Il progresso tecnologico—vale a dire, il completamento della linea telegrafica transcontinentale nell’ottobre 1861—fu la causa immediata della scomparsa del Pony Express, ma molti altri fattori contribuirono alla sua caduta, non ultimo il deterioramento inesorabile delle condizioni finanziarie della sua casa madre. Poco prima che iniziasse il servizio Pony Express, Russell, Majors e Waddell avevano perso una grande quantità di denaro quando un enorme branco di buoi che tiravano carri di rifornimento si bloccò a morte in una bufera di neve a Ruby Valley, Nevada., La guerra Pyramid Lake nella primavera e nell’estate del 1860 fu un altro duro colpo per l’azienda. Bande di Paiute, Shoshone, Bannock, Gosiute e altri popoli bruciarono molte stazioni a terra, uccisero i custodi delle stazioni e rubarono cavalli e attrezzature. La compagnia potrebbe permettersi i ill 75,000 necessari per sostituire questi beni o il costo della sostituzione dei cavalli persi per il tempo durante il terribile inverno del 1860-61. Dissenso interno tra i dirigenti della società ulteriormente debilitato l’organizzazione disintegrazione., Ancora un’altra causa per il fallimento del Pony Express è stata la mancanza di sostegno da parte del pubblico in generale, che semplicemente trovato l’invio di posta tramite Pony Express troppo costoso a $5 per oncia (l’equivalente di centinaia di dollari nel 21 ° secolo). Anche quando il tasso è stato successivamente ridotto a $1 per oncia, il cittadino medio non poteva permettersi di inviare una lettera da Pony Express. Invece, il servizio è stato utilizzato principalmente da giornali e aziende.
Alla fine, il reddito della società non ha soddisfatto le sue spese di base, che erano circa $1.000 al giorno. I suoi costi totali erano 7 700.000; le sue entrate totali erano circa $500.000., Mentre la notizia delle perdite si diffondeva, i creditori della compagnia si innervosivano e chiedevano un pagamento immediato, mettendo ulteriore pressione su Russell, Majors e Waddell. Nel dicembre 1860 Russell fu arrestato a New York City e accusato di aver accettato titoli di stato rubati. Anche prima che lo scandalo obbligazionario colpisse, le Major avevano iniziato a prepararsi al fallimento in ottobre autorizzando la vendita dei beni della società a beneficio dei suoi creditori., La notizia della procedura fallimentare personale di Majors ha colpito la comunità imprenditoriale come un terremoto—Russell, Majors e Waddell erano stati considerati una fortezza inattaccabile.
Ancora, il Pony Express è andato avanti, perdendo fino a $13 su ogni lettera consegnata. Poiché la Butterfield Overland Mail Company, il cui servizio in California era stato interrotto dalle forze confederate, non stava facendo di meglio, il governo ha unito le due società, con Russell, Majors e Waddell in servizio da St., Joseph a Salt Lake City e Butterfield responsabile per Salt Lake City a Sacramento consegna. Tuttavia, il 24 ottobre 1861, con la semplice connessione di due fili telegrafici, le coste est e ovest furono unite con comunicazioni istantanee, e il Pony Express annunciò la sua chiusura due giorni dopo (anche se continuò il servizio fino a novembre per finire di consegnare la posta in suo possesso.,)
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