fluxo de Caixa Livre Não liberado

O que é fluxo de caixa livre não liberado?

fluxo de Caixa Livre Não liberado (também conhecido como fluxo de Caixa Livre para a empresa ou FCFF para abreviar) é um valor teórico de fluxo de caixa para uma empresa. É o cash flow disponível para todos os detentores de ações e titulares de débitos depois de todas as despesas operacionais, despesas de capital e investimentos em capital de exploração terem sido feitos., O fluxo de caixa livre não liberado é usado na modelagem financeira o que é modelagem financeira modelagem financeira modelada é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Overview of what is financial modeling, how & why to build a model. para determinar o valor da empresa (EV)valor da EMPRESA (Enterprise Value Enterprise Value) Valor da empresa, ou valor da empresa, é o valor total de uma empresa igual ao seu valor de capital próprio, mais a dívida líquida, mais qualquer interesse minoritário, utilizado numa empresa. É tecnicamente o cash flow a que os detentores de acções e de títulos de dívida teriam acesso a partir de operações comerciais.,fórmula de fluxo de Caixa Livre Não liberado?

A fórmula é a seguinte:

não alavancados free cash flow = EBIT – Impostos + Depreciação & Amortização – Despesas de Capital – aumenta em não-caixa capital de giro

Por que não alavancados fluxo de caixa livre é utilizado?o fluxo de Caixa Livre Não liberado é usado para remover o impacto da estrutura de capital sobre o valor de uma empresa e para tornar as empresas mais comparáveis., A sua principal aplicação está na avaliação, em que um modelo DCF (discounted cash flow) modelDCF model Training Free GuideA DCF model é um tipo específico de modelo financeiro utilizado para avaliar uma empresa. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre não liberado de uma empresa é construído para determinar o valor atual líquido (NPV) de um negócio. Usando o fluxo de caixa não liberado, o valor da empresa é determinado, que pode facilmente ser comparado com o valor da empresa de outro negócio.por que a estrutura de capital é ignorada?,existem duas razões principais pelas quais a estrutura de capital é ignorada ao realizar uma avaliação: torna as empresas comparáveis a estrutura de Capital é algo discricionária, e os proprietários/gestores poderiam teoricamente colocar uma estrutura de capital diferente da sua escolha na empresa.comparabilidade. Uma vez que algumas empresas têm um alto custo de juros, enquanto outras têm pouco ou nenhum custo de juros, o fluxo de caixa alavancado de duas empresas pode ser distorcido pelo impacto dos juros., Ao remover as despesas com juros e recalcular os impostos, é muito mais fácil fazer uma comparação entre maçãs e maçãs.discricionário. Este ponto é um pouco teórico, uma vez que as empresas podem ser limitadas em quanta flexibilidade têm, mas em teoria, os proprietários ou gestores da empresa podem colocar qualquer estrutura de capital que eles querem no negócio.,

Como calcular o fluxo de caixa livre para a empresa

Aqui está um passo-a-passo de exemplo de como calcular não alavancados fluxo de caixa livre (free cash flow to the firm):

1. Começar com EBITEBIT GuideEBIT significa Lucros Antes de Juros e Impostos, e é um dos últimos subtotais na demonstração do resultado antes do resultado líquido. EBIT também é por vezes referido como receita operacional e é chamado assim porque é encontrado deduzindo todas as despesas operacionais (custos de produção e não-produção) das receitas de vendas., (Lucro Antes de Juros e Impostos)
2. Calcular o teórico impostos que a empresa teria de pagar se não tiver uma tax shield (i.é., sem dedução de despesas de juros)
3. Subtrair o novo imposto sobre a figura do EBIT
4. Adicionar de volta depreciação e amortização despesas
5. Subtrair quaisquer aumentos do não-dinheiro circulante líquido capitalNet de Trabalho CapitalNet de Capital de giro (NWC) é a diferença entre um atual da empresa com ativos (líquidas de caixa) e passivo circulante (líquido da dívida) em seu balanço patrimonial., Trata-se de uma medida da liquidez de uma empresa e da sua capacidade para cumprir obrigações a curto prazo, bem como para financiar as operações da empresa. A posição ideal é subtrair quaisquer despesas de capital a forma de calcular Capexformulatis guide mostra como calcular CapEx derivando a fórmula CapEx da demonstração de resultados e do balanço para modelagem e análise financeiras.

esta é a métrica de cash flow mais comum usada para qualquer tipo de avaliação de modelagem financeira.,

Como você pode ver no exemplo acima, e a seção realçada de ouro, EBIT de r $6,800, menos impostos, de us $1,360 (sem juros), mais depreciação e amortização, de r $400, menos de um aumento não-caixa capital de giro de us $14.000, menos gastos de capital de us $40,400, resulta na não alavancados fluxo de caixa de$48,560.

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Chegando ao valor patrimonial

Quando usando não alavancados fluxo de caixa livre para determinar o Enterprise Value (EV)Enterprise Value (EV)Enterprise Value, ou Valor da Empresa, é todo o valor de uma empresa igual ao seu valor patrimonial, acrescido da dívida líquida, além de qualquer interesse minoritário, usado no dos negócios, alguns passos simples podem ser tomados para se chegar ao valor do patrimônio da empresa.,para chegar ao valor do capital próprio, tome as seguintes medidas:

1. adicione o saldo de caixa
2. subtraia qualquer dívida
3. subtraia qualquer interesse minoritário na cálculo do valor da Empresa O valor da empresa tem de ser ajustado adicionando o interesse minoritário para ter em conta o reporte consolidado da demonstração dos resultados. Exemplo de cálculo, guia., Quando uma empresa possui mais de 50% (mas menos de 100%) de uma subsidiária, eles registram todos 100% das receitas, custos e outros itens da declaração de rendimentos dessa empresa, mesmo

para saber mais, veja o nosso guia sobre o valor do capital próprio vs valor da Empresa Empresa Empresa vs valor da empresa vs valor da empresa vs valor da empresa vs valor do capital próprio. O presente guia explica a diferença entre o valor da empresa (Valor firme) e o valor do capital próprio de uma empresa. Veja um exemplo de como calcular cada um e baixar a calculadora. Valor da empresa = VALOR do capital próprio + dívida-numerário. Aprenda o significado e como cada um é usado na avaliação.,

explicação em vídeo

abaixo está uma explicação em vídeo de como isto funciona.

recursos adicionais

This has been a guide to unleevered free cash flow and free cash flow to the firm (FCFF). A melhor maneira de entender completamente esta métrica é através da prática de modelagem financeira e construir o cálculo você mesmo no Excel a partir do zero.

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• O guia final de Avaliação livre de fluxo de caixa para aprender os conceitos mais importantes em seu próprio ritmo., Estes artigos irão ensinar-lhe as melhores práticas de avaliação de negócios e como avaliar uma empresa usando análise de empresa comparável, modelagem de fluxo de caixa descontado (DCF), e transações anteriores, como usado no investimento bancário, pesquisa de capital, (EBITDA vs fluxo de Caixa Operacional vs fluxo de Caixa Livre vs fluxo de Caixa Livre Não liberado)
• Análise de empresa comparável analisa comparável empresa para realizar análises de empresa comparáveis. Este guia mostra-lhe passo a passo como construir uma análise de empresa comparável (“Comps”), inclui um modelo livre e muitos exemplos., Comps é uma metodologia de avaliação relativa que analisa rácios de empresas públicas similares e as utiliza para determinar o valor de outra empresa
• DCF modelo guideDCF Formação Modelo livre GuideA DCF é um tipo específico de modelo financeiro utilizado para avaliar uma empresa. O modelo é simplesmente uma previsão do fluxo de caixa livre desencadeado por uma empresa
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