Adverse Selection

Vad är Adverse Selection?

negativa val avser ett scenario där antingen köparen eller säljaren har information om en aspekt av produktkvalitet som den andra parten inte har. Negativt urval är ett vanligt scenario i försäkringssektornkommersiell försäkring BrokerA commercial insurance broker är en individ som har till uppgift att fungera som mellanhand mellan försäkringsleverantörer och kunder., Förekomsten av kommersiella försäkringsmäklare går långt för att förhindra kunder från att gå vilse i havet av pålitliga och skrupelfria försäkringsleverantörer., där människor i högrisk livsstil eller de som är engagerade i farliga jobb registrerar sig för livförsäkring som ett sätt att skydda sig mot överhängande risk.

Försäkringsbolag minskar å andra sidan sin exponering för sådana högriskfordringar genom att begränsa täckningen till sådana kategorier av personer., Försäkringsbolaget kan också välja att höja premien i förhållande till riskexponeringen som ett sätt att kompensera företaget för risken att täcka högriskförsäkrare.

Hur fungerar det negativa urvalet?

negativa val inträffar när en part i en transaktion har mer exakt information jämfört med den andra parten. Den andra parten, med mindre korrekt information, är vanligtvis en nackdel eftersom parten med mer information står för att vinna mer från den transaktionen.,

informationsbalansen orsakar ineffektivitet i det pris som tas ut på specifika varor eller tjänster. Sådana scenarier kan uppstå inom försäkringssektorn, kapitalmarknaderkapitalmarknader kapitalmarknader är utbytessystemet som överför kapital från investerare som för närvarande inte behöver sina medel till individer och, och även på vanliga marknadsplatser.

praktiskt exempel: negativa val i livförsäkring

för att illustrera begreppet negativa urval, kan vi ta exempel på två potentiella försäkringstagare som vill ta upp en livförsäkring med företaget ABC., Den första personen är diabetiker och tränar inte, medan den andra personen inte har någon känd sjukdom och är en fitnessentusiast som utövar flera gånger varje vecka.

en diabetiker har en kortare livslängd förväntanmänsklig utveckling index Human Development Index (HDI) är en statistisk åtgärd (sammansatt index) som utvecklats av FN för att bedöma den sociala och ekonomiska utvecklingen i länder runt om i världen. HDI anser tre indikatorer på mänsklig utveckling, nämligen livslängd, utbildning och inkomst per capita., jämfört med en frisk person, och underlåtenhet att träna regelbundet ökar risken. Om inte försäkringsbolaget har information om hälsotillståndet hos de två potentiella försäkringstagarna, kommer företaget att vara i nackdel och kommer att behandla båda individerna som vanliga försäkringstagare.

Under onboardingHuman Resurs ManagementHuman Resource Management (HRM) är ett samlingsbegrepp för alla formella system som skapats för att hjälpa till att hantera medarbetare och andra intressenter inom en process för nya försäkringstagare, försäkringsbolaget kommer att be försäkringstagarna att fylla i formulären., Företaget kräver att potentiella kunder är sanningsenliga och avslöjar all relevant information, inklusive hälsoförhållanden som de lider av. Eftersom diabetiker personen är medveten om att avslöja hans tillstånd kommer att locka höga Premier, Han kan dölja informationen för att få liknande behandling som den andra klienten utan hälsotillstånd.

att dölja sådan viktig information leder till negativt urval. Försäkringsbolaget kommer att vara till nackdel eftersom det kommer att ingå ett avtal med en diabetespatient utan att veta det hälsotillstånd som försäkringstagaren har.,

negativa val mellan köpare och säljare

negativa val kan uppstå när en köpare avser att köpa en produkt eller tjänst från en säljare, men säljaren har mer information om produkten. En sådan situation missgynnar köparen eftersom de ingår ett avtal med en säljare som inte villigt kan avslöja all information om den produkt som säljs.,

till exempel, när en köpare letar efter en begagnad bil att köpa, och en säljare erbjuder sig att sälja en bil med dolda defekter, kommer köparen att vara i nackdel om inte säljaren informerar köparen om defekterna. Negativt val uppstår när köparen köper bilen utan att säljaren avslöjar de defekter som fordonet har.

negativt urval på kapitalmarknaderna

på kapitalmarknaderna är vissa värdepapper mer benägna att välja negativa än andra. Ett företag med hög tillväxt kan till exempel erbjuda kapital till investerare på kapitalmarknaderna till ett högt Pris., Förutsatt att förvaltarna på kapitalmarknaderna har insiderinformation om företaget som utanför investerare inte är medvetna om, som utsätter investeraren för ett negativt urval.

till exempel kan cheferna vara medvetna om en intern bedömning av företagets nuvarande värde som visar att företagets erbjudandepris överstiger företagets privata bedömning. Investerare kommer att vara i nackdel eftersom de kommer att köpa bolagets lager utan att veta att företaget är övervärderat., Om cheferna informerar investerarna om övervärderingen av företaget och investerarna fortsätter att köpa beståndet, kommer det inte längre att finnas ett tillstånd av negativt urval.

lösning på negativa val

ett av de sätt som försäkringsbolag kan undvika negativa val är genom att gruppera högriskpersoner och debitera dem högre premier. Till exempel, försäkringsbolag debitera olika premie priser till kunder beroende på deras ålder, hälsotillstånd, vikt, sjukdomshistoria, hobbies, livsstil risk (fetma, rökning och diabetes), drivande rekord, och yrke.,

de ovannämnda faktorerna påverkar en persons hälsa och livslängd och kan bestämma företagets potential att betala en fordran. Under teckning bör företaget avgöra om man ska ge en potentiell kund en försäkring och beräkna premien för att debitera den specifika kunden.

Ytterligare Resurser

CFI är officiell leverantör av global Finansiell Modellering & Värderingen Analytiker (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som jobbar för att företag som Amazon, J. P., Morgan och Ferrari certifieringsprogram, utformat för att hjälpa någon att bli en finansanalytiker i världsklass. För att fortsätta lära och främja din karriär kommer de extra CFI-resurserna nedan att vara användbara:

• Asymmetrisk Informationasymmetrisk Informationasymmetrisk information är, precis som termen antyder, ojämn, oproportionerlig eller skev information. Det används vanligtvis med hänvisning till någon typ av affärsavtal eller finansiella arrangemang där en part har mer eller mer detaljerad information än den andra.,
• Moral HazardMoral hazard hänvisar till den situation som uppstår när en individ har möjlighet att dra nytta av en affär eller situation, med vetskap om att alla risker och
• Mosaic Theorymosaic TheoryMosaic theorymosaic theory är ett tillvägagångssätt för finansiell säkerhetsanalys som innefattar analys av en mängd olika resurser, inklusive offentligt och icke-offentligt material och icke-materiell information, för att bestämma det underliggande värdet av en säkerhet.,Teorin ger en mer omfattande och noggrann inställning till värderingen av finansiella värdepapper
• rektor-Agent ProblemPrincipal-Agent ProblemA rektor-agent problem är ett problem i rektor-agent relationer när det finns en intressekonflikt mellan agenten och huvudmannen, och