Vad är unlevered fritt kassaflöde?
Fritt kassaflöde (även känt som Fritt kassaflöde till företaget eller FCFF för kort) är ett teoretiskt kassaflöde för ett företag. Det är kassaflödet tillgängligt för alla aktieägare och debtholders efter att alla rörelsekostnader, investeringar och investeringar i rörelsekapital har gjorts., Unlevered Fritt kassaflöde används i finansiell modelleringvad är finansiell Modelleringfinansiell modellering utförs i Excel för att förutse ett företags ekonomiska resultat. Översikt över vad som är finansiell modellering, hur & varför man bygger en modell. att bestämma företagsvärdetföretagsvärde (EV) företagsvärde, eller fast värde, är hela värdet av ett företag som motsvarar dess eget kapitalvärde, plus nettoskuld, plus minoritetsintresse, som används i ett företag. Det är tekniskt sett kassaflödet som aktieägare och skuldinnehavare skulle ha tillgång till från affärsverksamheten.,
Unlevered fritt kassaflöde formel?
formeln är:
Unlevered free cash flow = EBIT-Taxes + Depreciation & amortering – investeringar – ökningar i rörelsekapital utan kontanter
varför används fritt kassaflöde?
fritt fritt kassaflöde används för att avlägsna kapitalstrukturens inverkan på ett företags värde och för att göra företagen mer jämförbara., Dess huvudsakliga tillämpning är i värdering, där ett diskonterat kassaflöde (DCF) modelldcf Modell Utbildning gratis GuideA DCF modell är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos för ett företags oprövade fria kassaflöde är byggt för att bestämma nettonuvärdet (NPV) för ett företag. Genom att använda unlevered kassaflöde bestäms företagets värde, vilket lätt kan jämföras med företagets värde för ett annat företag.
varför ignoreras kapitalstrukturen?,
det finns två huvudorsaker kapitalstrukturen ignoreras när man utför en värdering:
- Det gör företagen jämförbara
- kapitalstrukturen är något diskretionär, och ägare/chefer kan teoretiskt placera en annan kapitalstruktur som de väljer på företaget
låt oss undersöka var och en av dessa idéer mer detaljerat nedan.
jämförbarhet. Eftersom vissa företag har en hög räntekostnad, medan andra har liten eller ingen räntekostnad, kan det hävstång kassaflödet av två företag Skevas av effekterna av intresse., Genom att ta bort räntekostnaden och omberäkna skatter är det mycket lättare att göra en äpplen till äpplen jämförelse.
diskretionär. Denna punkt är något teoretisk, eftersom företagen kan vara begränsade i hur mycket flexibilitet de har, men i teorin kan företagets ägare eller chefer sätta vilken kapitalstruktur de vill ha på verksamheten.,
Hur man kan beräkna det fria kassaflödet till företaget
Här är en steg-för-steg-exempel på hur man beräknar unlevered fritt kassaflöde (fritt kassaflöde till företaget):
- att Börja med EBITEBIT GuideEBIT står för Resultat Före Räntor och Skatt och är en av de sista delsummor i resultaträkningen före nettoresultatet. EBIT kallas också ibland rörelseresultat och kallas detta eftersom det hittas genom att dra av alla rörelsekostnader (Produktions-och icke-produktionskostnader) från försäljningsintäkter., (Resultat före ränta och skatt)
- beräkna de teoretiska skatterna som företaget skulle behöva betala om de inte hade en skatteskydd (dvs. utan att dra av räntekostnader)
- subtrahera den nya skattesiffran från EBIT
- Lägg till avskrivningar och amorteringskostnader
- subtrahera eventuella ökningar i icke-kontanta nettoarbetande capitalNet Working CapitalNet Working Capital (NWC) är skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar (netto av kontanter) och kortfristiga skulder (netto balansräkning., Det är ett mått på ett företags likviditet och dess förmåga att uppfylla kortsiktiga skyldigheter samt fondverksamheten i verksamheten. Den ideala positionen är att
- subtrahera eventuella investeringar somhur man beräknar CapEx-FormulaThis guide visar hur man beräknar CapEx genom att härleda CAPEX-formeln från resultaträkningen och balansräkningen för finansiell modellering och analys.
detta är det vanligaste kassaflödesmätvärdet som används för alla typer av finansiell modellering värdering.,
som du kan se i exemplet ovan och sektionen markerad i guld, EBIT på $ 6,800, minus skatter på $ 1,360 (utan avdrag för ränta), plus avskrivningar och avskrivningar på $400, minus en ökning av rörelsekapital på $14,000, minus kapitalutgifter på $40,400, resulterar i fritt kassaflöde på-$48,560.
ladda ner gratis Mall
Ange ditt namn och e-post i formuläret nedan och ladda ner gratis mall nu!,
ankommer till eget kapital värde
Vid användning av fritt kassaflöde utan avbrott för att bestämma företagets värde (EV)Enterprise Value (EV)Enterprise Value, eller Firm Value, är hela värdet av ett företag som motsvarar dess eget kapitalvärde, plus nettoskuld, plus minoritetsintressen, som används i verksamheten, kan några enkla steg vidtas för att komma fram till företagets eget kapitalvärde.,
för att komma fram till eget kapital, ta följande steg:
- Lägg till kontantsaldot
- subtrahera eventuell skuld
- subtrahera minoritetsränta i Företagsvärdeberäkningföretagets värde måste justeras genom att lägga till minoritetsränta för att redovisa konsoliderad rapportering i resultaträkningen. Exempel beräkning, guide., När ett företag äger mer än 50% (men mindre än 100%) av ett dotterbolag, de spelar in alla 100% av bolagets intäkter, kostnader och andra poster i resultaträkningen, även
för Att lära sig mer, se vår guide på eget kapital värde vs enterprise valueEnterprise Värde mot eget Kapital ValueEnterprise värde mot eget kapital-värde. I denna guide förklaras skillnaden mellan företagets värde (fast värde) och ett företags eget kapitalvärde. Se ett exempel på hur man beräknar varje och ladda ner räknaren. Företagsvärde = eget kapital värde + skuld-kontanter. Lär dig betydelsen och hur varje används i värdering.,
video förklaring
nedan är en video förklaring av hur detta fungerar.
ytterligare resurser
detta har varit en guide till fritt kassaflöde och fritt kassaflöde till företaget (FCFF). Det bästa sättet att helt förstå detta mått är genom att öva finansiell modellering och bygga beräkningen själv i Excel från början.
CFI är den officiella global leverantör av Finansiell Modellering och Värdering Analytiker (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenter som jobbar för att företag som Amazon, J. P., Morgan och Ferrari certifiering, utformad för att omvandla någon till en finansanalytiker i världsklass.
dessutom kan dessa gratis CFI-resurser vara till stor hjälp för dig:
- de ultimata kassaflödesguidevaluationfree värderingsguiderna för att lära dig de viktigaste begreppen i din egen takt., Dessa artiklar kommer att lära dig företagsvärdering bästa praxis och hur man värderar ett företag med hjälp av jämförbara bolag analys av diskonterade kassaflöden (DCF) modellering, och tidigare transaktioner, som används inom investment banking, kapital forskning, (EBITDA vs Operativt Kassaflöde vs Fritt Kassaflöde vs Unlevered Fritt Kassaflöde)
- Jämförbara bolag analysisComparable Företaget AnalysisHow att utföra Jämförbara Bolag Analys. Den här guiden visar dig steg för steg Hur man bygger jämförbar företagsanalys (”Comps”), innehåller en gratis Mall och många exempel., Comps är en relativ värderingsmetod som tittar på förhållanden för liknande offentliga företag och använder dem för att härleda värdet av ett annat företag
- DCF modeling guideDCF Model Training Free GuideA DCF model är en specifik typ av finansiell modell som används för att värdera ett företag. Modellen är helt enkelt en prognos om företagets unlevered fritt kassaflöde
- Finansiell modellering bästa practicesFree Finansiell Modellering GuideThis finansiell modellering guide täcker Excel tips och bästa praxis på antaganden, drivrutiner, prognoser, som förbinder de tre uttalanden, DCF-analys, mer
Leave a Reply