free Cash Flow libre

Qu’est-ce que le free cash flow libre?

Le Free Cash Flow libre (également appelé Free Cash Flow à L’entreprise ou FCFF pour faire court) est un chiffre de flux de trésorerie théorique pour une entreprise. Il s’agit du flux de trésorerie disponible pour tous les détenteurs d’actions et les porteurs de titres de créance après que toutes les dépenses d’exploitation, les dépenses en capital et les investissements dans le Fonds de roulement ont été effectués., Le Free Cash Flow libre est utilisé dans la modélisation financièrequ’est-ce que la modélisation Financièrela modélisation financière est réalisée dans Excel pour prévoir la performance financière d’une entreprise. Vue d’ensemble de ce qu’est la modélisation financière, comment & pourquoi construire un modèle. pour déterminer la valeur d’entreprisela valeur d’entreprise (EV)la valeur D’entreprise, ou valeur D’entreprise, est la valeur totale d’une entreprise égale à sa valeur de capitaux propres, plus la dette nette, plus toute participation minoritaire, utilisée dans une entreprise. Il s’agit techniquement du flux de trésorerie auquel les détenteurs de capitaux propres et les détenteurs de dettes auraient accès à partir des opérations commerciales.,

formule des flux de trésorerie disponibles sans provision?

la formule est la suivante:

flux de trésorerie disponible Non généré = EBIT – impôts + amortissement & amortissement – dépenses en Capital – augmentations du Fonds de roulement hors trésorerie

pourquoi le flux de trésorerie disponible Non généré est-il utilisé?

Les flux de trésorerie disponibles Non générés sont utilisés pour éliminer l’impact de la structure du capital sur la valeur d’une entreprise et pour rendre les entreprises plus comparables., Son application principale est dans l’évaluation, où un modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF) modèle DCF guide gratuit de Formationun modèle DCF est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision du flux de trésorerie disponible Non généré d’une entreprise est construit pour déterminer la valeur actualisée nette (van) d’une entreprise. En utilisant des flux de trésorerie non générés, la valeur de l’entreprise est déterminée, ce qui peut facilement être comparé à la valeur de l’entreprise d’une autre entreprise.

pourquoi la structure du capital est-elle ignorée?,

Il y a deux raisons principales pour lesquelles la structure du capital est ignorée lors d’une évaluation:

1. Elle rend les entreprises comparables
2. La structure du Capital est quelque peu discrétionnaire, et les propriétaires/gestionnaires pourraient théoriquement placer une structure de capital différente de leur choix sur l’entreprise

examinons chacune de ces idées plus en détail ci-dessous.

comparabilité. Étant donné que certaines entreprises ont une charge d’intérêt élevée, tandis que d’autres ont peu ou pas de charge d’intérêt, le flux de trésorerie tiré de deux entreprises peut être biaisé par l’impact des intérêts., En supprimant les frais d’intérêt et EN RECALCULANT LES IMPÔTS, il est beaucoup plus facile de faire une comparaison pommes à pommes.

Discrétionnaire. Ce point est quelque peu théorique, car les entreprises peuvent être limitées dans la flexibilité dont elles disposent, mais en théorie, les propriétaires ou les gestionnaires de l’entreprise peuvent mettre la structure de capital qu’ils veulent sur l’entreprise.,

comment calculer les flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise

Voici un exemple étape par étape de la façon de calculer les flux de trésorerie disponibles non générés (flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise):

1. commencez par EBITEBIT GuideEBIT signifie bénéfice avant intérêts et impôts et est l’un des derniers sous-totaux du compte de résultat avant résultat net. L’EBIT est aussi parfois appelé résultat d’exploitation et est appelé ainsi parce qu’il est trouvé en déduisant toutes les dépenses d’exploitation (coûts de production et hors production) des revenus des ventes., (Bénéfice avant intérêts et impôts)
2. calculer les impôts théoriques que la société devrait payer si elle ne disposait pas d’un bouclier fiscal (c’est-à-dire sans déduction des frais d’intérêts)
3. soustraire le nouveau chiffre d’impôt du BAIIA
4. ajouter les charges d’amortissement
5. soustraire toute augmentation du capital de roulement net hors trésorerie net CapitalNet Fonds de roulement net (NWC) est la différence entre l’actif à court terme d’une société (net de trésorerie) et le passif à court terme (net de dette) sur son bilan., Il s’agit d’une mesure de la liquidité d’une société et de sa capacité à respecter ses obligations à court terme ainsi que les opérations de Fonds de l’entreprise. La position idéale est de
6. soustraire toute dépense en capitalecomment calculer les CapEx – Formulece guide montre comment calculer les CapEx en dérivant la formule des CapEx du compte de résultat et du bilan pour la modélisation et l’analyse financières.

C’est la plus courante des flux de trésorerie métrique utilisée pour tout type de modèle financier d’évaluation.,

Comme vous pouvez le voir dans l’exemple ci-dessus et la section en surbrillance dans l’or, de l’EBIT de 6 800$, moins les impôts de 1 360 $(sans déduire les intérêts), plus la dépréciation et de l’amortissement de 400$, déduction faite d’une augmentation du fonds de roulement hors trésorerie de 14 000$, moins les dépenses en immobilisations de moyenne 40 400$, les résultats en unlevered free cash flow de$48,560.

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arriver à la valeur des capitaux propres

lorsque l’on utilise des flux de trésorerie disponibles sans provision pour déterminer la valeur de L’entreprise (EV)la valeur de l’entreprise (Ev)la valeur de l’entreprise, ou la valeur de L’entreprise, est la valeur totale d’une entreprise égale à sa valeur des capitaux propres, plus la dette nette, plus toute participation minoritaire, utilisée dans l’entreprise, quelques étapes simples peuvent être prises pour arriver à la valeur des capitaux propres de l’entreprise.,

pour arriver à la valeur des capitaux propres, procédez comme suit:

1. ajouter le solde de trésorerie
2. soustraire toute dette
3. soustraire toute participation minoritaire intérêt minoritaire dans le calcul de la valeur de L’Entreprisela valeur de l’entreprise doit être ajustée en ajoutant des intérêts minoritaires pour tenir compte des rapports consolidés sur le compte de résultat. Exemple de calcul, guide., Lorsqu’une entreprise détient plus de 50% (mais moins de 100%) d’une filiale, elle enregistre tous les 100% du chiffre d’affaires, des coûts et des autres éléments du compte de résultat de cette entreprise, même

pour en savoir plus, consultez notre guide sur la valeur des actions par rapport à la valeur de l’entreprise Ce guide explique la différence entre la valeur de l’entreprise (entreprise de valeur) et de la valeur des capitaux propres d’une entreprise. Voir un exemple de la façon de calculer chacun et télécharger la calculatrice. Valeur de l’entreprise = valeur des capitaux propres + dette-trésorerie. Apprenez le sens et la façon dont chacun est utilisé dans l’évaluation.,

Explication vidéo

Voici une explication vidéo de la façon dont cela fonctionne.

ressources supplémentaires

ce guide a été un guide pour les flux de trésorerie disponibles non libérés et les flux de trésorerie disponibles pour L’entreprise (FCFF). La meilleure façon de comprendre complètement cette métrique est de pratiquer la modélisation financière et de construire le calcul vous-même dans Excel à partir de zéro.

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de plus, ces ressources gratuites de la FCI peuvent vous être d’une grande aide:

• Le guide ultime des flux de trésorerie guides d’évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre propre rythme., Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques en matière d’évaluation des entreprises et comment évaluer une entreprise à l’aide d’une analyse d’entreprise comparable, d’une modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et de transactions précédentes, telles qu’utilisées dans la banque d’investissement, la recherche sur les actions (EBITDA vs flux de trésorerie opérationnel vs flux de trésorerie Ce guide vous montre étape par étape comment créer une analyse d’entreprise comparable (« Comps »), comprend un modèle gratuit et de nombreux exemples., Comps est une méthodologie d’évaluation relative qui examine les ratios de sociétés publiques similaires et les utilise pour dériver la valeur d’une autre entreprise
• DCF modeling guideDCF model Training Free GuideA DCF model est un type spécifique de modèle financier utilisé pour évaluer une entreprise. Le modèle est simplement une prévision du flux de trésorerie disponible libre d’une entreprise
• meilleures pratiques de modélisation Financièreguide de modélisation Financièrece guide de modélisation financière couvre les conseils Excel et les meilleures pratiques sur les hypothèses, les moteurs, les prévisions, la liaison des trois états, l’analyse DCF, plus