Der technologische Fortschritt-nämlich die Fertigstellung der transkontinentalen Telegraphenlinie im Oktober 1861 – war die unmittelbare Ursache für den Niedergang des Pony Express, aber viele andere Faktoren trugen zu seinem Untergang bei, nicht zuletzt die sich unerbittlich verschlechternde Finanzlage der Muttergesellschaft. Kurz vor Beginn des Pony Express-Dienstes hatten Russell, Majors und Waddell viel Geld verloren, als eine riesige Herde Ochsen, die Versorgungswagen zogen, in einem tobenden Schneesturm im Ruby Valley, Nevada, zu Tode fror., Der Pyramid Lake-Krieg im Frühjahr und Sommer 1860 war ein weiterer schwerer Schlag für das Unternehmen. Bands der Paiute, Shoshone, Bannock, Gosiute und anderer Völker verbrannten viele Stationen zu Boden, töteten Bahnhofswärter und stahlen Pferde und Ausrüstung. Das Unternehmen konnte sich weder die 75.000 US-Dollar leisten, die erforderlich waren, um diese Vermögenswerte zu ersetzen, noch die Kosten für den Ersatz der Pferde, die im schrecklichen Winter 1860-61 an das Wetter verloren gegangen waren. Interne Meinungsverschiedenheiten unter den Führungskräften des Unternehmens schwächten die zerfallende Organisation weiter., Ein weiterer Grund für das Scheitern des Pony Express war die mangelnde Unterstützung durch die breite Öffentlichkeit, die das Versenden von E-Mails über Pony Express mit 5 USD pro Unze (umgerechnet Hunderte von Dollar im 21. Selbst als der Satz später auf 1 USD pro Unze reduziert wurde, konnte es sich der Durchschnittsbürger nicht leisten, einen Brief per Pony Express zu senden. Stattdessen wurde der Dienst hauptsächlich von Zeitungen und Unternehmen genutzt.
Am Ende erfüllte das Einkommen des Unternehmens nicht seine Grundausgaben, die etwa 1.000 USD pro Tag betrugen. Die Gesamtkosten beliefen sich auf 700.000 US-Dollar; Die Gesamteinnahmen betrugen etwa 500.000 US-Dollar., Als sich die Verluste ausbreiteten, wurden die Gläubiger des Unternehmens nervös und forderten sofortige Zahlung, was Russell, Majors und Waddell weiter unter Druck setzte. Im Dezember 1860 wurde Russell in New York City verhaftet und wegen Annahme gestohlener Staatsanleihen angeklagt. Noch bevor der Anleihenskandal eintraf, hatte Majors damit begonnen, sich im Oktober auf den Bankrott vorzubereiten, indem es den Verkauf des Vermögens des Unternehmens zugunsten seiner Gläubiger genehmigte., Die Nachricht vom persönlichen Insolvenzverfahren von Majors traf die Geschäftswelt wie ein Erdbeben—Russell, Majors und Waddell galten als unangreifbare Festung.
Trotzdem ging der Pony Express weiter und verlor bis zu 13 US-Dollar für jeden gelieferten Brief. Weil die Butterfield Overland Mail Company, deren Dienst nach Kalifornien wurde von konföderierten Streitkräften unterbrochen, ging es nicht besser, Die Regierung kombinierte die beiden Unternehmen, mit Russell, Majors und Waddell Running Service von St .. , Joseph nach Salt Lake City und Butterfield verantwortlich für Salt Lake City nach Sacramento Lieferung. Oktober 1861, mit der einfachen Verbindung von zwei Telegraphenkabeln, wurden die Ost-und Westküste mit sofortiger Kommunikation verbunden, und der Pony Express kündigte seine Schließung zwei Tage später an (obwohl er seinen Dienst bis November fortsetzte, um die Lieferung der Post in seinem Besitz zu beenden.,)
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