Salkun omaisuuslajit Iän – Aloittelijoille Eläkeläisiä

Taloudellisesti tarkistaa Patrick Tulva, CFA.

varojen kohdentamisella tarkoitetaan sijoitussalkun eri omaisuuslajien välistä suhdetta. Tässä tarkastellaan, miten asettaa oman salkun varojen kohdentaminen iän ja riskinsietokyvyn mukaan, nuorista aloittelijoista eläkkeelle, mukaan lukien laskelmat ja esimerkit.

suosi videota? Katso tätä.,

Disclosure: Jotkin tämän sivun linkit ovat viittauslinkit. Ilman lisäkustannuksia sinulle, jos päätät tehdä ostoksen tai rekisteröityä palveluun klikkaamalla näitä linkkejä, saatan saada pienen provision. Näin voin jatkaa laadukkaan, mainoksettoman sisällön tuottamista tällä sivustolla ja maksaa satunnaisesta kahvikupista. Minulla on ensi käden kokemusta jokainen tuote tai palvelu, suosittelen, ja suosittelen niitä, koska uskon todella, ne ovat hyödyllisiä, koska komissio saan jos päätät osto kautta linkkeihin., Lue lisää täältä.

kiire? Tässä ovat kohokohtia:

• Varojen kohdentaminen viittaa siihen, kuinka eri omaisuusluokkien sopusuhtaiset investointi portfolio, ja määritetään yksi sijoittamisen tavoitteet, aikahorisontti, ja riskinsietokyky.
• Varojen kohdentaminen on erittäin tärkeää, enemmän kuin turvallisuutta valinta, ja selittää useimmat salkun tuotto ja volatiliteetti.
• osakkeet ovat yleensä velkakirjoja riskialttiimpia., Kahden korottoman omaisuuserän, kuten osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen, hallussapito yhdessä vähentää salkun kokonaisvolatiliteettia ja-riskiä verrattuna siihen, että jompikumpi omaisuuserä pidettäisiin erillään.
• On olemassa muutamia yksinkertaisia kaavoja laskea varojen kohdentaminen iän, sopii nuorille aloittelijoille kaikki tavalla eläkeläisiä, ja asianmukaista useita riskinsietokyky tasolla.
• M1 Finance tekee kohdeomaisuuden kohdentamisesta, ylläpidosta ja tasapainottamisesta erittäin helppoa.

Mikä on Varojen Kohdentaminen?,

Varojen kohdentaminen yksinkertaisesti viittaa tiettyyn jako eri omaisuuserien tyypit yksi on sijoitussalkku, joka perustuu henkilökohtainen riskinsietokyky, tavoitteet ja aikajänne. Kolme pääluokkaa ovat osakkeet / osakkeet, korkotulot sekä rahavarat. Niiden ulkopuolella portfolion monipuolistamisen yhteydessä ihmiset yleensä pitävät kultaa / metalleja ja reittejä myös omina luokkinaan.

katsotaan, miksi varojen kohdentaminen on tärkeää.

Miksi Kohdentaminen on Tärkeää?,

nämä eri omaisuusluokat käyttäytyvät eri tavoin eri markkinaympäristöissä. Kahden omaisuusluokan suhdetta kutsutaan varallisuuskorrelaatioksi. Esimerkiksi osakkeet ja joukkovelkakirjalainat pidetään toistensa rinnalla, koska ne korreloivat yleensä negatiivisesti, eli kun osakkeet laskevat, joukkovelkakirjalainat yleensä nousevat ja päinvastoin. Omaisuuserien välinen korottomuus tarjoaa hajautushyötyä, joka vähentää arvopapereiden kokonaisvolatiliteettia ja-riskiä. Tämä käsite on yhä tärkeää niille, joilla on alhainen toleranssi riski ja/tai niille loppusuoralla, tai eläkkeelle.,

on yleisesti hyväksytty, että varojen kohdentamisen valitseminen on pitkällä aikavälillä tärkeämpää kuin varojen erityinen valinta. Että on, valita, mitä osuus oman salkun pitäisi olla varastot ja mikä osuus pitäisi olla joukkovelkakirjoja on tärkeämpää – ja entistä vaikutusvaltaisemman – kuin valita, esimerkiksi, välillä S&P 500-indeksi rahasto-ja markkina-indeksi rahasto. Vanguard itse todennut, että noin 88% salkun volatiliteetti ja tuotot selittyvät varojen kohdentaminen.,* Mieti allokaatio iso-kuva kehyksen tai pohjan, jonka varaan oman salkun lepää, ennen kuin siirrymme yksityiskohtiin valitsemalla erityisiä arvopapereita investoida.

erilaiset sijoitustavoitteet sanelevat tietysti myös varojen kohdentamisen. Tietty riskitaso, varojen kohdentaminen on tärkein tekijä saavuttaa investoimalla tavoite. Sijoittaja, joka haluaa säästää alas-maksu talo 10 vuotta on ilmeisesti enemmän konservatiivinen omaisuuslajit kuin sijoittaja, joka on säästäminen eläkkeelle 40 vuoden päästä., Varojen kohdentamista kuvaillaan yleensä kantojen suhteena korkotuloihin, esimerkiksi 60/40 eli 60 prosentin kannat ja 40 prosentin joukkovelkakirjalainat. Jatketaan esimerkkiä, koska joukkovelkakirjat ovat yleensä vähemmän riskialtista kuin varastot, ensimmäinen sijoittaja voi olla kohdentaminen 10/90 osakkeet/joukkovelkakirjat, kun taas toinen sijoittaja voi olla paljon aggressiivisempi jako 90/10. Voimme laajentaa tämän kuvauksen muihin omaisuuseriin, kuten kultaan, esimerkiksi kirjoitettuna 70/20/10 varastot / joukkovelkakirjat / kulta, eli 70% varastot, 20% joukkovelkakirjat, ja 10% kultaa.

joten miltä kaikki tämä näyttää käytännössä?, Alla oleva kaavio osoittaa, käytännön soveltaminen, merkitys, ja vaihtelulle erityisiä omaisuuden määrärahat koostuu kahdesta varat – osakkeiden ja joukkovelkakirjojen – vuodesta 1926 kautta 2019. Baarit edustavat parasta ja huonointa 1-vuotista tuottoa.

Kuten voit nähdä, varojen kohdentaminen vaikuttaa paitsi riski ja odotettu tuotto, mutta myös luotettavuutta tuloksiin., Kaavio kuvaa myös osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen odotettua suorituskykyä. Osakkeilla on yleensä suurempi tuotto, kun volatiliteetti (vaihtelu tuotto) ja riski ovat suuremmat. Joukkovelkakirjalainoilla on yleensä päinvastainen vaikutus: ne tuottavat suhteellisesti vähemmän tuottoa, mutta niiden riski on pienempi. Tämänkaltaisten korottomien omaisuuserien yhdistäminen auttaa jälleen kerran säilyttämään tuoton ja samalla vähentämään salkun yleistä volatiliteettia ja riskiä. Kunkin omaisuuserän myöhempi prosenttiosuus vaikuttaa merkittävästi koko salkun käyttäytymiseen ja suorituskykyyn.,

on tärkeää pitää mielessä, että viime suorituskyky ei välttämättä tarkoita tulevia tuloksia.

nyt kun näet, miksi varojen kohdentaminen on tärkeää, katsotaan, miten riskinsietokyky vaikuttaa varojen kohdentamiseen.

Varojen Kohdentaminen ja Riski Suvaitsevaisuutta

Muista, että yksi tärkeimmistä tekijöistä määritettäessä, on varojen kohdentaminen on henkilökohtainen riskinsietokyky. Osakkeet ovat velkakirjoja riskialttiimpia. Osakkeiden ostaminen on veto yritysten tuleviin tuloihin. Joukkovelkakirjalainat ovat sopimusvelvoite, joka koskee set-maksua joukkovelkakirjalainan haltijalle., Koska tulevaisuudessa yritysten tulos – ja mitä yritys tekee niiden kanssa tulos – ovat valvonnan ulkopuolella sijoittaja, varastot luonnostaan hallussaan suurempi riski – ja siten suurempi mahdollinen palkkio – kuin joukkovelkakirjoja.

joten miksi ei vain sijoittaa joukkovelkakirjoihin? Osakkeilla on jälleen taipumus saada suurempia tuottoja kuin obligaatioilla. Pelkästään joukkovelkakirjalainoihin sijoittaminen ei välttämättä anna sijoittajalle mahdollisuutta saavuttaa taloudellisia tavoitteitaan niiden erityistavoitteen perusteella, ja odottamaton inflaatio voi mahdollisesti vahingoittaa joukkovelkakirjalainoja painavaa salkkua., Kääntöpuolella pelkästään osakkeisiin sijoittaminen maksimoi volatiliteetin ja riskin, mikä luo erittäin todellisen mahdollisuuden menettää rahaa lyhyellä aikavälillä. Joukkovelkakirjalainojen hallussapito vähentää varastojen hallussapitoon liittyvien riskien vaikutusta. Osakkeiden hallussapito vähentää joukkovelkakirjojen hallussapitoon liittyvien riskien vaikutusta. Kuten on kauneus monipuolistaminen: Riippuen aikajänne ja markkinoiden käyttäytymistä, tilalla kaksi (tai enemmän) uncorrelated varat voi johtaa korkeamman tuoton ja pienempi riski kuin joko hyödykkeen pidettiin eristyksissä tasaisempi ratsastaa.,

William Bernstein esitti, että sijoittaja voi arvioida niiden riskinsietokyky sen perusteella, miten he reagoivat Maailmanlaajuinen talouskriisi 2008:

• Myydään: matala riskinsietokyky
• vakiintui: kohtalainen riskinsietokyky
• Ostetaan lisää: korkea riskinsietokyky
• Ostaa enemmän ja toivoi edelleen vähentyneet: erittäin korkea riskinsietokyky

Valitse riskitaso, jonka avulla voit nukkua öisin. Sijoittamisen käyttäytymisnäkökulma on valitettavasti hyvin todellinen ja sillä voi olla merkittäviä seurauksia., Oletko menossa paniikki myydä, jos salkun arvo laskee 37%, kuten se teki S&P 500-indeksi sijoittaja vuonna 2008? Myös tunnustettava, ja osuus on kognitiivinen harhojen, kuten menetys vastenmielisyys, periaate, että ihmiset ovat yleensä herkempiä tappioita kuin voittoja, ehdotin, että voisimme tehdä enemmän, jotta voitaisiin välttää tappioita kuin hankkia voitot.

Vanguard on hyödyllinen sivu osoittaa historiallisen tuoton ja riskin mittareita eri omaisuuslajit mallit, jotka voivat auttaa päätöksentekoprosessissa. Muista jälleen kerran, että samalla sivulla nähtyä vastaavaa suoritusta ei välttämättä tapahdu tulevaisuudessa.,

Asset Allocation Questionnaire

Vanguard on siisti kohdentaminen kysely työkalu, jota voidaan käyttää lähtökohtana. Kyselylomakkeessa otetaan huomioon aikahorisontti ja riskinsietokyky. Voit katsoa sen täältä. Vaikka se voi olla hyödyllinen harjoitus, se on silti vain yksi osa palapeliä, ja ei ole tekijä asioita, kuten nykyisen tuulella, nykyisessä markkinatilanteessa ilmapiiri, ulkoinen vaikutus jne. Ole tietoinen näistä asioista ja yritä olla mahdollisimman objektiivinen.,

Varojen Kohdentaminen Iän Laskeminen

On olemassa useita nopeita, usein mainittu laskelmissa käytetty dynaaminen kohdentaminen salkun osakkeiden ja joukkovelkakirjojen iän, liikkuvat enemmän joukkovelkakirjoja, kun aikaa kuluu. Keskustelun selkeyden ja johdonmukaisuuden vuoksi eläkeikä on 60 vuotta.

1. ensimmäinen ja yksinkertaisin sanonta on ”ikä joukkovelkakirjoihin.”40-vuotiaalla olisi 40 prosenttia joukkovelkakirjoja. Tämä voi sopia sijoittajalle, jolla on alhainen riskinsietokyky, mutta on mielestäni aivan liian konservatiivinen., Itse asiassa tämä tavanomainen viisaus, joka on toistettu, on vastoin kaikkien tavoitepäivämäärärahojen hoitajien suositeltuja määrärahoja. Laskelma tarkoittaisi, että 20-vuotiaalla aloittelevalla sijoittajalla olisi jo 20 prosentin joukkovelkakirjalainat suoraan portista. Tämä todennäköisesti tukahduttaisi varhaisen kasvun, kun kertyminen on tärkeämpää investointihorisontin alussa.
2. toinen yleinen nyrkkisääntö on joukkolainojen kohdentamisessa aggressiivisempi. Tämä laskelma on paljon yhdenmukaisempi asiantuntijoiden suositusten kanssa., Tämä tarkoittaa, että 40-vuotiaalla on 20 prosenttia joukkovelkakirjalainoja ja nuorella sijoittajalla on 100 prosentin osakesalkku eikä 20-vuotiaana joukkovelkakirjalainoja. Näin saadaan myös 60-vuotiaana eläkkeelle jääneen 60/40 salkku.
3. optimaalisempi, joskin hieman monimutkaisempi kaava voi olla jotain sen kaltaista . Tämä tarkoittaa sitä, joukkovelkakirjat eivät näy salkun 40 ikävuoteen saakka, jolloin suurin kasvu, kun taas varhainen kertyminen on tärkeämpää, sitten kiirehdittäessä priorisointi capital preservation lähestymässä eläkeikää. Tämä laskelma näyttää noudattavan parhaiten tavoitepäivämäärärahojen liukupolkuja.,

Yleisesti ottaen, se voisi olla sanoi, että nämä 3 kaavat sama alhainen, kohtalainen ja korkea riski toleranssit, vastaavasti.

Varojen Kohdentaminen Iän Kaavio

olen kuvitettu 3 kaavat edellä kaavio alla:

Varojen Kohdentaminen Esimerkkejä

katsotaanpa joitakin esimerkkejä omaisuuden määrärahat iän.,

joukkolainojen kohdentamisessa käytetään 20 vuoden alkamisikää ja 60 vuoden eläkeikää, yhden kokoluokan jako olisi 80/20. Tämä sopii nuorelle sijoittajalle, jolla on alhainen riskinsietokyky, ja keski-ikäiselle sijoittajalle, jolla on kohtalainen riskinsietokyky.

Sekä kaavan ja kaava, olisi seurauksena perinteinen 60/40 portfolio – pidetään lähellä-täydellinen tasapaino riskin ja tuotto – varten eläkeläinen 60-vuotiaana.,

Useita laiska salkut esimerkkinä nimellinen omaisuuden määrärahat:

• Warren Buffett-Salkun – 90/10
• Ei Brainer Portfolio – 75/25
• Larry Swedroe Portfolio – 30/70

joka tapauksessa, muista tasapainottaa säännöllisesti (vuosittain tai puolivuosittain on hieno) niin, että varojen kohdentaminen pysyy aikataulussa.

Kohdentaminen Eläkkeelle

Kasvu tulee vähemmän tärkeää lähellä, ja eläkkeelle hyväksi pääoman säilyttäminen., Tämä tarkoittaa portfolion volatiliteetin ja riskien minimoimista, kuten All Weather-salkun kanssa. Tämän vuoksi joukkovelkakirjalainojen kaltaiset monipuolistajat tulevat tarpeellisemmiksi sijoitushorisontin lopussa, mikä tarjoaa vakautta ja miinussuojaa.

riskinsietokyky on eläkeläisille edelleen tärkeä. Kun kaksi kaavat edellä tuotto kuuluisa 60/40-salkun eläkkeelle 60-vuotiaana, Warren Buffett itse on määrännyt vaimon perintö investoidaan ini on 90/10 portfolio., Eläkkeensaajat saattavat myös haluta vain käyttää osakeosinkoja ja/tai joukkovelkakirjalainojen korkoja tuloina, jotka vaikuttavat varojen kohdentamiseen.

jälleen, suosikkikaavani edellä (numero 3) kiihdyttää siirtymistä sidoksiin 40 ikävuoden jälkeen. Esimerkiksi 70-vuotiaalle eläkeläiselle se tuottaa 40/60 osaketta/joukkovelkakirjalainaa koskevan riskipariteettivarallisuuden.

Parhaat Kirjat Kohdentaminen

Kiinnostunut käsittelyssä joitakin kirjoja varojen kohdentaminen?, Joitakin parhaista nimet liike – Roger Gibson, William Bernstein, ja Rick Ferri – on kirjoitettu joitakin:

• Varojen Kohdentaminen: Tasapainotus Taloudellinen Riski Roger Gibson
• Älykäs Omaisuuden Allocator William Bernstein
• Rationaaliset Odotukset: Omaisuuslajit, joilla tuetaan Aikuisten William Bernstein
• Kaikki omaisuuslajit Rick Ferri

Johtopäätös

Varojen kohdentaminen on erittäin tärkeä perusta on investment portfolio., Se riippuu sijoittajan aikajänteestä, tavoitteista ja riskinsietokyvystä. On olemassa useita yksinkertaisia kaavoja, joita voidaan käyttää auttaa määrittää varojen kohdentaminen iän. Ota aikaa arvioida kaikki nämä tekijät itse. Voit olla kiinnostunut laiskasta portfoliosta tai target date-rahastosta.,

M1 Rahoitus on helpompaa kuin kaikki muut online-välittäjä suorittaa teidän tarkoitettu varojen kohdentaminen, koska portfolio on visualisoida yksinkertainen ”pie” – muodossa, et voi syöttää ja ylläpitää erityisten varojen kohdentaminen, ilman mitään laskelmia, ja M1 automaattisesti ohjaa uusia talletuksia säilyttää oman tavoitteen määrärahat. M1 on täydellinen toteuttamiseksi laiska portfolio, ne tarjoavat ilmaisen asiantuntija salkut ja kohde päivämäärä varoja, ja he myös on nolla palkkiot ja provisiot.,

* Vanguard Global Tapauksessa Strateginen Allokaatio (Wallick et al., 2012).

Disclaimer: Vaikka rakastan sukellus osaksi investoimalla liittyviä tietoja ja pelaa noin kanssa backtests, en ole sertifioitu asiantuntija. Minulla ei ole virallista talouskoulutusta. En ole talousneuvoja, salkunhoitaja tai kirjanpitäjä. Kyse ei ole talousneuvonnasta, sijoitusneuvonnasta tai veroneuvonnasta. Tämän sivuston tiedot on tarkoitettu vain tiedotus-ja virkistystarkoituksiin. Käsitellyt sijoitustuotteet (ETF, sijoitusrahastot jne.,) ovat vain havainnollistamistarkoituksessa. Se ei ole suositus ostaa, myydä tai muuten transact missään mainituista tuotteista. Tee oma due diligence. Aiempi suoritus ei takaa tulevia tuottoja. Lue pituussuuntalausekkeeni täältä.