uwolniony wolny przepływ gotówki

Co to jest uwolniony wolny przepływ gotówki?

Unlevered Free Cash Flow (znany również jako Free Cash Flow to the Firm lub fcff w skrócie) to teoretyczna liczba przepływów pieniężnych dla firmy. Jest to przepływ środków pieniężnych Dostępny dla wszystkich posiadaczy kapitału własnego i dłużników po dokonaniu wszystkich kosztów operacyjnych, wydatków inwestycyjnych i Inwestycji w kapitał obrotowy., Przepływy wolne środki pieniężne wykorzystywane są w modelowaniu finansowymmodelowanie finansowe wykonywane jest w Excelu w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Przegląd czym jest modelowanie finansowe, jak & po co budować model. aby określić wartość przedsiębiorstwawartość przedsiębiorstwa (EV) Wartość przedsiębiorstwa, lub wartość przedsiębiorstwa, to całkowita wartość przedsiębiorstwa równa jego wartości kapitałowej, powiększona o dług netto, powiększona o wszelkie udziały mniejszościowe, stosowane w przedsiębiorstwie. Z technicznego punktu widzenia to przepływy pieniężne, do których posiadacze kapitału i dłużnicy mieliby dostęp z działalności gospodarczej.,

formuła wolnych przepływów pieniężnych?

wzór jest następujący:

uwolnione wolne przepływy pieniężne = EBIT – podatki + amortyzacja& amortyzacja – wydatki inwestycyjne – wzrost bezgotówkowego kapitału obrotowego

dlaczego stosuje się uwolnione wolne przepływy pieniężne?

, Jego głównym zastosowaniem jest wycena, gdzie model zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) Modeldcf Szkolenie bezpłatne GuideA Model DCF jest specyficznym rodzajem modelu finansowego używanego do wyceniania firmy. Model ten jest po prostu prognozą uwolnionych wolnych przepływów pieniężnych firmy jest zbudowany w celu określenia wartości bieżącej netto (NPV) firmy. Za pomocą uwolnionych przepływów pieniężnych określa się wartość przedsiębiorstwa, którą można łatwo porównać do wartości przedsiębiorstwa innej firmy.

dlaczego struktura kapitału jest ignorowana?,

istnieją dwa główne powody, dla których struktura kapitału jest ignorowana podczas dokonywania wyceny:

1. sprawia, że firmy są porównywalne
2. struktura kapitału jest nieco uznaniowa, a właściciele/menedżerowie mogą teoretycznie umieścić w firmie inną wybraną strukturę kapitału

przyjrzyjmy się dokładniej każdemu z tych pomysłów poniżej.

porównywalność. Ponieważ niektóre firmy mają wysokie koszty odsetek, podczas gdy inne mają niewielkie lub żadne koszty odsetek, lewarowany przepływ środków pieniężnych dwóch firm może być wypaczony przez wpływ odsetek., Usuwając koszty odsetkowe i przeliczając podatki, znacznie łatwiej jest dokonać porównania jabłek do jabłek.

Punkt ten jest nieco teoretyczny, ponieważ firmy mogą być ograniczone w zakresie elastyczności, ale w teorii właściciele lub menedżerowie firmy mogą umieścić dowolną strukturę kapitału, jaką chcą na firmę.,

Jak obliczyć wolne przepływy pieniężne dla firmy

oto przykład krok po kroku, jak obliczyć wolne przepływy pieniężne dla firmy (wolne przepływy pieniężne dla firmy):

1. zacznij od przewodnika EBITEBITEBIT oznacza zysk przed odsetkami i podatkami i jest jednym z ostatnich kwot cząstkowych w rachunku zysków i strat przed dochodem netto. EBIT jest również czasami określane jako przychody operacyjne i nazywa się to, ponieważ znajduje się przez odjęcie wszystkich kosztów operacyjnych (koszty produkcji i nieprodukcji) od przychodów ze sprzedaży., (Zysk przed odsetkami i podatkiem)
2. Oblicz teoretyczne podatki, które firma musiałaby zapłacić, gdyby nie miała osłony podatkowej (tj. bez odliczania kosztów odsetek)
3. odjąć nową kwotę podatku od EBIT
4. dodać amortyzację i koszty amortyzacji
5. odjąć wszelkie wzrosty bezgotówkowego kapitału obrotowegapitał obrotowy netto netto (NWC) jest różnicą między aktywami obrotowymi firmy (bez środków pieniężnych) i zobowiązaniami krótkoterminowymi (bez dług) w bilansie., Jest to miara płynności firmy i jej zdolności do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań, a także operacji finansowych firmy. Idealną pozycją jest
6. odjęcie wszelkich nakładów kapitałowychjak obliczyć CapEx-Formulaoprzewodnik ten pokazuje, jak obliczyć CapEx, wyprowadzając wzór CapEx z rachunku zysków i strat i bilansu do modelowania finansowego i analizy.

jest to najpopularniejszy wskaźnik przepływów pieniężnych stosowany do każdego rodzaju wyceny modelowania finansowego.,

jak widać w powyższym przykładzie i sekcji wyróżnionej w złocie, EBIT w wysokości 6800 USD, minus podatki w wysokości 1360 usd (bez odliczania odsetek), Plus amortyzacja i amortyzacja w wysokości 400 USD, minus wzrost bezgotówkowego kapitału obrotowego w wysokości 14 000 USD, minus wydatki inwestycyjne w wysokości 40 400 USD, powoduje uwolniony wolny przepływ środków pieniężnych w wysokości-48 560 USD.

Pobierz darmowy szablon

Wpisz swoje imię i nazwisko oraz e-mail w poniższym formularzu i pobierz darmowy szablon już teraz!,

obliczanie wartości kapitału własnego

korzystając z uwolnionych wolnych przepływów pieniężnych do określenia wartości kapitału przedsiębiorstwa (EV)Wartość przedsiębiorstwa (EV)Wartość przedsiębiorstwa, lub wartość przedsiębiorstwa, jest to całkowita wartość przedsiębiorstwa równa jej wartości kapitału własnego, powiększonej o dług netto, powiększony o wszelkie udziały mniejszościowe, stosowane w przedsiębiorstwie, można wykonać kilka prostych kroków, aby osiągnąć wartość kapitału własnego przedsiębiorstwa.,

aby obliczyć wartość kapitału własnego, należy wykonać następujące kroki:

1. dodać saldo środków pieniężnych
2. odjąć wszelkie zadłużenie
3. odjąć wszelkie odsetki mniejszościowe odsetki mniejszościowe w obliczeniu wartości przedsiębiorstwa wartość procentowa musi zostać skorygowana poprzez dodanie odsetek mniejszościowych w celu uwzględnienia skonsolidowanych sprawozdań na rachunku zysków i strat. Przykładowe obliczenia, przewodnik., Gdy firma posiada więcej niż 50% (ale mniej niż 100%) spółki zależnej, rejestruje wszystkie 100% przychodów, kosztów i innych pozycji rachunku zysków i strat, nawet

aby dowiedzieć się więcej, Zobacz nasz przewodnik na temat wartości kapitału własnego vs wartości przedsiębiorstwa wartość kapitału własnego vs wartości kapitału własnego. Ten przewodnik wyjaśnia różnicę między wartością przedsiębiorstwa (wartością firmy) a wartością kapitału własnego firmy. Zobacz przykład jak obliczyć każdy i pobierz Kalkulator. Wartość przedsiębiorstwa = wartość kapitału + dług-gotówka. Poznaj znaczenie i sposób, w jaki każdy z nich jest używany w wycenie.,

Wyjaśnienie wideo

Poniżej znajduje się wyjaśnienie wideo, Jak to działa.

dodatkowe zasoby

Najlepszym sposobem na pełne zrozumienie tej metryki jest ćwiczenie modelowania finansowego i samodzielne tworzenie obliczeń w programie Excel od podstaw.

CFI jest oficjalnym globalnym dostawcą certyfikatu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Fmva® Dołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P., Morgan i Ferrari certyfikat, zaprojektowany, aby przekształcić każdego w światowej klasy analityka finansowego.

dodatkowo, te bezpłatne zasoby CFI mogą być dla ciebie bardzo pomocne:

• najlepszy przewodnik po przepływach gotówkowychcena darmowych przewodników po wycenach, aby nauczyć się najważniejszych pojęć we własnym tempie., Artykuły te nauczą Cię najlepszych praktyk wyceny biznesowej i jak wycenić firmę za pomocą porównywalnej analizy firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitałowych (EBITDA vs przepływy pieniężne operacyjne vs wolne przepływy pieniężne vs uwolnione wolne przepływy pieniężne)
• porównywalna analiza firmyporównywalna Analiza Firmjak wykonać porównywalną analizę firm. Ten przewodnik pokazuje krok po kroku, jak zbudować porównywalną analizę firmy („Comps”), zawiera bezpłatny szablon i wiele przykładów., Comps to względna metodologia wyceny, która patrzy na wskaźniki podobnych spółek publicznych i wykorzystuje je do wyprowadzania wartości innej działalności
• modelowanie DCF guideDCF Model Szkolenie bezpłatny przewodnik model DCF to specyficzny rodzaj modelu finansowego używanego do wyceniania firmy. Model jest po prostu prognozą uwolnionych wolnych przepływów pieniężnych firmy
• modelowanie Finansowefree Financial Modeling Guide ten przewodnik modelowania finansowego obejmuje wskazówki Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, kierowców, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF, więcej