF modelare guideDCF Model de Formare Gratuit GuideA DCF model este un anumit tip de model financiar folosit pentru valoarea unei afaceri. Modelul este pur și simplu o prognoză a unei întreprinderi neîndatorate fluxul de numerar liber
• modelare Financiară mai bună practicesFree Modelare Financiară GuideThis modelare financiară ghid se referă Excel sfaturi și cele mai bune practici pe ipoteze, drivere, prognoză, care leagă cele trei situații, analiza DCF, mai mult