co je ropa?
ropa je přirozeně se vyskytující nerafinovaný ropný produkt složený z uhlovodíkových ložisek a jiných organických materiálů. Druh fosilního paliva, ropa může být rafinována k výrobě použitelných produktů, jako je benzín, nafta, a různé jiné formy petrochemie. Jedná se o nerenovovatelný zdroj, což znamená, že jej nelze přirozeně nahradit rychlostí, kterou spotřebováváme, a je proto omezeným zdrojem.,
Klíčové Takeaways
- ropa je surový přírodní zdroj, který je extrahován ze země a rafinovaný do produktů, jako je benzín, tryskového paliva a další ropné produkty.
- ropa je globální komodita, která obchoduje na trzích po celém světě, a to jak jako spotová ropa, tak prostřednictvím smluv o derivátech.
- mnoho ekonomů se shoduje, že ropa byla a zůstává jedinou nejdůležitější komoditou na světě, protože je primárním zdrojem výroby energie.,
Ropy
Pochopení Ropy
ropa je obvykle získán prostřednictvím vrtání, kde to je obvykle nalézt vedle jiných zdrojů, jako jsou zemní plyn (který je lehčí a proto sedí nad ropy) a slané vody (což je hustší a klesá níže). Poté se rafinuje a zpracovává do různých forem, jako je benzín, petrolej a asfalt, a prodává se spotřebitelům.,
ačkoli se často nazývá „Černé zlato“, ropa má viskozitu v rozmezí a může se lišit v barvě od černé po žlutou v závislosti na složení uhlovodíků. Destilace, proces, kterým se olej zahřívá a odděluje v různých složkách, je prvním stupněm rafinace.
Historie Ropy Použití
i když fosilní paliva, jako uhlí, byly sklizeny v jedné cestě nebo jiný po celá staletí, ropa byla poprvé objevena a vyvinuta během Průmyslové Revoluce, a jeho průmyslové účely byly nejprve vyvinuty v 19.století., Nově vynalezené stroje revolucionizovaly způsob, jakým pracujeme, a závisely na těchto zdrojích, které mají běžet. Dnes, světová ekonomika je do značné míry závislá na fosilních palivech, jako jsou ropa, a poptávka po těchto zdrojích často jiskra politické nepokoje, jako malý počet zemí, největší nádrží. Jako každé odvětví, nabídka a poptávka silně ovlivňují ceny a ziskovost ropy. Spojené státy, Saúdská Arábie a Rusko jsou hlavními producenty ropy na světě.,
V pozdní 19th a brzy 20. století, nicméně, ve Spojených Státech byl jedním z předních světových producentů ropy, a AMERICKÉ společnosti vyvinuli technologii, aby se olej do užitečné produkty, jako je benzín. Během poloviny a posledních desetiletí 20. století však produkce ropy v USA dramaticky poklesla a USA se staly dovozcem energie. Jeho hlavním dodavatelem byla Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC), založená v roce 1960, která se skládá z největších světových (objemových) držitelů ropy a zemního plynu, rezerv., Jako takový, země OPEC měl hodně hospodářský vliv v určování nabídky, a proto cena ropy v pozdních 1900s.
na začátku 21. století, vývoj nových technologií, zejména hydro-štěpení, vytvořil druhý energetický boom v USA, do značné míry snižuje OPEC význam a vliv.
na jaře 2020 se ceny ropy zhroutily uprostřed pandemie COVID-19 a ekonomického zpomalení. OPEC a jeho spojenci se dohodli na historickém snížení výroby, aby stabilizovali ceny, ale klesly na 20letá minima.,
Nežádoucí Účinky se Spoléhat na Olej
silná závislost na fosilních palivech je uváděn jako jedna z hlavních příčin globálního oteplování, téma, které získal trakci v posledních 20 letech. Rizika spojená s těžbou ropy zahrnují úniky ropy a okyselení oceánu, které poškozují ekosystém. Mnoho výrobců začalo vytvářet produkty, které se spoléhají na alternativní zdroje energie, jako jsou automobily provozované elektřinou, domy poháněné solárními panely a komunity poháněné větrnými turbínami.,
investice do ropy
investoři mohou zakoupit dva typy ropných kontraktů: futures kontrakty a spotové kontrakty. Lidé mohou investovat do ropy jako spekulativního aktiva, jako diverzifikátoru portfolia nebo jako zajištění proti souvisejícím pozicím.
Spot Smlouvy
cena spotová smlouva odráží aktuální tržní cena ropy, vzhledem k tomu, že cena futures odráží cenu, kupující jsou ochotni zaplatit za olej na termín dodání stanoven na určitém okamžiku v budoucnosti., Cena futures není zárukou, že ropa skutečně zasáhne tuto cenu na současném trhu, až přijde toto datum; je to jen cena, kterou v době smlouvy očekávají kupující ropy. Skutečná cena ropy k tomuto datu závisí na mnoha faktorech.
Komoditní kontrakty se kupují a prodávají na spotových trzích projeví ihned: Peníze se vyměňují, a kupující akceptuje dodání zboží. V případě ropy je poptávka po okamžité dodávce oproti budoucí dodávce malá, protože v nemalé části logistiky přepravy ropy uživatelům., Investoři samozřejmě nemají v úmyslu převzít dodávku vůbec (i když došlo k situacím, kdy k tomu došlo k chybě investora), takže futures kontrakty jsou častější jak u koncových uživatelů, tak u investorů.
Futures Kontrakty
olej futures kontrakt je dohoda o nákupu nebo prodeji určitého počtu sudů nastavit množství oleje na předem stanovenou cenu, v předem stanovené datum. Při nákupu futures je mezi kupujícím a prodávajícím podepsána smlouva a zajištěna maržovou platbou, která pokrývá procento z celkové hodnoty smlouvy., Koncoví uživatelé nákupu ropy na futures trhu uzamknout v ceně; investoři kupují futures v podstatě sázet na to, co cena bude skutečně po silnici, a zisk tím, že hádat správně. Obvykle budou likvidovat nebo převrátit své futures podíly dříve, než budou muset převzít dodávku.
existují dvě hlavní smlouvy o ropě, o které se účastníci trhu s ropou nejvíce zajímají. V Severní Americe je měřítkem pro ropné futures ropa West Texas Intermediate (WTI), která obchoduje na Newyorské obchodní burze (NYMEX)., V Evropě, Africe a na Středním východě je měřítkem Severomořská ropa Brent, která obchoduje na mezikontinentální burze (ICE). Zatímco obě smlouvy se pohybují poněkud jednotně, WTI je citlivější na americký ekonomický vývoj a Brent reaguje více na ty zahraniční.
zatímco existuje více futures kontraktů otevřených najednou, většina obchodování se točí kolem kontraktu na přední měsíc (nejbližší futures smlouva); z tohoto důvodu je známá jako nejaktivnější smlouva.
Spot vs., Budoucí ceny ropy
Futures ceny ropy mohou být vyšší, nižší nebo rovny spotovým cenám. Cenový rozdíl mezi spotovým trhem a futures trhem říká něco o celkovém stavu trhu s ropou a očekáváních pro něj. Pokud futures ceny jsou vyšší než spotové ceny, obvykle to znamená, že kupující předvídat, že trh bude zlepšovat, takže jsou ochotni zaplatit prémii za oleje, které mají být dodány v budoucnosti. Pokud jsou ceny futures nižší než spotové ceny, znamená to, že kupující očekávají, že se trh zhorší.,
„Backwardation“ a „contango“ jsou dva pojmy používané k popisu vztahu mezi očekávané budoucí spotové ceny a skutečné ceny futures. Když je trh v contango, cena futures je nad očekávanou spotovou cenou. Když je trh v normálním zaostávání, cena futures je pod očekávanou budoucí spotovou cenou.
ceny různých futures kontraktů se mohou také lišit v závislosti na předpokládaných termínech dodání.,
Prognózy Ceny Ropy
Ekonomové a odborníci jsou těžko předvídat cestu cen ropy, které jsou nestálé a závisí na různých situacích. Používají řadu prognostických nástrojů a závisí na čase, aby potvrdily nebo vyvrátily své předpovědi., Pěti modely, nejčastěji používané jsou:
- Ropa futures ceny
- Regrese-na základě strukturální modely
- Časové řady analýza
- Bayesovské autoregresních modelů
- Dynamické stochastické všeobecné rovnováhy grafy
Ropa Futures Ceny
Centrální banky a Mezinárodního Měnového Fondu (MMF) používají převážně kontrakt ropy futures ceny jako jejich rozchod. Obchodníci s futures na ropu stanovují ceny dvěma faktory: nabídkou a poptávkou a sentimentem trhu., Ceny futures však mohou být špatným prediktorem, protože mají tendenci přidávat příliš velký rozptyl k současné ceně ropy.
regresní strukturální modely
statistické počítačové programování vypočítává pravděpodobnosti určitého chování na ceně ropy. Například matematici mohou zvážit síly, jako je chování mezi členy OPEC, úrovně zásob, výrobní náklady nebo úrovně spotřeby., Regresní modely mají silnou prediktivní sílu, ale vědci nemusí obsahovat jeden nebo více faktorů, nebo neočekávané proměnné mohou krok, aby způsobit tyto regresní modely založené na selhání.
Modely Časových řad
Někteří ekonomové použití časových řad modely, jako exponenciální vyrovnávání modely a autoregresních modelů, které zahrnují kategorie ARIMA a ARCH/GARCH, na jaká omezení z ropy ceny futures., Tyto modely analyzovat historii olej na různých místech v čase získat smysluplné statistiky a předvídat budoucí hodnoty na základě dříve pozorovaných hodnot. Analýza časových řad se někdy mýlí, ale obvykle přináší přesnější výsledky, když ji ekonomové aplikují na kratší časové rozpětí.
Bayesovské Vektorových Autoregresních Model
Jeden způsob, jak zlepšit na standardní regresní model je přidáním výpočtů odhadnout pravděpodobnost dopadu některých předpověděl události na olej., Většina současných ekonomů, jako je použití Bayesovského vektorových autoregresních (BVAR) model pro predikci ceny ropy, přestože 2015 Mezinárodní Měnový Fond pracovní dokument poznamenal, tyto modely fungují nejlépe, když použité na maximálně 18-ti měsíční horizont a při menší počet prediktivní proměnné jsou vloženy. Modely BVAR přesně předpovídaly cenu ropy v letech 2008-2009 a 2014-2015.,
Dynamické Stochastické Všeobecné Rovnováhy (DSGE Model)
Dynamické stochastické všeobecné rovnováhy (DSGE) modely používají makroekonomické principy vysvětlit složité ekonomické jevy; v tomto případě ceny ropy. Modely DSGE někdy fungují, ale jejich úspěch závisí na událostech a politikách, které zůstávají nezměněny, protože výpočty DSGE jsou založeny na historických pozorováních.
kombinace modelů
každý matematický model je časově závislý a některé modely fungují lépe najednou než jiné., Vzhledem k tomu, že žádný model sám nenabízí spolehlivě přesnou předpověď, ekonomové často používají váženou kombinaci všech, aby získali nejpřesnější odpověď. V roce 2014, například, Evropské Centrální Banky (ECB) používané čtyři kombinace modelů předpovědět průběh ceny ropy vytvořit přesnější předpověď. Byly však časy, kdy ECB použila k dosažení nejlepších výsledků méně nebo více modelů. Přesto mohou nepředvídané faktory, jako jsou přírodní katastrofy, politické události nebo sociální otřesy, vykolejit nejpečlivější výpočty.,
, Kde Najít nejnovější Zprávy O Ropy
Protože ceny ropy se neustále mění a jsou obvykle více volatilní, v průměru, než akcie nebo měny ceny, to je zásadní pro úspěšné investory a obchodníky, mít dobré informační zdroje, které zprávu o mnoha faktory, než mohou ovlivnit ceny ropy. Existuje mnoho webových stránek, které hlásí zprávy o ropě, ale jen málo vysílá nejnovější zprávy a aktuální ceny. Následující tři nabízejí nejaktuálnější informace.,
MarketWatch
MarketWatch poskytuje “ obchodní zprávy, osobní finanční informace, komentáře v reálném čase, investiční nástroje a data.“Vzhledem k této rozmanitosti, to nemusí nutně vystupovat jako cílení olej, ale to je vždy jedním z prvních zlomit příběhy, dávat titulky, jakmile zprávy hity. Tyto titulky najdete v pravém horním rohu domovské stránky pod záložkou “ nejnovější zprávy.“MarketWatch také v případě potřeby poskytuje podrobnosti, zveřejňuje příběhy, někdy pouze odstavec nebo dva, aby vypracoval své titulky a aktualizoval je po celý den.,
stránka poskytuje aktuální informace o cenách ropy, příběhy podrobně popisující cenovou cestu ropy-včetně předběžného a závěrečného Komentáře zvonku-a několik článků. Společnost má na své vstupní stránce aktivní odkaz zobrazující cenu WTI. Ve většině článků obsahuje MarketWatch také aktivní odkaz na cenu ropy, takže když si přečtete článek, cenová nabídka je aktuální.
kromě toho nabízí MarketWatch podrobnější analýzu ekonomických zpráv, které pohánějí ceny ropy.,
Reuters Komodit Stránce
Reuters má komodit-specifická část webové stránky, která uvolňuje lámání oleje zprávy, příběhy na pozadí a aktuální ceny. Nabízí také novější in-hloubkové příběhů, a analýzy, sektor jako celek, včetně ceny-řidičské aktualizace sektoru (to je lepší, aby MarketWatch v tomto ohledu) a je dobré na uvolnění případných naléhavých zprávy, jak se to zveřejní. Agentura Reuters také zveřejňuje časté kusy popisující pohyby cen ropy a faktory, které za těmito pohyby stojí.,
CNBC
CNBC má online stránku věnovanou ropným zprávám. Během amerických tržních hodin zveřejňuje relevantní kusy specifické pro ropu. To funguje asi každou hodinu, když se podíváte na jeho hlavní stránku. CNBC často aktualizuje své články, když dochází k cenovému pohybu v ropě, ale neposkytuje živý zdroj cenám ropy, jako je MarketWatch. To však vynahrazuje tím, že poskytuje dobrou šíři příběhů ropného sektoru, včetně všech hlavních cenových tahačů a vývoje cen.,
Leave a Reply