L’Ascension et la chute de WorldCom

Qu’était WorldCom?

WorldCom n’était pas seulement le plus grand scandale comptable de l’histoire des États—Unis-c’était aussi l’une des plus grandes faillites de tous les temps. La révélation que le géant des télécommunications WorldCom avait préparé ses livres est survenue dans la foulée des fraudes Enron et Tyco, qui avaient secoué les marchés financiers. Cependant, l’ampleur de la fraude WorldCom les a même mis à l’ombre.,

comprendre WorldCom et Bernie Ebbers

WorldCom est devenu un synonyme de fraude comptable et un avertissement aux investisseurs que lorsque les choses semblent trop belles pour être vraies, elles pourraient bien l’être. Son PDG, Bernie Ebbers-une figure plus grande que nature dont la marque de commerce était des bottes de cow-boy et un chapeau de dix gallons-avait fait de la société l’une des principales sociétés de téléphonie longue distance en Amérique en acquérant d’autres sociétés de télécommunications. Au plus fort de la bulle dotcom, sa capitalisation boursière était passée à 175 milliards de dollars.,

lorsque le boom technologique a tourné à la faillite et que les entreprises ont réduit leurs dépenses en services et équipements de télécommunications, WorldCom a eu recours à des astuces comptables pour maintenir l’apparence d’une rentabilité sans cesse croissante. À ce moment—là, de nombreux investisseurs se méfiaient de L’histoire D’Ebbers, en particulier après l’éclatement du scandale Enron à l’été 2001.

peu de temps après Qu’Ebbers a été forcé de quitter son poste de PDG en avril 2002, il a été révélé qu’il avait, en 2000, emprunté 400 millions de dollars à Bank of America pour couvrir les appels de marge, en utilisant ses actions WorldCom comme garantie., En conséquence, Ebbers a perdu sa fortune. En 2005, il a été reconnu coupable de fraude en valeurs mobilières et condamné à 25 ans de prison.

la Cuisson, les Livres

Ce n’était pas un système sophistiqué de fraude. Pour masquer la baisse de sa rentabilité, WorldCom a gonflé son résultat net et ses flux de trésorerie en comptabilisant les dépenses comme des investissements. En capitalisant les dépenses, il a exagéré les bénéfices d’environ 3 milliards de dollars en 2001 et de 797 millions de dollars au 1er trimestre 2002, affichant un bénéfice de 1,4 milliard de dollars au lieu d’une perte nette.,

WorldCom a fait faillite le 21 juillet 2002, un mois seulement après que son auditeur, Arthur Andersen, eut été reconnu coupable d’entrave à la justice pour avoir déchiqueté des documents liés à son audit d’Enron. Arthur Andersen—qui avait audité les états financiers de WorldCom pour 2001 et examiné les livres de WorldCom pour le 1er trimestre 2002—a ensuite ignoré les notes de service des dirigeants de WorldCom les informant que la société gonflait les bénéfices en comptabilisant incorrectement les dépenses.,

cette vague de crimes d’entreprise a conduit à la Loi Sarbanes-Oxley en juillet 2002, qui a renforcé les exigences de divulgation et les sanctions en cas de comptabilité frauduleuse. Dans la foulée, WorldCom a laissé une tache sur la réputation des cabinets comptables, des banques d’investissement et des agences de notation de crédit qui n’avait jamais tout à fait été enlevée.

Les Retombées

Bernard Ebbers avait été reconnu coupable de neuf chefs d’accusation de fraude en valeurs mobilières et condamné à 25 ans de prison en 2005. L’ancien directeur financier Scott Sullivan a été condamné à cinq ans de prison après avoir plaidé coupable et témoigné contre Ebbers. Le 18 décembre 2019, Ebbers a obtenu une libération anticipée pour raisons de santé après avoir purgé 14 ans de sa peine.

grâce au financement par débiteur en possession de Citigroup, J. P. Morgan et G. E., Capital, la société survivrait comme une entreprise en cours quand il est sorti de la faillite en 2003 comme MCI—une société de télécommunications WorldCom avait acquis en 1997. Cependant, des dizaines de milliers de travailleurs ont perdu leur emploi.

sans admettre de responsabilité, Les anciennes banques de Worldcom, y compris Citigroup, Bank of America et JP Morgan, régleraient des poursuites avec des créanciers pour 6 milliards de dollars. De ce montant, environ 5 milliards de dollars sont allés aux détenteurs d’obligations de la société, le solde allant aux anciens actionnaires., Dans un règlement avec la Securities and Exchange Commission, la nouvelle MCI a accepté de verser aux actionnaires et aux détenteurs d’obligations 500 millions de dollars en espèces et 250 millions de dollars en actions MCI.