Limit Order vs. Stop Order: Was'ist der Unterschied?

Limit Orders vs. Stop Orders: Eine Übersicht

Verschiedene Arten von Orders ermöglichen es Ihnen, genauer zu sein, wie Sie möchten, dass Ihr Broker Ihre Trades ausfüllt. Wenn Sie eine Limit-Order oder Stop-Order aufgeben, teilen Sie Ihrem Broker mit, dass Sie den Marktpreis (den aktuellen Kurs, zu dem eine Aktie gehandelt wird) nicht möchten.Stattdessen möchten Sie, dass Ihre Order ausgeführt wird, wenn sich der Aktienkurs in eine bestimmte Richtung bewegt.,

Eine Limit-Order kann vom Markt gesehen werden; eine Stop-Order kann nicht, bis sie ausgelöst wird. Wenn Sie eine $80-Aktie zu $79 pro Aktie kaufen möchten, kann Ihre Limit-Order vom Markt gesehen und ausgefüllt werden, wenn Verkäufer bereit sind, diesen Preis zu erfüllen. Eine Stop-Order wird vom Markt nicht gesehen und erst ausgelöst, wenn der Stop-Preis erreicht oder überschritten wurde.

Wenn der Preis in einer regulären Stop-Order den Stop auslöst, wird eine Market-Order eingegeben. Wenn es sich bei der Bestellung um ein Stop-Limit handelt, wird eine Limit-Order unter der Bedingung platziert, dass der Stop-Preis ausgelöst wird., Daher erfordert ein Stop-Limit sowohl einen Stop-Preis als auch einen Limit-Preis, der möglicherweise gleich ist oder nicht.

Limit Orders

Ein Limit order ist ein Order zum Kauf oder Verkauf einer Aktie zu einem bestimmten Preis. Wenn Sie beispielsweise Aktien einer Aktie im Wert von 100 USD bei 100 USD oder weniger kaufen möchten, können Sie eine Limit-Order festlegen, die nur ausgefüllt wird, wenn der von Ihnen angegebene Preis verfügbar ist. Sie können jedoch keine einfache Limit-Order festlegen, um eine Aktie über dem Marktpreis zu kaufen, da bereits ein besserer Preis verfügbar ist.

In ähnlicher Weise können Sie eine Limit-Order festlegen, um eine Aktie zu verkaufen, sobald ein bestimmter Preis verfügbar ist., Stellen Sie sich vor, Sie besitzen Aktien im Wert von 75 USD pro Aktie und möchten verkaufen, wenn der Preis auf 80 USD pro Aktie steigt. Eine Limit-Order kann auf $80 festgelegt werden, die nur zu diesem Preis oder besser ausgefüllt wird. Sie können keine Limit-Order festlegen, um unter dem aktuellen Marktpreis zu verkaufen, da bessere Preise verfügbar sind.

Stop Orders

Stop Orders gibt es in einigen verschiedenen Variationen, aber sie sind alle effektiv abhängig von einem Preis, der noch nicht auf dem Markt verfügbar ist, wenn die Bestellung ursprünglich aufgegeben wurde. Sobald der zukünftige Preis verfügbar ist, wird eine Stop-Order ausgelöst, die jedoch je nach Typ vom Broker unterschiedlich ausgeführt wird.

Viele Broker fügen ihren Ordertypen jetzt den Begriff „stop on quote“ hinzu, um deutlich zu machen, dass die Stop-Order erst ausgelöst wird, wenn ein gültiger Börsenkurs auf dem Markt erreicht wurde., Wenn Sie beispielsweise eine Stop-Order mit einem Stop-Preis von 100 US-Dollar festlegen, wird diese nur ausgelöst, wenn ein gültiges Angebot von 100 US-Dollar oder besser erfüllt ist.

Eine normale Stop-Order wird zu einer traditionellen Market-Order, sobald Ihr Stop-Preis erreicht oder überschritten wird. Eine Stop-Order kann auch als Eintragsreihenfolge festgelegt werden. Wenn Sie eine Position eröffnen möchten, sobald der Kurs einer Aktie steigt, kann eine Stop-Market-Order über dem aktuellen Marktpreis festgelegt werden, die sich nach Erfüllung Ihres Stop-Preises in eine reguläre Market-Order verwandelt.,

Stop-Limit-Orders

Eine Stop-Limit-Order besteht aus zwei Preisen: einem Stop-Preis und einem Limit-Preis. Dieser Bestelltyp kann verwendet werden, um einen Limit-Order zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zu aktivieren, sobald ein bestimmter Stop-Preis erreicht wurde. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie kaufen Aktien bei $100 und erwarten, dass die Aktie steigt., Sie könnten eine Stop-Limit-Order platzieren, um die Aktien zu verkaufen, wenn Ihre Prognose falsch war.

Wenn Sie den Stop-Preis auf $90 und den Limit-Preis auf $90,50 setzen, wird die Order aktiviert, wenn die Aktie bei $90 oder schlechter handelt. Eine Limit-Order wird jedoch nur ausgefüllt, wenn der von Ihnen ausgewählte Limit-Preis auf dem Markt verfügbar ist. Wenn die Aktie über Nacht auf 89 USD pro Aktie fällt, liegt dies unter Ihrem Stop-Preis, sodass die Bestellung aktiviert wird, diese jedoch nicht sofort ausgefüllt wird, da zu Ihrem Limitpreis von 90,50 USD pro Aktie keine Käufer vorhanden sind., Der Stop-Preis und der Limit-Preis können in diesem Auftragsszenario gleich sein.

Ein Stop-Limit-Order hat zwei primäre Risiken: keine Füllungen oder teilweise Füllungen. Es ist möglich, dass Ihr Stop-Preis ausgelöst wird und Ihr Limit-Preis nicht verfügbar bleibt. Wenn Sie eine Stop-Limit-Order als Stop-Loss verwendet haben, um eine Long-Position zu verlassen, sobald die Aktie zu fallen begann, wird Ihr Trade möglicherweise nicht geschlossen.

Selbst wenn der Limitpreis verfügbar ist, nachdem ein Stop-Preis ausgelöst wurde, wird Ihr gesamter Auftrag möglicherweise nicht ausgeführt, wenn zu diesem Preis nicht genügend Liquidität vorhanden ist., Wenn Sie beispielsweise 500 Aktien zu einem Limitpreis von 75 USD verkaufen möchten, aber nur 300 Aktien gefüllt wurden, können Sie weitere Verluste für die verbleibenden 200 Aktien erleiden.

Eine Stop-Order vermeidet das Risiko von No Fills oder partial Fills, aber da es sich um eine Market Order handelt, kann es sein, dass Ihre Bestellung zu einem Preis ausgefüllt wird, der viel schlechter ist als erwartet. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass Sie eine Stop-Order bei $70 auf eine Aktie gesetzt haben, die Sie für $75 pro Aktie gekauft.,

Das Unternehmen meldet das Ergebnis nach Börsenschluss und öffnet am nächsten Tag bei $60 pro Aktie nach enttäuschenden Investoren. Ihre Bestellung wird aktiviert, und Sie könnten bei $60 aus dem Handel sein, weit unter Ihrem Stop-Preis von $ 70.