under det senaste decenniet har det inte funnits någon brist på nyhetsbevakning av subprime mortgages, som kommentatorer och analytiker har diskuterat och debatterat de risker och belöningar de utgör för låntagare och långivare som utfärdar dem. För alla bläck (och pixlar) tillägnad ämnet, finns det fortfarande inte universell överenskommelse om vad ”subprime mortgage” betyder., Här är vårt bästa skott på en definition:
subprime inteckningar är bostadslån avsedda för och marknadsförs till låntagare med lägre kredit betyg och/eller dålig kredithistorik. Experian karakteriserar subprime låntagare som de med FICO® poäng mellan 580 och 669, men långivare i olika delar av landet definierar subprime med olika kredit värdering ”cut-offs,” tillsammans med andra åtgärder för kreditvärdighet.
en sak långivare håller med om är att kandidater för subprime inteckningar är likelier Miss betalningar eller standard på sina lån än låntagare med bättre kredit., Och eftersom subprime låntagare ses som större återbetalningsrisker, långivare normalt debitera dem högre räntor och avgifter.
de former som de högre priserna tar kan variera beroende på lånetyp, men alla subprime-inteckningar har ett par attribut gemensamt:
- höga stängningskostnader. Långivare kompensera risken för utlåning till låntagare med dålig kredit är genom att samla höga up-front betalningar. Ursprung avgifter på 10% eller mer var inte ovanligt före finanskrisen, men förordningar har slagit dem tillbaka till kan variera.
- höga räntor., Priser på subprime inteckningar är vanligtvis flera punkter högre än de på konventionella inteckningar — en skillnad som kan kosta dig tiotusentals dollar under lånets livstid.,
typer av subprime-inteckningar
här finns tre typer av icke-konventionella subprime-inteckningar som du kan stöta på om din kredit är mindre än optimal:
justerbar ränta inteckningar (vapen)
den överlägset vanligaste Subprime-bostadslån är justerbar ränta inteckning (ARM), som börjar med en överkomlig ränta, sedan skiftar till en ”flytande” ränta knuten till en publicerad central-bankränta som den-year London inter-bank Offer Rate (Libor)., Denna förändring kan öka månatliga betalningar betydligt, anstränga hushållens budgetar och lägga betydande oförutsägbarhet till hem finanser. Dessa faktorer bidrar säkert till de relativt höga standard priser som är typiska för subprime inteckningar.
långfristiga bolån
dessa lån har återbetalningsperioder på 40 år (480 månader) eller till och med 50 år (600 månader) istället för de 30 år (360 månader) som är förknippade med konventionella bolån.,
till jämförbara räntor, ett lån varaktighet 33% till 67% längre än en konventionell inteckning ’ s kan kosta dig tiotals eller till och med hundratusentals dollar under lånets livstid. Och naturligtvis räntor på subprime inteckningar är inte jämförbara med de konventionella inteckningar-de är vanligtvis högre, så den långa återbetalningsperioden har en ännu större sting.,
ränta-endast inteckningar
med en ränta-endast inteckning, låntagaren har möjlighet, under den första delen av återbetalningsperioden (vanligtvis 5 till 7 år), att betala endast ränta på lånet (utan att betala tillbaka kapital). I slutet av denna intro period, låntagaren kan förnya lånet eller refinansiera och börja betala ner kapital.
APRs är vanligtvis en halv poäng eller mer högre på ränta-endast inteckningar än på jämförbara lån; och ränte-endast lån också ofta kommer med originering avgifter som är ännu brantare än på andra subprime lån.,
denna typ av inteckning tenderar att fungera bäst för låntagare som använder ränta-endast betalningar alternativ som en nödsituation alternativ. Dessa låntagare rutinmässigt göra full kapital-och räntebetalningar, och göra minskad ränta-endast betalningar på månader med oväntade kostnader. Låntagare som utövar ränta-endast betalningsalternativ står inför större risk för förlust än konventionella inteckning innehavare om de tvingas sälja hemmet i en period av platt eller fallande fastighetsvärden.,
för bästa resultat med subprime inteckningar
frestelsen att köpa ett hus är en kraftfull, och viljan att försegla affären – någon affär – som sätter dessa nycklar i handen kan vara svårt att motstå. Om en subprime lån är din enda väg till det målet, vara medveten om att höga up-front kostnader, branta räntor, och oförutsägbara karaktär vapen gör subprime inteckningar farofyllda för många låntagare., Överväga att leta efter alternativ innan du loggar in på den raden:
- shoppa runt med flera långivare; varje definierar subprime annorlunda, och du kan kvalificera sig för ett prime lån med en långivare även om andra erbjuder endast subprime lån.
- fråga långivare om du kvalificerar dig för en FHA inteckning och fullfölja det i stället för en subprime lån. Om du är en veteran, undersöka VA lån.
- överväga att hyra för ett annat år och arbeta mot att bygga upp din kredit värdering. Överväg att använda ideella kredit rådgivning tjänster för att hjälpa till i detta arbete.,
om du har vägt alla fördelar och nackdelar, och ändå vill driva en subprime lån, överväga att göra refinansiering ett mål. En populär strategi för subprime inteckningar är att refinansiera långt innan livet för subprime lån är upp (och helst innan justerbara priser ratchet upp och öka månatliga betalningar). Detta innebär att ta ut en ny konventionell inteckning, med bättre lånevillkor, och använda den för att betala av subprime lån i sin helhet.
det tillvägagångssättet kan vara fruktbart, men det är klokt att börja planera för det så snart du tar ut subprime-lånet., Här är några riktlinjer att komma ihåg.
- du behöver en bättre kredit värdering att kvalificera sig för bättre lånevillkor i fem eller tio år, och betala av din subprime lån kan hjälpa så länge du hålla jämna steg med dina betalningar och göra dem i tid varje månad.
- Tänk på att du har en handpenning och stängning kostnader för den nya inteckning, och vidta åtgärder för att se till att du har dem när det är dags. Om din inkomst och egendom värde klättra stadigt, dessa saker kan ta hand om sig själva, men ingen av dessa saker är garanterad.,
- se till att behålla din egendom för att hjälpa den att behålla sitt värde. Även om du planerar att stanna kvar där efter du refinansiera, agera som om du ska sälja hemmet och har det i Gran skick när du ansöker om det nya lånet.
subprime inteckningar är inte för alla, och i en idealisk värld, de är inte för dig. Försök att navigera runt dem, och om du väljer att få en, vet riskerna och styra noggrant.
Leave a Reply