Pétrole Brut

Qu’est-ce que le pétrole brut?

le pétrole brut est un produit pétrolier naturel non raffiné composé de gisements d’hydrocarbures et d’autres matières organiques. Un type de combustible fossile, le pétrole brut peut être raffiné pour produire des produits utilisables tels que l’essence, le diesel et diverses autres formes de Produits pétrochimiques. C’est une ressource non renouvelable, ce qui signifie qu’elle ne peut pas être remplacée naturellement au rythme où nous la consommons et est donc une ressource limitée.,

comprendre le pétrole brut

Le pétrole brut est généralement obtenu par forage, où il se trouve généralement à côté d’autres ressources, telles que le gaz naturel (qui est plus léger et se trouve donc au-dessus du pétrole brut) et l’eau salée (qui est plus dense et coule en dessous). Il est ensuite raffiné et transformé sous diverses formes, telles que l’essence, le kérosène et l’asphalte, et vendu aux consommateurs.,

bien qu’il soit souvent appelé « or noir », le pétrole brut a une viscosité variable et peut varier en couleur du noir au jaune en fonction de sa composition en hydrocarbures. La Distillation, le processus par lequel l’huile est chauffée et séparée en différents composants, est la première étape du raffinage.

Histoire de L’Utilisation du pétrole brut

bien que les combustibles fossiles comme le charbon aient été récoltés d’une manière ou d’une autre pendant des siècles, le pétrole brut a été découvert et développé pendant la révolution industrielle, et ses utilisations industrielles ont été développées au 19ème siècle., Les machines nouvellement inventées ont révolutionné notre façon de travailler, et elles dépendaient de ces ressources pour fonctionner. Aujourd’hui, l’économie mondiale est largement dépendante des combustibles fossiles tels que le pétrole brut, et la demande pour ces ressources suscitent souvent des troubles politiques, car un petit nombre de pays contrôlent les plus grands réservoirs. Comme toute industrie, l’offre et la demande affectent fortement les prix et la rentabilité du pétrole brut. Les États-Unis, L’Arabie Saoudite et la Russie sont les principaux producteurs de pétrole dans le monde.,

à la fin du 19e et au début du 20e siècle, les États-Unis étaient l’un des principaux producteurs de pétrole au monde, et les entreprises américaines ont développé la technologie pour transformer le pétrole en produits utiles comme l’essence. Au cours du milieu et des dernières décennies du 20e siècle, cependant, la production de pétrole aux États-Unis a chuté de façon spectaculaire, et les États-Unis sont devenus un importateur d’énergie. Son principal fournisseur était L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), fondée en 1960, qui se compose des plus grands détenteurs mondiaux (en volume) de réserves de pétrole brut et de gaz naturel., En tant que tels, les pays de l’OPEP avaient beaucoup de levier économique pour déterminer l’offre, et donc le prix, du pétrole à la fin des années 1900.

Au début du 21e siècle, le développement de nouvelles technologies, en particulier l’hydro-fracturation, a créé un deuxième boom énergétique aux États-Unis, diminuant

effets néfastes de la dépendance au pétrole

la forte dépendance aux combustibles fossiles est citée comme l’une des principales causes du réchauffement climatique, un sujet qui a gagné du terrain au cours des 20 dernières années. Les risques entourant le forage pétrolier comprennent les déversements d’hydrocarbures et l’acidification des océans, qui endommagent l’écosystème. De nombreux fabricants ont commencé à créer des produits qui reposent sur des sources d’énergie alternatives, telles que les voitures fonctionnant à l’électricité, les maisons alimentées par des panneaux solaires et les communautés alimentées par des éoliennes.,

investir dans le pétrole

les investisseurs peuvent acheter deux types de contrats pétroliers: les contrats à terme et les contrats au comptant. Les gens peuvent investir dans le pétrole en tant qu’actif spéculatif, en tant que diversificateur de portefeuille ou en tant que couverture contre des positions connexes.

contrats au comptant

le prix du contrat au comptant reflète le prix actuel du marché du pétrole, tandis que le prix à terme reflète le prix que les acheteurs sont prêts à payer pour le pétrole à une date de livraison fixée à un moment donné dans le futur., Le prix à terme ne garantit pas que le pétrole atteindra réellement ce prix sur le marché actuel lorsque cette date viendra; c’est juste le prix que, au moment du contrat, les acheteurs de pétrole anticipent. Le prix réel du pétrole à cette date dépend de nombreux facteurs.

Les contrats de marchandises achetés et vendus sur les marchés au comptant prennent effet immédiatement: l’argent est échangé et l’acheteur accepte la livraison des marchandises. Dans le cas du pétrole, la demande de livraison immédiate par rapport à la livraison future est faible, car dans une grande partie de la logistique du transport du pétrole aux utilisateurs., Les investisseurs, bien sûr, n’ont pas l’intention de prendre livraison du tout (bien qu’il y ait eu des situations où l’erreur d’un investisseur a entraîné cela), les contrats à terme sont donc plus courants, tant chez les utilisateurs finaux que chez les investisseurs.

contrats à terme

un contrat à terme sur le pétrole est un accord pour acheter ou vendre un certain nombre de barils de pétrole à un prix prédéterminé, à une date prédéterminée. Lors de l’achat de contrats à terme, un contrat est signé entre l’acheteur et le vendeur et garanti par un paiement sur marge qui couvre un pourcentage de la valeur totale du contrat., Les utilisateurs finaux de l’achat de pétrole sur le marché à terme pour verrouiller un prix; les investisseurs achètent des contrats à terme pour jouer essentiellement sur ce que le prix sera réellement sur la route, et profiter en devinant correctement. En règle générale, ils liquideront ou retourneront leurs avoirs à terme avant de devoir prendre livraison.

Il existe deux grands contrats pétroliers auxquels les acteurs du marché pétrolier sont les plus intéressés. En Amérique du Nord, la référence pour les contrats à terme sur le pétrole est le brut West Texas Intermediate (WTI), qui se négocie sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX)., En Europe, en Afrique et au Moyen-Orient, la référence est le Brent de la mer du Nord, qui se négocie sur L’Intercontinental Exchange (ICE). Alors que les deux contrats évoluent quelque peu à l’unisson, le WTI est plus sensible aux développements économiques américains, et le Brent répond davantage à ceux à l’étranger.

bien qu’il y ait plusieurs contrats à terme ouverts à la fois, la plupart des transactions tournent autour du contrat du premier mois (le contrat à terme le plus proche); pour cette raison, il est connu comme le contrat le plus actif.

Spot vs, Prix futurs du pétrole

les prix à terme du pétrole brut peuvent être plus élevés, plus bas ou égaux aux prix au comptant. La différence de prix entre le marché au comptant et le marché à terme en dit long sur l’état général du marché pétrolier et les attentes à son égard. Si les prix à terme sont plus élevés que les prix au comptant, cela signifie généralement que les acheteurs anticipent que le marché s’améliorera, de sorte qu’ils sont prêts à payer une prime pour que le pétrole soit livré à une date future. Si les prix à terme sont inférieurs aux prix au comptant, cela signifie que les acheteurs s’attendent à ce que le marché se détériore.,

« Backwardation » et « contango » sont deux termes utilisés pour décrire la relation entre les prix au comptant futurs attendus et les prix à terme réels. Lorsqu’un marché est en contango, le prix à terme est supérieur au prix au comptant attendu. Lorsqu’un marché est en retard normal, le prix à terme est inférieur au prix au comptant futur prévu.

les prix des différents contrats à terme peuvent également varier en fonction de leurs dates de livraison prévues.,

prévision des Prix du pétrole

Les économistes et les experts ont du mal à prédire la trajectoire des prix du pétrole brut, qui sont volatils et dépendent de diverses situations. Ils utilisent une gamme d’outils de prévision et dépendent du temps pour confirmer ou infirmer leurs prédictions., Les cinq modèles les plus utilisés sont les suivants:

• prix à terme du pétrole
• modèles structurels fondés sur la régression
• analyse des séries chronologiques
• modèles autorégressifs bayésiens
• graphiques dynamiques D’équilibre général Stochastique

prix à terme du pétrole

Les banques centrales et le Fonds Monétaire International (FMI) utilisent principalement des contrats à terme sur le pétrole les prix des contrats comme leur jauge. Les Traders de contrats à terme sur le pétrole brut fixent les prix en fonction de deux facteurs: l’offre et la demande et le sentiment du marché., Cependant, les prix à terme peuvent être un mauvais prédicteur, car ils ont tendance à ajouter trop de variance au prix actuel du pétrole.

modèles structurels basés sur la régression

La Programmation informatique statistique calcule les probabilités de certains comportements sur le prix du pétrole. Par exemple, les mathématiciens peuvent considérer des forces telles que le comportement des membres de l’OPEP, les niveaux d’inventaire, les coûts de production ou les niveaux de consommation., Les modèles basés sur la régression ont un fort pouvoir prédictif, mais les scientifiques peuvent ne pas inclure un ou plusieurs facteurs, ou des variables inattendues peuvent intervenir pour faire échouer ces modèles basés sur la régression.

modèles de séries chronologiques

certains économistes utilisent des modèles de séries chronologiques, tels que les modèles de lissage exponentiel et les modèles autorégressifs, qui incluent les catégories D’ARIMA et D’ARCH / GARCH, pour corriger les limites des prix à terme du pétrole., Ces modèles analysent l’historique du pétrole à différents moments dans le temps pour en extraire des statistiques significatives et prédire les valeurs futures en fonction des valeurs précédemment observées. L’analyse des séries chronologiques se trompe parfois, mais produit généralement des résultats plus précis lorsque les économistes l’appliquent à des périodes plus courtes.

modèle autorégressif vectoriel bayésien

Une façon d’améliorer le modèle standard basé sur la régression consiste à ajouter des calculs pour évaluer la probabilité de l’impact de certains événements prédits sur le pétrole., La plupart des économistes contemporains aiment utiliser le modèle bayésien vector autoregressive (bvar) pour prédire les prix du pétrole, bien qu’un document de travail du Fonds Monétaire International de 2015 ait noté que ces modèles fonctionnent mieux lorsqu’ils sont utilisés sur un horizon maximum de 18 mois et lorsqu’un plus petit nombre de variables prédictives sont insérées. Les modèles BVAR ont prédit avec précision le prix du pétrole au cours des années 2008-2009 et 2014-2015.,

modèle D’équilibre général Stochastique dynamique (DSGE)

Les modèles D’équilibre général Stochastique dynamique (DSGE) utilisent des principes macroéconomiques pour expliquer des phénomènes économiques complexes; dans ce cas, les prix du pétrole. Les modèles DSGE fonctionnent parfois, mais leur succès dépend des événements et des politiques qui restent inchangés puisque les calculs DSGE sont basés sur des observations historiques.

en Combinant les Modèles

Chaque modèle mathématique est dépendant du temps, et certains modèles fonctionnent mieux que d’autre., Comme aucun modèle n’offre à lui seul une prédiction fiable et précise, les économistes utilisent souvent une combinaison pondérée de tous pour obtenir la réponse la plus précise. En 2014, par exemple, la Banque Centrale Européenne (BCE) a utilisé une combinaison de quatre modèles pour prédire l’évolution des prix du pétrole afin de générer des prévisions plus précises. Cependant, il y a eu des moments où la BCE a utilisé moins ou plus de modèles pour obtenir les meilleurs résultats. Néanmoins, des facteurs imprévus tels que des catastrophes naturelles, des événements politiques ou des bouleversements sociaux peuvent faire dérailler le calcul le plus prudent.,

où trouver les dernières nouvelles sur le pétrole

parce que les prix du pétrole brut changent constamment et sont généralement plus volatils, en moyenne, que les cours des actions ou des devises, Il est crucial pour les investisseurs et les commerçants prospères d’avoir de bonnes sources d’information qui rapportent sur les nombreux Il existe de nombreux sites Web qui rapportent des nouvelles sur le pétrole brut, mais seuls quelques-uns diffusent les dernières nouvelles et les prix actuels. Les trois suivants offrent les informations les plus récentes.,

MarketWatch

MarketWatch fournit des « nouvelles commerciales, des informations financières personnelles, des commentaires en temps réel, des outils d’investissement et des données. »En raison de cette diversité, il pourrait ne pas nécessairement se démarquer comme ciblant le pétrole, mais il est toujours l’un des premiers à casser des histoires, en faisant les gros titres dès que les nouvelles arrivent. Ces titres peuvent être trouvés en haut à droite de sa page d’accueil sous l’onglet « Dernières Nouvelles. »MarketWatch fournit également des détails lorsque cela est nécessaire, publiant des histoires, parfois seulement un paragraphe ou deux, pour élaborer sur ses titres et les mettre à jour tout au long de la journée.,

le site fournit des informations actuelles sur les prix du pétrole, des histoires détaillant la trajectoire des prix du pétrole—y compris les commentaires avant la mise en marché et la clôture de bell-et de nombreux articles de fond. La société a un lien actif sur sa page de destination montrant le prix du WTI. Dans la plupart des articles, MarketWatch inclut également un lien actif vers le prix du pétrole, donc lorsque vous lisez un article, le devis inclus est à jour.

En outre, MarketWatch propose une analyse plus approfondie des nouvelles économiques qui conduisent les prix du pétrole.,

Reuters Commodities Page

Reuters a une partie spécifique aux produits de base de son site web qui publie des nouvelles de rupture du pétrole, des histoires de fond et des prix actuels. Il propose également des articles plus récents et approfondis sur le secteur dans son ensemble et une analyse de celui-ci, y compris des mises à jour sectorielles qui stimulent les prix (il est supérieur à MarketWatch à cet égard) et permet de publier des nouvelles impératives au fur et à mesure qu’elles sont rendues publiques. Reuters publie également des articles fréquents détaillant les mouvements des prix du pétrole et les facteurs à l’origine de ces mouvements.,

CNBC

CNBC a une page en ligne dédiée aux nouvelles pétrolières. Pendant les heures de marché aux États-Unis, il publie des pièces pertinentes spécifiques au pétrole. Cela fonctionne à peu près toutes les heures quand vous regardez sa page principale. CNBC met fréquemment à jour ses articles lorsqu’il y a un mouvement de prix dans le pétrole, mais il ne fournit pas de flux en direct aux prix du pétrole comme MarketWatch. Il compense cela, cependant, en fournissant une bonne étendue d’histoires du secteur pétrolier, y compris tous les principaux mouvements de prix et les évolutions des prix.,