råolja

Vad är råolja?

råolja är en naturligt förekommande, orefinerad petroleumprodukt som består av kolväteavlagringar och andra organiska material. En typ av fossilt bränsle, råolja kan raffineras för att producera användbara produkter som bensin, diesel och olika andra former av petrokemikalier. Det är en icke-återställbar resurs, vilket innebär att den inte kan ersättas naturligt i den takt vi konsumerar den och är därför en begränsad resurs.,

förståelse råolja

råolja erhålls vanligen genom borrning, där den vanligtvis finns tillsammans med andra resurser, såsom naturgas (som är lättare och därför sitter ovanför råoljan) och saltlösning.vatten (som är tätare och sjunker nedan). Det raffineras sedan och bearbetas till en mängd olika former, såsom bensin, fotogen och asfalt, och säljs till konsumenterna.,

även om det ofta kallas ”svart guld”, har råolja varierande viskositet och kan variera i färg från svart till gult beroende på dess kolvätesammansättning. Destillation, processen med vilken olja upphettas och separeras i olika komponenter, är det första steget i raffinering.

historia av Råoljeanvändning

även om fossila bränslen som kol har skördats på ett eller annat sätt i århundraden, upptäcktes och utvecklades råolja först under den industriella revolutionen, och dess industriella användningsområden utvecklades först på 1800-talet., Nyuppfunna maskiner revolutionerade vårt sätt att arbeta, och de berodde på dessa resurser att springa. Idag är världens ekonomi till stor del beroende av fossila bränslen som råolja, och efterfrågan på dessa resurser väcker ofta politisk oro, eftersom ett litet antal länder kontrollerar de största reservoarerna. Liksom alla branscher påverkar utbud och efterfrågan kraftigt råoljans priser och lönsamhet. USA, Saudiarabien och Ryssland är de ledande oljeproducenterna i världen.,

i slutet av 1800-talet och början av 1900-talet var USA dock en av världens ledande oljeproducenter, och amerikanska företag utvecklade tekniken för att göra olja till användbara produkter som bensin. Under mitten och senaste decennierna av 20-talet, dock, amerikanska oljeproduktionen minskade dramatiskt, och USA blev en energiimportör. Dess största leverantör var organisationen av de oljeexporterande länderna (OPEC), som grundades 1960, som består av världens största (volym) innehavare av råolja och naturgas, reserver., Som sådan hade OPEC-nationerna mycket ekonomisk hävstång för att bestämma utbudet, och därmed priset, på olja i slutet av 1900-talet.

i början av 2000-talet har utvecklingen av ny teknik, särskilt hydrofracturering, skapat en andra amerikansk energiboom, som i stor utsträckning minskar OPECs betydelse och inflytande.

negativa effekter av att förlita sig på olja

tungt beroende av fossila bränslen citeras som en av de främsta orsakerna till den globala uppvärmningen, ett ämne som har fått dragkraft under de senaste 20 åren. Risker kring oljeborrning inkluderar oljeutsläpp och havssurning, vilket skadar ekosystemet. Många tillverkare har börjat skapa produkter som är beroende av alternativa energikällor, såsom bilar som drivs av el, bostäder som drivs av solpaneler och samhällen som drivs av vindkraftverk.,

investera i olja

investerare kan köpa två typer av oljekontrakt: terminskontrakt och spotkontrakt. Människor kan investera i olja som en spekulativ tillgång, som portfölj diversifierare, eller som en säkring mot relaterade positioner.

spotkontrakt

priset på spotkontraktet återspeglar det nuvarande marknadspriset för olja, medan terminspriset återspeglar priset köpare är villiga att betala för olja på ett leveransdatum som någon gång i framtiden., Terminspriset är ingen garanti för att oljan faktiskt kommer att slå det priset på den nuvarande marknaden när det datumet kommer. det är bara det pris som vid tidpunkten för kontraktet förutser köpare av olja. Det faktiska priset på olja på det datumet beror på många faktorer.

råvaruavtal som köpts och sålts på spotmarknaderna träder i kraft omedelbart: pengar byts ut och köparen accepterar leverans av varorna. När det gäller olja är efterfrågan på omedelbar leverans kontra framtida leverans liten, eftersom det inte finns någon liten del av logistiken att transportera olja till användarna., Investerare har naturligtvis inte för avsikt att ta emot leverans alls (även om det har funnits situationer där en investerares fel har resulterat i detta), så terminskontrakt är vanligare bland både slutanvändare och investerare.

terminskontrakt

ett oljeterminskontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja ett visst antal fat som fastställs mängden olja till ett förutbestämt pris, på ett förutbestämt datum. När terminer köps undertecknas ett kontrakt mellan köpare och säljare och säkras med en marginalbetalning som täcker en procentandel av kontraktets totala värde., Slutanvändare av oljeköp på terminsmarknaden för att låsa in ett pris; investerare köper terminer för att i huvudsak spela på vad priset faktiskt kommer att vara på vägen och vinst genom att gissa korrekt. Vanligtvis kommer de att likvidera eller rulla över sina terminsinnehav innan de skulle behöva ta leverans.

det finns två stora oljekontrakt där oljemarknadsdeltagarna är mest intresserade. I Nordamerika är riktmärket för oljeterminer West Texas Intermediate (WTI) crude, som handlar på New York Mercantile Exchange (NYMEX)., I Europa, Afrika och Mellanöstern är riktmärket Nordsjön Brent Crude, som handlar på Intercontinental Exchange (ICE). Medan de två kontrakten rör sig något unisont är WTI mer känslig för den amerikanska ekonomiska utvecklingen, och Brent svarar mer på dem utomlands.

medan det finns flera terminskontrakt öppna på en gång, kretsar de flesta handel kring frontmånaderskontraktet (närmaste terminskontrakt); av denna anledning är det känt som det mest aktiva kontraktet.

Spot vs., Framtida oljepriser

terminspriserna för råolja kan vara högre, lägre eller lika med spotpriserna. Prisskillnaden mellan spotmarknaden och terminsmarknaden säger något om oljemarknadens övergripande tillstånd och förväntningar på det. Om terminspriserna är högre än spotpriserna betyder det vanligtvis att köparna räknar med att marknaden kommer att förbättras, så de är villiga att betala en premie för olja som ska levereras vid en framtida tidpunkt. Om terminspriserna är lägre än spotpriserna betyder det att köparna förväntar sig att marknaden försämras.,

”Backwardation” och ”contango” är två termer som används för att beskriva förhållandet mellan förväntade framtida spotpriser och faktiska terminspriser. När en marknad är i contango ligger terminspriset över det förväntade spotpriset. När en marknad är i normal bakåtriktning ligger terminspriset under det förväntade framtida spotpriset.

priserna på olika terminskontrakt kan också variera beroende på deras beräknade leveransdatum.,

prognostisera oljepriserna

ekonomer och experter är hårt pressade att förutsäga vägen för råoljepriser, som är volatila och beror på olika situationer. De använder en rad prognosverktyg och beror på tid för att bekräfta eller motbevisa sina förutsägelser., De fem modeller som används oftast är:

• oljeterminspriser
• Regressionsbaserade strukturmodeller
• time-series-analys
• bayesiska autoregressiva modeller
• dynamiska stokastiska allmänna jämviktsgrafer

Oljeterminspriser

centralbanker och Internationella valutafonden (IMF) använder huvudsakligen oljeterminaler.futures kontrakt priser som deras mätare. Handlare i råoljeterminer sätter priserna med två faktorer: utbud och efterfrågan och marknadskänsla., Men terminspriserna kan vara en dålig prediktor, eftersom de tenderar att lägga till för mycket varians till det nuvarande priset på olja.

Regressionsbaserade strukturella modeller

statistisk dataprogrammering beräknar sannolikheterna för vissa beteenden på oljepriset. Matematiker kan till exempel överväga krafter som beteende bland OPEC-medlemmar, lagernivåer, produktionskostnader eller konsumtionsnivåer., Regressionsbaserade modeller har stark prediktiv kraft, men forskare kan misslyckas med att inkludera en eller flera faktorer, eller oväntade variabler kan gå in för att få dessa regressionsbaserade modeller att misslyckas.

Tidsseriemodeller

vissa ekonomer använder tidsseriemodeller, till exempel exponentiella utjämningsmodeller och autoregressiva modeller, som inkluderar kategorierna ARIMA och ARCH / GARCH, för att korrigera för begränsningarna av oljeterminspriser., Dessa modeller analyserar oljans historia vid olika tidpunkter för att extrahera meningsfull statistik och förutsäga framtida värden baserat på tidigare observerade värden. Tidsserieanalys ibland fel, men oftast ger mer exakta resultat när ekonomer tillämpa den på kortare tid spänner.

Bayesian Vector Autoregressive Model

ett sätt att förbättra den standardregressionsbaserade modellen är genom att lägga till beräkningar för att mäta sannolikheten för effekterna av vissa förutspådda händelser på olja., De flesta samtida ekonomer gillar att använda Bayesian Vector autoregressive (BVAR) modell för att förutsäga oljepriser, även om en 2015 Internationella valutafonden arbetsdokument noterade dessa modeller fungerar bäst när de används på en maximal 18-månaders horisont och när ett mindre antal prediktiva variabler infogas. BVAR-modeller förutspådde exakt oljepriset under åren 2008-2009 och 2014-2015.,

Dynamiska Stokastiska Allmänna jämviktsmodell (DSGE) Modell

Dynamiska stokastiska allmänna jämviktsmodell (DSGE) använda makroekonomiska modeller och principer för att förklara komplexa ekonomiska företeelser, i det här fallet, priserna på olja. DSGE-modeller fungerar ibland, men deras framgång beror på händelser och policyer som förblir oförändrade eftersom DSGE-beräkningar baseras på historiska observationer.

kombinera modellerna

varje matematisk modell är tidsberoende, och vissa modeller fungerar bättre på en gång än en annan., Eftersom ingen modell ensam erbjuder en tillförlitligt korrekt förutsägelse använder ekonomer ofta en viktad kombination av dem alla för att få det mest exakta svaret. Under 2014 använde t.ex. Europeiska Centralbanken (ECB) en kombination av fyra modeller för att förutse oljeprisernas förlopp för att få fram en mer exakt prognos. Det har dock funnits tillfällen då ECB har använt färre eller fler modeller för att fånga de bästa resultaten. Trots detta kan oförutsedda faktorer som naturkatastrofer, politiska händelser eller sociala omvälvningar spåra ur de mest försiktiga beräkningarna.,

Var hittar du nyheter om olja

eftersom råoljepriserna ständigt förändras och vanligtvis är mer volatila i genomsnitt än aktie-eller valutapriser, är det viktigt för framgångsrika investerare och handlare att ha bra informationskällor som rapporterar om de många faktorerna än vad som kan påverka oljepriserna. Det finns många webbplatser som rapporterar råolja nyheter, men bara ett fåtal sänder de senaste nyheterna och aktuella priser. Följande tre erbjuder den mest aktuella informationen.,

MarketWatch

MarketWatch ger ”affärsnyheter, information om privatekonomi, realtidskommentarer, investeringsverktyg och data.”På grund av denna mångfald kan det inte nödvändigtvis sticka ut som inriktning på olja, men det är alltid en av de första som bryter historier och lägger ut rubriker så snart nyheter träffar. Dessa rubriker kan hittas längst upp till höger på sin hemsida under fliken ” senaste nyheterna.”MarketWatch ger också detaljer när det behövs, posta berättelser, ibland bara ett stycke eller två, för att utveckla sina rubriker och uppdatera dem hela dagen.,

webbplatsen ger aktuell oljeprisinformation, berättelser som beskriver oljans prisväg—inklusive pre-market och closing bell commentary—och flera funktionsartiklar. Företaget har en aktiv länk på sin målsida som visar priset på WTI. Inom de flesta artiklar innehåller MarketWatch också en aktiv länk till priset på olja, så när du läser en artikel är prisnoteringen aktuell.

dessutom erbjuder MarketWatch en mer djupgående analys av de ekonomiska nyheterna som driver oljepriserna.,

Reuters Commodities Page

Reuters har en råvaruspecifik del av sin webbplats som släpper bryta olja nyheter, bakgrundshistorier och löpande priser. Det erbjuder också nyare djupgående berättelser om och analys av sektorn som helhet, inklusive prisdrivande sektorsuppdateringar (det är överlägsen MarketWatch i detta avseende) och är bra på att släppa några tvingande nyheter som det offentliggörs. Reuters publicerar också frekventa bitar som beskriver oljans prisrörelser och faktorer bakom dessa rörelser.,

CNBC

CNBC har en online-sida tillägnad oil news. Under amerikanska marknads timmar, publicerar den relevanta oljespecifika bitar. Detta fungerar för att vara ungefär varje timme när man tittar på dess huvudsida. CNBC uppdaterar ofta sina artiklar när det finns en prisrörelse i olja, men det ger inte ett levande foder till oljepriser som MarketWatch. Det gör upp för detta, men genom att tillhandahålla en god bredd av oljesektorn berättelser inklusive alla stora pris movers och pris drivande utveckling.,