ropa naftowa

zrozumienie ropy naftowej

ropa naftowa jest zwykle otrzymywana przez wiercenie, gdzie zwykle znajduje się obok innych zasobów, takich jak gaz ziemny (który jest lżejszy i dlatego znajduje się nad ropą naftową) i woda Solna (która jest gęstsza i tonie poniżej). Następnie jest rafinowany i przetwarzany na różne formy, takie jak benzyna, nafta i asfalt, i sprzedawany konsumentom.,

chociaż ropa naftowa jest często nazywana „czarnym złotem”, ma różną lepkość i może różnić się kolorem od Czarnego do żółtego w zależności od składu węglowodorów. Destylacja, proces, w którym olej jest podgrzewany i rozdzielany na różne składniki, jest pierwszym etapem rafinacji.

Historia wykorzystania ropy naftowej

chociaż paliwa kopalne, takie jak węgiel, były zbierane w taki czy inny sposób przez wieki, ropa naftowa została odkryta i opracowana podczas rewolucji przemysłowej, a jej zastosowania przemysłowe zostały po raz pierwszy opracowane w 19 wieku., Nowo wynalezione maszyny zrewolucjonizowały sposób, w jaki pracujemy i zależały od tych zasobów. Obecnie światowa gospodarka jest w dużej mierze uzależniona od paliw kopalnych, takich jak ropa naftowa, a popyt na te zasoby często wywołuje niepokoje polityczne, ponieważ niewielka liczba krajów kontroluje największe zbiorniki. Jak każda branża, podaż i popyt mają duży wpływ na ceny i rentowność ropy naftowej. Stany Zjednoczone, Arabia Saudyjska i Rosja są wiodącymi producentami ropy na świecie.,

jednak pod koniec XIX i na początku XX wieku Stany Zjednoczone były jednym z wiodących światowych producentów ropy naftowej, a amerykańskie firmy opracowały technologię wytwarzania ropy w użyteczne produkty, takie jak benzyna. W połowie i w ostatnich dziesięcioleciach XX wieku produkcja ropy naftowej w USA drastycznie spadła, a Stany Zjednoczone stały się importerem energii. Jego głównym dostawcą była organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC), założona w 1960 roku, która składa się z największych na świecie (według objętości) posiadaczy ropy naftowej i gazu ziemnego, rezerw., W związku z tym kraje OPEC miały duży wpływ ekonomiczny w określaniu podaży, a tym samym Ceny, ropy naftowej pod koniec 1900 roku.

na początku XXI wieku rozwój nowych technologii, szczególnie szczelinowania wodnego, spowodował drugi Boom energetyczny USA, w dużej mierze zmniejszając znaczenie i wpływ OPEC.

negatywne skutki uzależnienia od ropy naftowej

Duże uzależnienie od paliw kopalnych jest wymieniane jako jedna z głównych przyczyn globalnego ocieplenia, temat, który zyskał popularność w ciągu ostatnich 20 lat. Zagrożenia związane z odwiertami naftowymi obejmują wycieki ropy naftowej i zakwaszenie oceanów, które szkodzą ekosystemowi. Wielu producentów zaczęło tworzyć produkty oparte na alternatywnych źródłach energii, takich jak samochody napędzane elektrycznością, domy zasilane panelami słonecznymi i społeczności zasilane turbinami wiatrowymi.,

inwestowanie w ropę naftową

inwestorzy mogą nabywać dwa rodzaje kontraktów na ropę naftową: Kontrakty terminowe i kontrakty spot. Ludzie mogą inwestować w ropę jako składnik aktywów spekulacyjnych, jako dywersyfikator portfela lub jako zabezpieczenie przed powiązanymi pozycjami.

kontrakty Spot

cena kontraktu spot odzwierciedla aktualną cenę rynkową ropy naftowej, podczas gdy cena kontraktów futures odzwierciedla cenę, którą nabywcy są skłonni zapłacić za ropę w określonym terminie dostawy w przyszłości., Cena kontraktów futures nie jest gwarancją, że ropa rzeczywiście osiągnie tę cenę na obecnym rynku, gdy nadejdzie ta data; to tylko cena, którą w momencie zawarcia kontraktu, nabywcy ropy są przewidywane. Rzeczywista cena ropy w tym dniu zależy od wielu czynników.

Kontrakty Towarowe kupowane i sprzedawane na rynkach kasowych wchodzą w życie natychmiast: pieniądze są wymieniane, a nabywca akceptuje dostawę towarów. W przypadku ropy naftowej zapotrzebowanie na natychmiastową dostawę w stosunku do przyszłej dostawy jest niewielkie, ponieważ w niedużej części logistyki transportu ropy do użytkowników., Inwestorzy oczywiście w ogóle nie zamierzają przyjmować dostaw (choć zdarzały się sytuacje, w których wynikał z tego błąd inwestora), więc Kontrakty terminowe są bardziej powszechne zarówno wśród użytkowników końcowych, jak i inwestorów.

kontrakty Futures

kontrakt futures na ropę naftową to umowa kupna lub sprzedaży określonej liczby baryłek określonej ilości ropy po ustalonej cenie, w określonym terminie. W przypadku zakupu kontraktów futures umowa zostaje podpisana między kupującym a sprzedającym i zabezpieczona wpłatą depozytu zabezpieczającego, która pokrywa procent całkowitej wartości kontraktu., Użytkownicy końcowi zakupu ropy naftowej na rynku terminowym, aby zablokować cenę; inwestorzy kupują Kontrakty terminowe, aby zasadniczo zaryzykować, jaka cena faktycznie będzie w dół drogi, i zyskuj, zgadując poprawnie. Zazwyczaj likwidują lub obracają swoje futures, zanim będą musieli odebrać dostawę.

istnieją dwa główne kontrakty naftowe, w których uczestnicy rynku ropy naftowej są najbardziej zainteresowani. W Ameryce Północnej punktem odniesienia dla kontraktów terminowych na ropę naftową jest ropa West Texas Intermediate (WTI), która handluje na New York Mercantile Exchange (NYMEX)., W Europie, Afryce i na Bliskim Wschodzie punktem odniesienia jest ropa Brent z Morza Północnego, która handluje na giełdzie międzykontynentalnej (ICE). Podczas gdy oba Kontrakty idą w parze, WTI jest bardziej wrażliwa na rozwój amerykańskiej gospodarki, a Brent reaguje bardziej na te za oceanem.

chociaż istnieje wiele kontraktów futures otwartych na raz, większość transakcji obraca się wokół kontraktu front-month (najbliższego kontraktu futures); z tego powodu jest on znany jako najbardziej aktywny kontrakt.

Spot vs., Przyszłe ceny ropy

Futures ceny ropy naftowej mogą być wyższe, niższe lub równe cenom spot. Różnica cen między rynkiem kasowym a rynkiem kontraktów terminowych mówi coś o ogólnym stanie rynku ropy naftowej i jego oczekiwaniach. Jeśli ceny kontraktów terminowych są wyższe niż ceny kasowe, zazwyczaj oznacza to, że nabywcy przewidują poprawę sytuacji na rynku, więc są gotowi zapłacić premię za dostawę ropy w przyszłości. Jeśli ceny kontraktów terminowych są niższe niż ceny kasowe, oznacza to, że kupujący oczekują pogorszenia się sytuacji na rynku.,

„Backwardation” i „contango” to dwa terminy używane do opisania związku między oczekiwanymi przyszłymi cenami spot a rzeczywistymi cenami kontraktów terminowych. Gdy rynek jest w kontango, cena futures jest powyżej oczekiwanej ceny spot. Gdy rynek jest w normalnym zacofaniu, cena futures jest poniżej oczekiwanej przyszłej ceny spot.

ceny różnych kontraktów futures mogą się również różnić w zależności od przewidywanych Terminów Dostawy.,

prognozowanie cen ropy naftowej

ekonomiści i eksperci ciężko są przewidzieć ścieżkę cen ropy naftowej, które są zmienne i zależą od różnych sytuacji. Korzystają z szeregu narzędzi prognozowania i zależą od czasu, aby potwierdzić lub obalić swoje prognozy., Pięć najczęściej używanych modeli to:

• ceny kontraktów terminowych na ropę naftową
• modele strukturalne oparte na regresji
• analiza szeregów czasowych
• bayesowskie modele autoregresyjne
• dynamiczne stochastyczne wykresy równowagi ogólnej

ceny kontraktów terminowych na ropę naftową

banki centralne i Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) używają głównie ceny kontraktów terminowych na ropę naftową jako ich wskaźnik. Handlowcy kontraktów terminowych na ropę naftową ustalają ceny według dwóch czynników: podaży i popytu oraz nastrojów rynkowych., Jednak ceny kontraktów terminowych mogą być słabym wskaźnikiem, ponieważ mają tendencję do zbyt dużej wariancji w stosunku do aktualnej ceny ropy.

oparte na regresji modele strukturalne

statystyczne programowanie komputerowe oblicza prawdopodobieństwo pewnych zachowań na cenę ropy naftowej. Na przykład matematycy mogą brać pod uwagę takie siły, jak zachowanie członków OPEC, poziomy zapasów, koszty produkcji lub poziomy konsumpcji., Modele oparte na regresji mają silną moc predykcyjną, ale naukowcy mogą nie uwzględnić jednego lub więcej czynników lub nieoczekiwane zmienne mogą wkroczyć, aby spowodować niepowodzenie tych modeli opartych na regresji.

modele szeregów czasowych

niektórzy ekonomiści używają modeli szeregów czasowych, takich jak modele wygładzania wykładniczego i modele autoregresywne, które obejmują kategorie ARIMA i ARCH / GARCH, aby skorygować ograniczenia cen kontraktów terminowych na ropę naftową., Modele te analizują historię ropy naftowej w różnych momentach w czasie, aby wyodrębnić znaczące statystyki i przewidzieć przyszłe wartości na podstawie wcześniej zaobserwowanych wartości. Analiza szeregów czasowych czasami błądzi, ale zwykle daje dokładniejsze wyniki, gdy ekonomiści stosują ją do krótszych zakresów czasowych.

Bayesowski Model Autoregresyjny wektorowy

jednym ze sposobów poprawy standardowego modelu opartego na regresji jest dodanie obliczeń w celu zmierzenia prawdopodobieństwa wpływu pewnych przewidywanych zdarzeń na ropę naftową., Większość współczesnych ekonomistów lubi używać bayesowskiego modelu autoregresywnego (Bvar) do przewidywania cen ropy naftowej, chociaż w dokumencie roboczym Międzynarodowego Funduszu Walutowego z 2015 roku zauważono, że modele te działają najlepiej, gdy są używane w maksymalnym horyzoncie 18 miesięcy i gdy wstawiona jest mniejsza liczba zmiennych predykcyjnych. Modele BVAR dokładnie przewidywały ceny ropy w latach 2008-2009 i 2014-2015.,

dynamiczny model stochastycznej równowagi ogólnej (DSGE)

dynamiczny model stochastycznej równowagi ogólnej (DSGE) wykorzystuje zasady makroekonomiczne do wyjaśnienia złożonych zjawisk ekonomicznych; w tym przypadku cen ropy naftowej. Modele DSGE czasami działają, ale ich sukces zależy od wydarzeń i polityk pozostających bez zmian, ponieważ obliczenia DSGE są oparte na obserwacjach historycznych.

łączenie modeli

każdy model matematyczny jest zależny od czasu, a niektóre modele działają lepiej w jednym czasie niż w innym., Ponieważ żaden model sam w sobie nie oferuje wiarygodnie dokładnych prognoz, ekonomiści często używają ważonej kombinacji ich wszystkich, aby uzyskać najbardziej dokładną odpowiedź. Na przykład w 2014 r. Europejski Bank Centralny (EBC) wykorzystał kombinację czterech modeli do przewidywania kursu cen ropy naftowej, aby wygenerować dokładniejszą prognozę. Zdarzało się jednak, że EBC stosował mniej lub więcej modeli w celu uzyskania najlepszych wyników. Mimo to nieprzewidziane czynniki, takie jak klęski żywiołowe, wydarzenia polityczne lub wstrząsy społeczne, mogą wykoleić najbardziej ostrożne obliczenia.,

gdzie znaleźć najświeższe informacje na temat ropy naftowej

ponieważ ceny ropy naftowej stale się zmieniają i są średnio bardziej zmienne niż ceny akcji lub walut, ważne jest, aby odnoszący sukcesy inwestorzy i inwestorzy mieli dobre źródła informacji, które informują o wielu czynnikach, niż mogą mieć wpływ na ceny ropy. Istnieje wiele stron internetowych, które donoszą o ropy naftowej wiadomości, ale tylko kilka nadawać najświeższe wiadomości i aktualne ceny. Poniższe trzy oferują najbardziej aktualne informacje.,

MarketWatch

MarketWatch dostarcza „wiadomości biznesowe, informacje o finansach osobistych, komentarze w czasie rzeczywistym, narzędzia inwestycyjne i dane.”Ze względu na tę różnorodność, może niekoniecznie wyróżniać się jako targeting ropa, ale zawsze jest jednym z pierwszych, które opowiadają historie, publikując nagłówki, gdy tylko pojawią się wiadomości. Te nagłówki można znaleźć w prawym górnym rogu strony głównej w zakładce ” najnowsze wiadomości.”MarketWatch zapewnia również szczegóły, gdy jest to konieczne, publikując historie, czasami tylko akapit lub dwa, aby rozwinąć swoje nagłówki i aktualizować je przez cały dzień.,

strona zawiera aktualne informacje o cenach ropy, historie opisujące ścieżkę cen ropy-w tym komentarz przedrynkowy i zamykający-oraz wiele artykułów. Firma ma aktywny link na swojej stronie docelowej pokazujący cenę WTI. W większości artykułów MarketWatch zawiera również aktywny link do ceny ropy, więc kiedy czytasz artykuł, Podana cena jest aktualna.

ponadto MarketWatch oferuje bardziej dogłębną analizę wiadomości gospodarczych napędzających ceny ropy naftowej.,

Reuters Commodities Page

Reuters ma specyficzną część swojej strony internetowej, która publikuje najnowsze wiadomości o ropy naftowej, historie tła i aktualne ceny. Oferuje również najnowsze szczegółowe historie i analizy sektora jako całości, w tym aktualizacje sektora napędzające ceny (pod tym względem jest lepszy od MarketWatch) i jest dobry w publikowaniu wszelkich ważnych wiadomości, ponieważ jest upubliczniany. Reuters publikuje również często artykuły opisujące ruchy cen ropy naftowej i czynniki za tymi ruchami.,

CNBC

CNBC ma stronę internetową poświęconą wiadomościom naftowym. W godzinach pracy na rynku amerykańskim publikuje odpowiednie utwory związane z olejem. Działa to co godzinę, gdy patrzysz na jego stronę główną. CNBC często aktualizuje swoje artykuły, gdy występuje ruch cen ropy naftowej, ale nie dostarcza informacji na żywo do cen ropy, takich jak MarketWatch. Nadrabia to jednak, przedstawiając obszerne historie dotyczące sektora ropy naftowej, w tym wszystkie główne czynniki wpływające na ceny i zmiany cen.,