Rohöl

Was ist Rohöl?

Rohöl ist ein natürlich vorkommendes, unraffiniertes Erdölprodukt, das aus Kohlenwasserstoffablagerungen und anderen organischen Materialien besteht. Rohöl ist eine Art fossiler Brennstoff und kann raffiniert werden, um brauchbare Produkte wie Benzin, Diesel und verschiedene andere Formen der Petrochemie herzustellen. Es ist eine nicht erneuerbare Ressource, was bedeutet, dass sie nicht mit der Geschwindigkeit, mit der wir sie verbrauchen, auf natürliche Weise ersetzt werden kann und daher eine begrenzte Ressource ist.,

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Rohöl wird typischerweise durch Bohren gewonnen, wo es normalerweise neben anderen Ressourcen wie Erdgas (das leichter ist und daher über dem Rohöl liegt) und Salzwasser gefunden wird. (was dichter ist und unten sinkt). Es wird dann verfeinert und zu einer Vielzahl von Formen wie Benzin, Kerosin und Asphalt verarbeitet und an Verbraucher verkauft.,

Obwohl es oft als „schwarzes Gold“ bezeichnet wird, hat Rohöl eine hohe Viskosität und kann je nach Kohlenwasserstoffzusammensetzung in der Farbe von Schwarz nach Gelb variieren. Destillation, der Prozess, durch den Öl in verschiedenen Komponenten erhitzt und getrennt wird, ist die erste Stufe der Raffination.

Geschichte des Rohölverbrauchs

Obwohl fossile Brennstoffe wie Kohle seit Jahrhunderten auf die eine oder andere Weise geerntet werden, wurde Rohöl erstmals während der industriellen Revolution entdeckt und entwickelt, und seine industrielle Verwendung wurde erstmals im 19., Neu erfundene Maschinen revolutionierten die Art und Weise, wie wir arbeiten,und sie hingen von diesen Ressourcen ab. Heute ist die Weltwirtschaft weitgehend von fossilen Brennstoffen wie Rohöl abhängig, und die Nachfrage nach diesen Ressourcen löst oft politische Unruhen aus, da eine kleine Anzahl von Ländern die größten Reservoirs kontrolliert. Wie in jeder Branche wirken sich Angebot und Nachfrage stark auf die Preise und Rentabilität von Rohöl aus. Die Vereinigten Staaten, Saudi-Arabien und Russland sind die führenden Ölproduzenten der Welt.,Jahrhundert waren die Vereinigten Staaten jedoch einer der weltweit führenden Ölproduzenten, und US-Unternehmen entwickelten die Technologie, um Öl zu nützlichen Produkten wie Benzin zu machen. Jahrhunderts ging die US-Ölproduktion jedoch dramatisch zurück und die USA wurden ein Energieimporteur. Sein Hauptlieferant war die Organisation der erdölexportierenden Länder (OPEC), die 1960 gegründet wurde und aus den weltweit größten (Volumen -) Rohöl-und Erdgasreserven besteht., Daher hatten die OPEC-Nationen in den späten 1900er Jahren einen großen wirtschaftlichen Hebel bei der Bestimmung des Angebots und damit des Ölpreises.

Im frühen 21.

Nachteilige Auswirkungen der Abhängigkeit von Öl

Eine starke Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen wird als eine der Hauptursachen für die globale Erwärmung angeführt, ein Thema, das in den letzten 20 Jahren an Bedeutung gewonnen hat. Risiken im Zusammenhang mit Ölbohrungen sind Ölverschmutzungen und Ozeanversauerung, die das Ökosystem schädigen. Viele Hersteller haben begonnen, Produkte zu entwickeln, die auf alternative Energiequellen angewiesen sind, wie Autos, die mit Strom betrieben werden, Häuser, die mit Sonnenkollektoren betrieben werden, und Gemeinden, die mit Windkraftanlagen betrieben werden.,

Investitionen in Öl

Anleger können zwei Arten von Ölkontrakten kaufen: Futures-Kontrakte und Spot-Kontrakte. Menschen können in Öl als spekulativen Vermögenswert, als Portfoliodiversifikator oder als Absicherung gegen verwandte Positionen investieren.

Spot-Kontrakte

Der Preis des Spot-Kontrakts spiegelt den aktuellen Marktpreis für Öl wider, während der Futures-Preis den Preis widerspiegelt, den Käufer bereit sind, für Öl zu zahlen Ein Liefertermin, der irgendwann in der Zukunft festgelegt wird., Der Futures-Preis ist keine Garantie dafür, dass Öl tatsächlich diesen Preis auf dem aktuellen Markt treffen wird, wenn dieses Datum kommt; Es ist nur der Preis, den die Käufer von Öl zum Zeitpunkt des Kontrakts erwarten. Der tatsächliche Ölpreis zu diesem Zeitpunkt hängt von vielen Faktoren ab.

Auf den Spotmärkten gekaufte und verkaufte Warenverträge treten sofort in Kraft: Geld wird umgetauscht und der Käufer nimmt die Lieferung der Ware an. Im Falle von Öl ist die Nachfrage nach sofortiger Lieferung gegenüber zukünftiger Lieferung gering, da die Logistik für den Transport von Öl zu den Benutzern nicht zu einem geringen Teil ausmacht., Investoren beabsichtigen natürlich überhaupt nicht, die Lieferung zu übernehmen (obwohl es Situationen gab, in denen der Fehler eines Anlegers dazu geführt hat), so dass Futures-Kontrakte sowohl bei Endbenutzern als auch bei Anlegern häufiger vorkommen.

Futures-Kontrakte

Ein Öl-Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anzahl von Barrel festgelegten Menge Öl zu einem vorgegebenen Preis zu einem festgelegten Zeitpunkt. Wenn Futures gekauft werden, wird ein Vertrag zwischen Käufer und Verkäufer unterzeichnet und mit einer Margin-Zahlung gesichert, die einen Prozentsatz des Gesamtwerts des Vertrags abdeckt., Endverbraucher von Öl kaufen auf dem Futures-Markt, um einen Preis zu sperren; Anleger kaufen Futures, um im Wesentlichen darauf zu spielen, was der Preis tatsächlich sein wird, und profitieren, indem sie richtig raten. In der Regel werden sie ihre Futures-Bestände liquidieren oder überrollen, bevor sie die Lieferung übernehmen müssten.

Es gibt zwei große Ölkontrakte, an denen Ölmarktteilnehmer am meisten interessiert sind. In Nordamerika ist der Benchmark für Öl-Futures West Texas Intermediate (WTI) Rohöl, das an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelt wird., In Europa, Afrika und dem Nahen Osten ist der Benchmark Nordsee Brent Crude, das an der Intercontinental Exchange (ICE) gehandelt wird. Während sich die beiden Kontrakte unisono etwas bewegen, reagiert WTI empfindlicher auf die wirtschaftliche Entwicklung in den USA, und Brent reagiert stärker auf die in Übersee.

Während mehrere Futures-Kontrakte gleichzeitig geöffnet sind, dreht sich der meiste Handel um den Front-Month-Kontrakt (den nächsten Futures-Kontrakt); Aus diesem Grund ist es als der aktivste Kontrakt bekannt.

Spot vs., Zukünftige Ölpreise

Die Terminpreise für Rohöl können höher, niedriger oder gleich den Spotpreisen sein. Der Preisunterschied zwischen dem Spotmarkt und dem Futures-Markt sagt etwas über den Gesamtzustand des Ölmarktes und die Erwartungen dafür aus. Wenn die Futures-Preise höher sind als die Spotpreise, bedeutet dies normalerweise, dass die Käufer davon ausgehen, dass sich der Markt verbessern wird, sodass sie bereit sind, eine Prämie für die Lieferung von Öl zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu zahlen. Wenn die Futures-Preise niedriger als die Spotpreise sind, bedeutet dies, dass die Käufer erwarten, dass sich der Markt verschlechtert.,

„Backwardation“ und „contango“ sind zwei Begriffe, die verwendet werden, um die Beziehung zwischen erwarteten zukünftigen Spotpreisen und tatsächlichen Futures-Preisen zu beschreiben. Wenn sich ein Markt in Contango befindet, liegt der Futures-Preis über dem erwarteten Spotpreis. Wenn sich ein Markt in einer normalen Rückwärtsbewegung befindet, liegt der Futures-Preis unter dem erwarteten zukünftigen Spotpreis.

Die Preise verschiedener Futures-Kontrakte können je nach voraussichtlichem Liefertermin ebenfalls variieren.,

Prognose der Ölpreise

Ökonomen und Experten haben es schwer, den Weg der Rohölpreise vorherzusagen, die volatil sind und von verschiedenen Situationen abhängen. Sie verwenden eine Reihe von Prognoseinstrumenten und hängen von der Zeit ab, um ihre Vorhersagen zu bestätigen oder zu widerlegen., Die fünf am häufigsten verwendeten Modelle sind:

• Öl-Futures-Preise
• Regressionsbasierte Strukturmodelle
• Zeitreihenanalyse
• Bayesian autoregressive Modelle
• Dynamische stochastische allgemeine Gleichgewichtsdiagramme

Öl-Futures-Preise

Zentralbanken und der Internationale Währungsfonds (IWF) verwenden hauptsächlich Öl-Futures-Kontraktpreise als ihre gauge. Händler von Rohöl-Futures legen die Preise um zwei Faktoren fest: Angebot und Nachfrage sowie Marktstimmung., Futures-Preise können jedoch ein schlechter Prädiktor sein, da sie dazu neigen, dem aktuellen Ölpreis zu viel Varianz hinzuzufügen.

Regressionsbasierte Strukturmodelle

Die statistische Computerprogrammierung berechnet die Wahrscheinlichkeiten bestimmter Verhaltensweisen auf den Ölpreis. Zum Beispiel können Mathematiker Faktoren wie Verhalten unter OPEC-Mitgliedern, Lagerbestände, Produktionskosten oder Verbrauchsniveaus berücksichtigen., Regressionsbasierte Modelle haben eine starke Vorhersagekraft, aber Wissenschaftler können einen oder mehrere Faktoren nicht einbeziehen, oder unerwartete Variablen können eingreifen, um zum Scheitern dieser regressionsbasierten Modelle zu führen.

Zeitreihenmodelle

Einige Ökonomen verwenden Zeitreihenmodelle wie exponentielle Glättungsmodelle und autoregressive Modelle, zu denen die Kategorien ARIMA und ARCH / GARCH gehören, um die Einschränkungen der Öl-Futures-Preise zu korrigieren., Diese Modelle analysieren die Ölgeschichte zu verschiedenen Zeitpunkten, um aussagekräftige Statistiken zu extrahieren und zukünftige Werte basierend auf zuvor beobachteten Werten vorherzusagen. Zeitreihenanalyse manchmal irrt, aber in der Regel produziert genauere Ergebnisse, wenn Ökonomen es auf kürzere Zeiträume anwenden.

Bayesian Vector Autoregressive Model

Eine Möglichkeit, das standardmäßige regressionsbasierte Modell zu verbessern, besteht darin, Berechnungen hinzuzufügen, um die Wahrscheinlichkeit der Auswirkungen bestimmter vorhergesagter Ereignisse auf Öl zu messen., Die meisten zeitgenössischen Ökonomen verwenden gerne das Bayesian Vector Autoregressive (BVAR)-Modell zur Vorhersage der Ölpreise, obwohl ein Arbeitspapier des Internationalen Währungsfonds aus dem Jahr 2015 feststellte, dass diese Modelle am besten funktionieren, wenn sie an einem maximalen 18-Monats-Horizont verwendet werden und wenn eine kleinere Anzahl von Vorhersagevariablen eingefügt wird. BVAR-Modelle haben den Ölpreis in den Jahren 2008-2009 und 2014-2015 genau vorhergesagt.,

Modell des dynamischen stochastischen allgemeinen Gleichgewichts (DSGE)

Modelle des dynamischen stochastischen allgemeinen Gleichgewichts (DSGE) verwenden makroökonomische Prinzipien, um komplexe wirtschaftliche Phänomene zu erklären; in diesem Fall die Ölpreise. DSGE-Modelle funktionieren manchmal, aber ihr Erfolg hängt davon ab, dass Ereignisse und Richtlinien unverändert bleiben, da DSGE-Berechnungen auf historischen Beobachtungen basieren.

Kombinieren der Modelle

Jedes mathematische Modell ist zeitabhängig und einige Modelle funktionieren auf einmal besser als andere., Da kein einziges Modell allein eine zuverlässig genaue Vorhersage bietet, verwenden Ökonomen häufig eine gewichtete Kombination von allen, um die genaueste Antwort zu erhalten. Im Jahr 2014 beispielsweise verwendete die Europäische Zentralbank (EZB) eine Vier-Modell-Kombination, um den Kurs der Ölpreise vorherzusagen und eine genauere Prognose zu erstellen. Es gab jedoch Zeiten, in denen die EZB weniger oder mehr Modelle verwendet hat, um die besten Ergebnisse zu erzielen. Trotzdem können unvorhergesehene Faktoren wie Naturkatastrophen, politische Ereignisse oder soziale Umwälzungen die sorgfältigsten Berechnungen entgleisen lassen.,

Wo Sie aktuelle Nachrichten über Öl finden

Da sich die Rohölpreise ständig ändern und im Durchschnitt volatiler sind als die Aktien-oder Währungspreise, ist es entscheidend für erfolgreiche Investoren und Händler gute Informationsquellen zu haben, die über die vielen Faktoren berichten, die den Ölpreis beeinflussen können. Es gibt viele Websites, die Rohölnachrichten melden, aber nur wenige übertragen die aktuellen Nachrichten und aktuellen Preise. Die folgenden drei bieten die aktuellsten Informationen.,

MarketWatch

MarketWatch bietet „Wirtschaftsnachrichten, persönliche Finanzinformationen, Echtzeit-Kommentare, Anlageinstrumente und Daten.“Aufgrund dieser Vielfalt fällt es möglicherweise nicht unbedingt als Zielöl auf, aber es ist immer eines der ersten, das Geschichten bricht und Schlagzeilen macht, sobald Nachrichten eingehen. Diese Schlagzeilen finden Sie oben rechts auf der Startseite unter der Registerkarte “ Neueste Nachrichten.“MarketWatch bietet bei Bedarf auch Details und veröffentlicht Geschichten, manchmal nur ein oder zwei Absätze, um die Schlagzeilen zu erläutern und sie den ganzen Tag über zu aktualisieren.,

Die Website bietet aktuelle Ölpreisinformationen, Geschichten über den Ölpreispfad—einschließlich Pre-Market—und Closing Bell-Kommentaren-und mehrere Feature-Artikel. Das Unternehmen hat einen aktiven Link auf seiner Landingpage, der den Preis von WTI anzeigt. In den meisten Artikeln, MarketWatch enthält auch einen aktiven Link zum Ölpreis, Wenn Sie also einen Artikel lesen, ist das Preisangebot aktuell.

Darüber hinaus bietet MarketWatch eine eingehendere Analyse der Wirtschaftsnachrichten, die die Ölpreise antreiben.,

Reuters Commodities Page

Reuters hat einen rohstoffspezifischen Teil seiner Website, der aktuelle Ölnachrichten, Hintergrundgeschichten und aktuelle Preise veröffentlicht. Es bietet auch neuere eingehende Geschichten über und Analysen des Sektors als Ganzes, einschließlich preistreibender Sektorupdates (es ist in dieser Hinsicht MarketWatch überlegen) und ist gut darin, zwingende Nachrichten zu veröffentlichen, wenn es veröffentlicht wird. Reuters veröffentlicht auch häufige Artikel, in denen die Preisbewegungen und Faktoren des Öls hinter diesen Bewegungen beschrieben werden.,

CNBC

CNBC hat eine online-Seite gewidmet, um öl-news. Während der US-Marktzeiten veröffentlicht es relevante ölspezifische Stücke. Dies funktioniert ungefähr jede Stunde, wenn Sie auf die Hauptseite schauen. CNBC aktualisiert seine Artikel häufig, wenn sich der Ölpreis bewegt, bietet jedoch keinen Live-Feed für Ölpreise wie MarketWatch. Dies wird jedoch durch eine gute Breite der Geschichten des Ölsektors, einschließlich aller wichtigen Preisträger und preistreibenden Entwicklungen, ausgeglichen.,