포트폴리오 자산 배부에 의해 연령–초보자를 퇴직자

더 쉽게 검토하여 패트릭 홍수,CFA.

자산 배분은 투자 포트폴리오의 다른 자산 유형 간의 비율을 나타냅니다. 여기에는 방법을 배워보겠습니다 설정하는 하나의 포트폴리오 자산 할당하여 연령과 위험 허용,에서 젊은 초보자가 퇴직자 포함,계산 및 예입니다.

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• 자산 할당을 의미하는 방법을 다양한 자산 클래스에서 잡힌 투자 포트폴리오과에 의해 결정된 하나의 투자 목표 시간 및 위험을 허용했다.
• 자산 배분은 보안 선택보다 매우 중요하며 포트폴리오의 수익률과 변동성의 대부분을 설명합니다.
• 주식은 채권보다 위험한 경향이 있습니다., 을 들고 두지 않는 자산처럼 주식과 채권 함께 줄어 전체 포트폴리오의 변동성과 위험에 비해 잡고 중산에서 격리됩니다.
• 거기에 몇 가지 간단한 수식 계산하는 자산을 할당하여 연령에 적합한 젊은 초보자가 모든 방법을 퇴직자,그리고 적절한 여러 위험 허용 수준입니다.
• M1Finance 를 사용하면 목표 자산 배분을 설정,유지 및 재조정하기가 매우 쉽습니다.

은 무엇인 자산 할당?,

자산 배부에 의하여 간단별 배당의 다른 유형 자산 중 하나에서의 투자 포트폴리오를 기반으로 개인의 위험 허용,목표,그리고 시간이 지평선입니다. 세 가지 주요 클래스 주식/공평,고정 수입 및 현금 또는 현금 등가물. 그 외에는 포트폴리오 다변화의 맥락에서 사람들은 일반적으로 금/금속 및 리츠도 자신의 클래스로 간주합니다.자산 배분이 중요한 이유를 살펴 보겠습니다.

자산 배분이 중요한 이유는 무엇입니까?,

이러한 서로 다른 자산 클래스는 서로 다른 시장 환경에서 다르게 작동합니다. 두 자산 클래스 간의 관계를 자산 상관 관계라고합니다. 예를 들어,주식과 채권은 개최와 함께 하기 때문에 그들은 일반적으로 부정적 상관관계를 의미할 때 주식,채권,이동하는 경향이고,그 반대입니다. 자산 간의 상관 관계가 없다는 것은 전반적인 포트폴리오 변동성과 위험을 낮추는 데 도움이되는 다각화 이점을 제공합니다. 이 개념은 점점 더 중요한 낮은 허용오차에 대한 위험 및/또는 사람들을 위해 가까워서,또는 은퇴.,

자산의 특정 선택보다 장기적으로 자산 배분을 선택하는 것이 더 중요하다는 것이 널리 받아 들여지고 있습니다. 는 것은,무엇을 선택의 비율 포트폴리오에 있어야 주식 및 비율해야에서 채권이 더 중요하고 더 많은 영향력있–을 선택하는 것보다,예를 들어,사 S&P500 지수는 펀드 및 총 시장 지수 기금입니다. 뱅가드는 실제로 포트폴리오의 변동성과 수익률의 약 88%가 자산 배분에 의해 설명된다고 결정했습니다.,*생각하의 자산 할당으로 큰 그림 프레임워크 또는 재단에있는 포트폴리오에 달려있다,로 이동하기 전에는 상징적인 선택의 특정증권등을 투자합니다.

다른 투자 목표도 분명히 자산 배분을 지시합니다. 특정 수준의 위험을 감안할 때 자산 배분은 투자 목표를 달성하는 데있어 가장 중요한 요소입니다. 하고자하는 투자자 저장을 위한 지불 다운 집에서 10 년을 것입니다 분명 더 보수적 자산 할당보다는 투자자는 절약을 위해 퇴직 40 년니다., 자산 할당은 일반적으로 구어체로 설명 비율의 주식을 고정 소득,예를 들어,60/40,의미 60%의 주식 40%bonds. 계속를 들어,이후 채권하는 경향이 적은 위험한 주식보다,첫 번째 투자자 있는 자산의 할당 10/90 입 주식/채권면서 두 번째로 투자할 수 있습이 훨씬 더 적극적인 할당 90/10. 우리는 확장할 수 있는 설명을 다른 자산 골드,예를 들어,서면으로 70/20/10 주식/채권/금을 의미,70%,주식 20%채권,그리고 10%gold.

그렇다면이 모든 것이 실제로 어떻게 생겼습니까?, 아래 도표를 보여줍 실제적인 응용 프로그램,중요성,그리고 변동성을 반환의 특정 자산 할당된 두 가지 자산의 주식과 채권에서 1926 년을 통해 2019. 막대는 최고 및 최악의 1 년 수익을 나타냅니다.

당신이 볼 수있는,자산 배부에 영향을 뿐만 아니라 위험과 기대수익이지만,또한 신뢰도의 결과입니다., 차트는 또한 주식 및 채권의 예상 실적을 보여줍니다. 주식은 더 큰 변동성(수익의 변동성)과 위험의 비용으로 더 높은 수익률을 나타내는 경향이 있습니다. 채권은 반대를 나타내는 경향이 있습니다-비교적 낮은 수익률이지만 위험은 적습니다. 다시 한번을 결합하지 않는 이와 같은 자산을 유지하는 데 도움이됩 반품을 줄이면서 전반적인 포트폴리오의 변동성과 위험이 있습니다. 각 자산의 후속 비율은 포트폴리오 전체의 행동 및 성과에 큰 영향을 미칩니다.,과거 실적이 반드시 미래의 결과를 나타내는 것은 아닌이 모든 것을 명심하는 것이 중요합니다.

이제는 왜 자산당이 중요한 방법을 살펴 위험성에 영향을 미칩 자산 할당입니다.

자산 할당 및 위험 허용

기억,주요 요인 중 하나를 결정에 하나의 자산 할당 개인의 위험 허용. 주식은 채권보다 위험합니다. 주식을 사는 것은 회사의 미래 수입에 대한 내기입니다. 채권은 채권 보유자에게 설정된 지불에 대한 계약 의무입니다., 기 때문에 미래 기업 수익–고 어떤 회사는 그 실적–외부에 있어 투자자의 주식은 선천적으로 소유하는 큰 위험에 따라서 더 큰 잠재적인 보상 채권보다.

그렇다면 왜 채권에 투자하지 않습니까? 다시 말하지만,주식은 채권보다 높은 수익률을 나타내는 경향이 있습니다. 투자 전적으로 채권에 허용하지 않을 수도 있습니다 투자자 자신의 금융 목표를 달성하기 위해에 기반하여 특정 목표 및 예기치 않은 인플레이션할 수 있는 잠재적으로 손상을 입을 수있는 유대-무거운 포트폴리오 입니다., 플립 측면에서,전적으로 투자 주식의 변동성을 극대화하고 위험을 만드는 매우 실제적 가능성을 잃은 돈을 통해 짧은 용어입니다. 채권 보유는 주식 보유 위험의 영향을 줄입니다. 주식을 보유하면 채권 보유 위험의 영향이 줄어 듭니다. 이러한 아름다움의 다양화:시간에 따라 수평선과 시장의 행동이를 들고,두개(혹은 많이)상관 관계가 없는 자산에서 발생할 수 있습 높은 수익을 개선하고 위험을 보거나 자산이에서 개최 격리로,부드러운 타고 있습니다.,

윌리엄 번스타인 제안하는 투자자는 평가할 수 있습니다 그들의 위험성 기반으로 어떻게 반응하는 글로벌 금융 위기로 2008 년

• 판매:저위험성
• 지속적으로 개최:보통 위험성
• 구입:더 높은 위험성
• 더 기대에 대한 추가 하락: 매우 높은 위험성

선 위험 수준을 할 수있는 당신이 밤에 잠을 설명합니다. 투자의 행동 측면은 불행히도 매우 현실적이며 중대한 결과를 초래할 수 있습니다., 2008 년 s&p500 지수 투자자처럼 포트폴리오 가치가 37%하락하면 공황 상태로 판매 할 예정입니까? 또한 인정하고 계정을 위한 인지적 편견과 같은 손실을 회피,원리는 인간은 일반적으로 더 민감한 손보다는 이익을 제안,우리는 더 많은 손실을 피하기 위해 이상을 취득하는 이익입니다.

선봉에는 유용한 페이지를 보여주는 역사적인 반품 및 리스크 측정을 위해 다른 자산 할당 모델는 데 도움이 될 수 있는 당신의 결정 과정입니다. 다시 한번,해당 페이지에서 볼 수있는 동일한 성능이 미래에 발생하지 않을 수 있음을 기억하십시오.,

자산 할당 설문지

선봉은 깔끔한 자산 할당 설문지를 도구로 사용할 수 있는 출발점입니다. 설문지에는 시간 지평선과 위험 허용 오차가 통합되어 있습니다. 여기에서 확인하실 수 있습니다. 을 수도 있습니다 유용한 운동,그것은 여전히 단 한 조각의 퍼즐과하지 않는 요소에 같은 것들을 현재 분위기는,현재의 시장 심리,외부 영향력 등입니다. 이러한 것들을 염두에두고 가능한 한 객관적으로 노력하십시오.,

자산 배부에 의해 나이를 계산

은 여러 가지가 있는 빠르고,자주 인용되는 계산용으로 사용한 동적 자산 할당 포트폴리오의 주식과 채권의 연령별,이동하는 채권에 더 많은 시간이 지남에 따라 분류된다. 토론의 명확성과 일관성을 위해 60 세의 퇴직 연령을 가정 할 것입니다.

1. 처음이자 가장 간단한 격언은”채권의 나이.”40 세의 채권은 40%를 가질 것입니다. 이는 위험에 대한 내약성이 낮은 투자자에게는 적합 할 수 있지만 내 의견으로는 너무 보수적입니다., 사실,이는 기존의 지혜는 지속적으로 반복되는 광고 싫증가에 대한 권장 할당의 모든 최고의 대상이 날짜 펀드 매니저. 이 계산은 20 세의 초보자 투자자가 이미 20%의 채권을 게이트 바로 밖으로 가지고 있음을 의미합니다. 이는 투자 지평선의 시작 부분에 축적이 더 중요 할 때 초기 성장을 억압 할 가능성이 매우 높습니다.리>엄지 손가락의 또 다른 일반적인 규칙은 채권 할당에 대한보다 공격적이다. 이 계산은 전문가의 권고에 훨씬 더 부합합니다., 이는 40 세의 채권이 20%이고 젊은 투자자가 100%주식 포트폴리오를 보유하고 있으며 20 세에 채권이 없음을 의미합니다. 이것은 또한 60 세의 퇴직자에 대한 교착 상태 60/40 포트폴리오를 산출합니다.
2. 약간 더 복잡한 공식과 같은 것일 수 있지만 더 최적입니다. 이 의미는 채권에 표시되지 않은 포트폴리오를 때까지 나이 40 할 수 있도록,대한 최대 성장 동안 축적이 더 중요,그 다음 가속화에 변화를 우선 순위를 자본의 보존 근 은퇴 연령입니다. 이 계산은 최고 목표 날짜 기금의 활공 경로를 가장 밀접하게 따르는 것으로 보입니다.,

일반적으로 말하자면,이 3 가지 공식은 각각 낮음,보통 및 고위험 허용 오차와 일치한다고 말할 수 있습니다.

자산 배부에 의해 나이 차트

I’ve 그림 3 식 위에서 아래의 차트:

자산 할당 예

일부를 살펴 보자의 예산에 의한 할당이다.,

채권 배분,20 세의 시작 연령 및 60 세의 퇴직 연령을 사용하면 한 가지 크기에 가장 적합한 배분은 80/20 이됩니다. 이는 위험 허용도가 낮은 젊은 투자자와 중간 정도의 위험 허용도를 가진 중년 투자자에게 적합합니다.

모두의 공식 공식 및 결과 전통적인 60/40 포트폴리오를 고려한 완벽에 가까운의 균형을 위험하고 예상되는 반환한 퇴직자에 60.,

게으른 여러 포트폴리오를 예시 명목 자산 할당:

• 워런 버핏 포트폴리오–90/10
• No Brainer 포트폴리오–75/25
• 래리 Swedroe 포트폴리오–30/70

어떤 경우에,기억을 재조정기(매년 또는 반년은 괜찮습니다)그래서 당신의 자산 배부에서 유지 대상입니다.

자산 배부에서 은퇴

성장 덜 중요한,근처에,그리고 은퇴 후에 호의 자본의 보존되고 있다., 이는 전천후 포트폴리오와 같이 포트폴리오의 변동성과 위험을 최소화하는 것을 의미합니다. 이것이 채권과 같은 다양 화자가 투자 지평선의 끝에서 더 필요하게되어 안정성과 단점 보호를 제공하는 이유입니다.퇴직자에게는 위험 허용 오차가 여전히 중요합니다. 는 두 가지의 공식이 위의 수익률이 유명한 60/40 포트폴리오에서 은퇴 연령의 60,워런 버핏의 자신의 지시를 위해 그의 아내의 유산을 투자 ini90/10 포트폴리오 입니다., 은퇴할 수 있도하는 욕망은 단순히 사용하여 주식 배당금 및/또는 채권자로 소득에 영향을 미칠 것이 자산 할당입니다.

다시 말하지만,위의 선호하는 공식(3 번)은 40 세 이후에 채권으로의 이동을 가속화합니다. 예를 들어 70 세의 퇴직자의 경우 40/60 주식/채권의 위험 패리티 자산 배분을 산출합니다.

최고에 대한 책 자산 배분

에 관심있는 일부를 읽는 책에서 자산 할당?, 최고의 이름의 일부에서 사업 로저 깁슨 윌리엄 Bernstein,그리고 릭 Ferri–가:

• 자산 배분 균형이 재무 위험에 의해 로저 Gibson
• 지능형 자산 할당자 윌리엄에 의해 Bernstein
• 합리적인 기대: 자산 배분에 대한 투자에 의한 성인 윌리엄 Bernstein
• 에 대한 모든 자산 배부에 의해 릭 Ferri

결론

자산 할당은 매우 중요한 기초에 대한 투자 포트폴리오 입니다., 투자자의 시간 지평선,목표 및 위험 허용 범위에 따라 다릅니다. 연령별 자산 배분을 결정하는 데 사용할 수있는 몇 가지 간단한 공식이 있습니다. 이러한 모든 요소를 스스로 평가할 시간을 가지십시오. 손을 떼는 접근법의 경우 게으른 포트폴리오 또는 목표 날짜 펀드에 관심이있을 수 있습니다.,

M1 금융은 쉽게 다른 어떤 것보다 온라인으로 브로커를 실행하의 자산을 할당하기 때문에,당신의 포트폴리오는 시각에서 간단한”파이”형식으로,당신이 입력할 수 있고 유지하는 특정 자산 할당을 하지 않고 모든 계산 및 M1 지시 자동으로 새로운 예금을 유지하는 대상을 할당. M1 은 완벽한 구현을 위한 게으른 포트폴리오,그들이 제공하는 무료 전문가의 포트폴리오 및 대금,그들은 또한 제로 비용 및 수수료.,

*뱅가드,전략적 자산 배분에 대한 글로벌 사례(Wallick et al., 2012).

면책 조항:이 사랑 다이빙으로 투자하고 관련 데이터 및 놀 backtests,나는 어떠한 방식으로 인증받은 전문가입니다. 나는 공식적인 금융 교육이 없다. 저는 재무 고문,포트폴리오 관리자 또는 회계사가 아닙니다. 이것은 재정적 인 조언,투자 조언 또는 세금 조언이 아닙니다. 이 웹 사이트의 정보는 정보 제공 및 레크리에이션 목적으로 만 제공됩니다. 논의 된 투자 상품(Etf,뮤추얼 펀드 등,)는 설명 목적으로 만 사용됩니다. 언급 된 제품 중 하나를 구매,판매 또는 달리 거래하는 것은 권장 사항이 아닙니다. 자신의 실사를하십시오. 과거 실적은 미래의 수익을 보장하지 않습니다. 내 더 긴 면책 조항을 여기에서 읽으십시오.