Che cosa era WorldCom?
WorldCom non è stato solo il più grande scandalo contabile nella storia degli Stati Uniti—è stato anche uno dei più grandi fallimenti di tutti i tempi. La rivelazione che il gigante delle telecomunicazioni WorldCom aveva cucinato i suoi libri è venuto sulla scia delle frodi Enron e Tyco, che avevano scosso i mercati finanziari. Tuttavia, la scala della frode WorldCom mettere anche loro in ombra.,
Key Takeaways
- WorldCom era una società di telecomunicazioni fallita nel 2002 a seguito di una massiccia frode contabile.
- WorldCom rimane il più grande scandalo contabile nella storia degli Stati Uniti, nonché uno dei più grandi fallimenti.
- A seguito dello scandalo, l’ex CEO Bernard Ebbers è stato condannato a 25 anni di carcere e l’ex CFO Scott Sullivan è stato condannato a cinque anni.,
Comprendere WorldCom e Bernie Ebbers
WorldCom è diventato sinonimo di frode contabile e un avvertimento agli investitori che quando le cose sembrano troppo belle per essere vere, potrebbero esserlo. Il suo CEO, Bernie Ebbers-una figura più grande della vita il cui marchio di fabbrica era stivali da cowboy e cappello da dieci galloni – aveva costruito l’azienda in una delle principali compagnie telefoniche a lunga distanza americane acquisendo altre società di telecomunicazioni. Al culmine della bolla dotcom, la sua capitalizzazione di mercato era cresciuta a billion 175 miliardi.,
Quando il boom tecnologico si è trasformato in un fallimento e le aziende hanno ridotto la spesa per servizi e attrezzature di telecomunicazione, WorldCom ha fatto ricorso a trucchi contabili per mantenere l’aspetto di una redditività sempre crescente. A quel punto, molti investitori erano diventati sospettosi della storia di Ebbers, specialmente dopo lo scandalo Enron scoppiato nell’estate del 2001.
Poco dopo Ebbers è stato costretto a dimettersi come CEO nell’aprile 2002, è stato rivelato che aveva, nel 2000, preso in prestito million 400 milioni da Bank of America per coprire le richieste di margine, usando le sue azioni WorldCom come garanzia., Di conseguenza, Ebbers ha perso la sua fortuna. Nel 2005 è stato condannato per frode in titoli e condannato a 25 anni di carcere.
Cucinare i libri
Questa non era una frode sofisticata. Per nascondere la sua redditività in calo, WorldCom ha gonfiato l’utile netto e il flusso di cassa registrando le spese come investimenti. Capitalizzando le spese, ha esagerato i profitti di circa $3 miliardi nel 2001 e million 797 milioni nel 1 ° trimestre 2002, riportando un utile di billion 1,4 miliardi invece di una perdita netta.,
WorldCom ha presentato istanza di fallimento il 21 luglio 2002, solo un mese dopo che il suo revisore, Arthur Andersen, è stato condannato per ostruzione alla giustizia per aver distrutto documenti relativi alla sua revisione contabile di Enron. Arthur Andersen-che aveva verificato i bilanci di WorldCom del 2001 e rivisto i libri di WorldCom per il Q1 2002 – è stato scoperto in seguito di aver ignorato i memo dei dirigenti di WorldCom informandoli che la società stava gonfiando i profitti contabilizzando in modo improprio le spese.,
Questa ondata di reati societari ha portato alla legge Sarbanes-Oxley nel luglio 2002, che ha rafforzato gli obblighi di informativa e le sanzioni per la contabilità fraudolenta. In seguito, WorldCom ha lasciato una macchia sulla reputazione delle società di contabilità, delle banche di investimento e delle agenzie di rating del credito che non erano mai state completamente rimosse.
Per nascondere la sua redditività in calo, WorldCom ha gonfiato il suo utile netto e il flusso di cassa registrando le spese come investimenti, riportando un utile di $1,4 miliardi—invece di una perdita netta—nel primo trimestre 2002.,
Il Fallout
Bernard Ebbers è stato condannato per nove accuse di frode in titoli e condannato a 25 anni di carcere nel 2005. L’ex CFO Scott Sullivan ha ricevuto una condanna a cinque anni di carcere dopo essersi dichiarato colpevole e aver testimoniato contro Ebbers. A dicembre 18, 2019, Ebbers è stato rilasciato anticipatamente dal carcere per motivi di salute dopo aver scontato 14 anni della sua condanna.
Grazie al finanziamento debitor-in-possession di Citigroup, J. P. Morgan e G. E., Capitale, la società sarebbe sopravvivere come una preoccupazione in corso quando è emerso dal fallimento nel 2003 come MCI-una società di telecomunicazioni WorldCom aveva acquisito nel 1997. Tuttavia, decine di migliaia di lavoratori hanno perso il lavoro.
Senza ammettere responsabilità, le ex banche di Worldcom, tra cui Citigroup, Bank of America e JP Morgan, risolverebbero cause legali con i creditori per billion 6 miliardi. Di tale importo, circa billion 5 miliardi sono andati agli obbligazionisti dell’azienda, con il saldo destinato agli ex azionisti., In un accordo con la Securities and Exchange Commission, la neonata MCI ha accettato di pagare agli azionisti e agli obbligazionisti million 500 milioni in contanti e million 250 milioni in azioni MCI.
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