Petrolio greggio

Petrolio Greggio

Gli effetti negativi del fare affidamento sul petrolio

La forte dipendenza dai combustibili fossili è citata come una delle principali cause del riscaldamento globale, un argomento che ha guadagnato trazione negli ultimi 20 anni. I rischi che circondano le trivellazioni petrolifere includono fuoriuscite di petrolio e acidificazione degli oceani, che danneggiano l’ecosistema. Molti produttori hanno iniziato a creare prodotti che si basano su fonti di energia alternative, come le auto gestite da elettricità, le case alimentate da pannelli solari e le comunità alimentate da turbine eoliche.,

Investire in petrolio

Gli investitori possono acquistare due tipi di contratti petroliferi: contratti futures e contratti spot. Le persone possono investire in petrolio come attività speculativa, come diversificatore di portafoglio o come copertura contro posizioni correlate.

Contratti spot

Il prezzo del contratto spot riflette il prezzo corrente di mercato per il petrolio, mentre il prezzo dei futures riflette il prezzo che gli acquirenti sono disposti a pagare per il petrolio in una data di consegna fissata in un certo punto in futuro., Il prezzo dei futures non garantisce che il petrolio colpirà effettivamente quel prezzo nel mercato attuale quando arriverà quella data; è solo il prezzo che, al momento del contratto, gli acquirenti di petrolio stanno anticipando. Il prezzo effettivo del petrolio a quella data dipende da molti fattori.

I contratti di merce acquistati e venduti sui mercati a pronti hanno effetto immediato: il denaro viene scambiato e l’acquirente accetta la consegna della merce. Nel caso del petrolio, la domanda di consegna immediata rispetto alla consegna futura è piccola, perché in non piccola parte della logistica del trasporto di petrolio agli utenti., Gli investitori, ovviamente, non intendono affatto prendere in consegna (anche se ci sono state situazioni in cui l’errore di un investitore ha portato a questo), quindi i contratti futures sono più comuni, sia tra gli utenti finali che tra gli investitori.

Contratti Futures

Un contratto futures sul petrolio è un accordo per acquistare o vendere un certo numero di barili di quantità impostata di petrolio ad un prezzo predeterminato, in una data predeterminata. Quando i futures vengono acquistati, viene firmato un contratto tra acquirente e venditore e garantito con un pagamento di margine che copre una percentuale del valore totale del contratto., Gli utenti finali dell’acquisto di petrolio sul mercato dei futures per bloccare un prezzo; gli investitori acquistano futures per scommettere essenzialmente su ciò che il prezzo sarà effettivamente lungo la strada e traggono profitto indovinando correttamente. In genere, essi liquidare o rotolare le loro partecipazioni futures prima che avrebbero dovuto prendere in consegna.

Ci sono due importanti contratti petroliferi in cui gli operatori del mercato petrolifero sono più interessati. In Nord America, il punto di riferimento per i futures sul petrolio è il greggio West Texas Intermediate (WTI), che viene scambiato sul New York Mercantile Exchange (NYMEX)., In Europa, Africa e Medio Oriente, il punto di riferimento è il greggio Brent del Mare del Nord, che viene scambiato sull’Intercontinental Exchange (ICE). Mentre i due contratti si muovono un po ‘ all’unisono, il WTI è più sensibile agli sviluppi economici americani e il Brent risponde più a quelli oltreoceano.

Mentre ci sono più contratti futures aperti contemporaneamente, la maggior parte del trading ruota attorno al contratto del mese anteriore (il contratto futures più vicino); per questo motivo, è noto come il contratto più attivo.

Spot vs., Prezzi futuri del petrolio

I prezzi dei futures per il petrolio greggio possono essere più alti, più bassi o uguali ai prezzi spot. La differenza di prezzo tra il mercato spot e il mercato dei futures dice qualcosa sullo stato generale del mercato petrolifero e sulle aspettative per esso. Se i prezzi dei futures sono superiori ai prezzi spot, questo di solito significa che gli acquirenti prevedono che il mercato migliorerà, quindi sono disposti a pagare un premio per il petrolio da consegnare in una data futura. Se i prezzi dei futures sono inferiori ai prezzi spot, ciò significa che gli acquirenti si aspettano che il mercato si deteriori.,

“Backwardation” e “contango” sono due termini usati per descrivere la relazione tra i prezzi spot futuri attesi e i prezzi dei futures effettivi. Quando un mercato è in contango, il prezzo dei futures è superiore al prezzo spot previsto. Quando un mercato è in backwardation normale, il prezzo dei futures è inferiore al prezzo spot futuro previsto.

I prezzi dei diversi contratti futures possono anche variare a seconda delle date di consegna previste.,

Previsione dei prezzi del petrolio

Economisti ed esperti hanno difficoltà a prevedere il percorso dei prezzi del greggio, che sono volatili e dipendono da varie situazioni. Usano una serie di strumenti di previsione e dipendono dal tempo per confermare o confutare le loro previsioni., I cinque modelli utilizzati più spesso sono:

• Olio futures prezzi
• Regressione basati su modelli strutturali
• analisi di serie temporali
• Bayesiano autoregressivo modelli
• Dynamic stochastic general equilibrium grafici

Futures del Petrolio Prezzi

Banche centrali e il Fondo Monetario Internazionale (FMI) e soprattutto usare l’olio dei prezzi dei contratti futures come la loro sagoma. I commercianti di futures sul petrolio greggio fissano i prezzi in base a due fattori: domanda e offerta e sentimento del mercato., Tuttavia, i prezzi dei futures possono essere un cattivo predittore, perché tendono ad aggiungere troppa varianza al prezzo corrente del petrolio.

Modelli strutturali basati sulla regressione

La programmazione statistica del computer calcola le probabilità di determinati comportamenti sul prezzo del petrolio. Ad esempio, i matematici possono considerare forze come il comportamento tra i membri dell’OPEC, i livelli di inventario, i costi di produzione o i livelli di consumo., I modelli basati sulla regressione hanno un forte potere predittivo, ma gli scienziati potrebbero non includere uno o più fattori o variabili impreviste potrebbero intervenire per causare il fallimento di questi modelli basati sulla regressione.

Modelli di serie temporali

Alcuni economisti usano modelli di serie temporali, come modelli di smoothing esponenziale e modelli autoregressivi, che includono le categorie di ARIMA e ARCH / GARCH, per correggere le limitazioni dei prezzi dei futures del petrolio., Questi modelli analizzano la storia dell’olio in vari punti nel tempo per estrarre statistiche significative e prevedere i valori futuri in base ai valori osservati in precedenza. L’analisi delle serie temporali a volte sbaglia, ma di solito produce risultati più accurati quando gli economisti la applicano a intervalli di tempo più brevi.

Modello autoregressivo vettoriale bayesiano

Un modo per migliorare il modello standard basato sulla regressione è aggiungere calcoli per valutare la probabilità dell’impatto di determinati eventi previsti sul petrolio., La maggior parte degli economisti contemporanei ama utilizzare il modello bayesiano vettoriale autoregressivo (BVAR) per prevedere i prezzi del petrolio, anche se un documento di lavoro del Fondo monetario internazionale 2015 ha notato che questi modelli funzionano meglio se utilizzati su un orizzonte massimo di 18 mesi e quando viene inserito un numero minore di variabili predittive. I modelli BVAR hanno predetto con precisione il prezzo del petrolio negli anni 2008-2009 e 2014-2015.,

Modello di equilibrio generale stocastico dinamico (DSGE)

I modelli di equilibrio generale stocastico dinamico (DSGE) utilizzano principi macroeconomici per spiegare fenomeni economici complessi; in questo caso, i prezzi del petrolio. I modelli DSGE a volte funzionano, ma il loro successo dipende da eventi e politiche che rimangono invariati poiché i calcoli DSGE si basano su osservazioni storiche.

Combinando i modelli

Ogni modello matematico dipende dal tempo e alcuni modelli funzionano meglio in una volta rispetto ad un altro., Poiché nessun modello da solo offre una previsione affidabile e accurata, gli economisti spesso usano una combinazione ponderata di tutti per ottenere la risposta più accurata. Nel 2014, ad esempio, la Banca centrale europea (BCE) ha utilizzato una combinazione di quattro modelli per prevedere l’andamento dei prezzi del petrolio per generare una previsione più accurata. Ci sono stati momenti, tuttavia, in cui la BCE ha utilizzato meno o più modelli per ottenere i migliori risultati. Anche così, fattori imprevisti come disastri naturali, eventi politici o sconvolgimenti sociali possono far deragliare il più attento dei calcoli.,

Dove trovare le ultime notizie sul petrolio

Poiché i prezzi del greggio sono in continua evoluzione e sono in genere più volatili, in media, rispetto ai prezzi delle azioni o delle valute, è fondamentale per gli investitori e i trader di successo avere buone fonti di informazione che riportano i molti fattori che possono influenzare Ci sono molti siti web che riportano notizie sul petrolio greggio, ma solo pochi trasmettono le ultime notizie e i prezzi attuali. I seguenti tre offrono le informazioni più aggiornate.,

MarketWatch

MarketWatch fornisce “notizie aziendali, informazioni finanziarie personali, commenti in tempo reale, strumenti di investimento e dati.”A causa di questa diversità, potrebbe non necessariamente distinguersi come targeting per petrolio, ma è sempre uno dei primi a rompere le storie, pubblicando i titoli non appena le notizie arrivano. Questi titoli possono essere trovati in alto a destra della sua home page sotto la scheda “Ultime notizie.”MarketWatch fornisce anche dettagli quando necessario, pubblicando storie, a volte solo un paragrafo o due, per elaborare i suoi titoli e aggiornandoli per tutto il giorno.,

Il sito fornisce informazioni aggiornate sul prezzo del petrolio, storie che dettagliano il percorso del prezzo del petrolio—incluso il pre-mercato e il commento della campana di chiusura—e più articoli di funzionalità. La società ha un link attivo sulla sua pagina di destinazione che mostra il prezzo del WTI. All’interno della maggior parte degli articoli, MarketWatch include anche un link attivo al prezzo del petrolio, quindi quando leggi un articolo il preventivo incluso è corrente.

Inoltre, MarketWatch offre un’analisi più approfondita delle notizie economiche che guidano i prezzi del petrolio.,

Reuters Commodities Page

Reuters ha una parte specifica delle materie prime del suo sito Web che rilascia ultime notizie sul petrolio, storie di fondo e prezzi correnti. Offre anche storie approfondite più recenti e analisi del settore nel suo complesso, inclusi gli aggiornamenti del settore che guidano i prezzi (è superiore a MarketWatch in questo senso) ed è bravo a rilasciare qualsiasi notizia imperativa in quanto resa pubblica. Reuters pubblica anche pezzi frequenti che descrivono i movimenti dei prezzi del petrolio e i fattori alla base di tali movimenti.,

CNBC

CNBC ha una pagina online dedicata alle notizie sul petrolio. Durante le ore di mercato degli Stati Uniti, pubblica pezzi specifici relativi al petrolio. Questo funziona per essere circa ogni ora quando si guarda la sua pagina principale. CNBC aggiorna frequentemente i suoi articoli quando c’è un movimento dei prezzi nel petrolio, ma non fornisce un feed live ai prezzi del petrolio come MarketWatch. Ciò compensa, tuttavia, fornendo una buona gamma di storie del settore petrolifero, compresi tutti i principali motori dei prezzi e gli sviluppi che guidano i prezzi.,